Cổ phiếu Khoáng sản Hiếm của Canada Thu hút Sự chú ý Giữa Lo ngại về Nguồn cung Toàn cầu

Cuộc đua chiến lược về khoáng sản đất hiếm đang định hình lại cơ hội đầu tư trong ngành khai khoáng của Canada. Trong khi hầu hết các nhà đầu tư liên tưởng các nguyên tố đất hiếm chỉ với các ứng dụng niche, thì các kim loại này được tích hợp trong công nghệ hiện đại—từ hệ truyền động xe điện và hệ thống năng lượng gió đến điện tử tiêu dùng và thiết bị quân sự. Khi các quốc gia cạnh tranh để đảm bảo chuỗi cung ứng độc lập, cổ phiếu khoáng sản đất hiếm đang thu hút sự chú ý mới từ những người đặt cược vào việc tái cấu trúc chuỗi cung ứng.

Bối cảnh Thị trường: Tại sao Khoáng sản đất hiếm lại quan trọng hiện nay

Thị trường đất hiếm năm 2025 đang bị kẹt giữa các áp lực cạnh tranh. Một mặt, các yếu tố thúc đẩy nhu cầu toàn cầu vẫn còn mạnh mẽ: chuyển đổi năng lượng sạch (đặc biệt là nam châm xe điện và turbine gió), hiện đại hóa quốc phòng, và mở rộng điện tử đều đòi hỏi nguồn cung đất hiếm ổn định. Tuy nhiên, các khó khăn vĩ mô đã làm giảm triển vọng—dự báo tăng trưởng tiêu thụ nam châm đất hiếm đã giảm từ 9% xuống còn khoảng 5% so với cùng kỳ năm trước khi hoạt động sản xuất chậm lại.

Chìa khóa thực sự thu hút nhà đầu tư? Chính trị quốc tế. Trung Quốc kiểm soát hơn một nửa sản lượng đất hiếm tinh chế toàn cầu và đã thắt chặt kiểm soát xuất khẩu để đáp trả thuế quan của Mỹ, tạo ra lo ngại cấp bách về chuỗi cung ứng cho các nhà sản xuất phương Tây. Sự không chắc chắn này đã thúc đẩy cuộc chạy đua: đầu tư vào năng lực xử lý nội địa, hạ tầng tái chế, và các mỏ mới nổi. Việc xem xét an ninh quốc gia theo Mục 232 của chính quyền Trump (khởi xướng tháng 4 năm 2025) về nguồn cung đất hiếm của Mỹ nhấn mạnh tính cấp bách.

Ba Nhà chơi lớn của Canada đang tạo sóng

1. Ucore Rare Metals: Dẫn đầu đổi mới xử lý

Cổ phiếu của Ucore Rare Metals (TSXV:UCU) đã tăng 173,97% trong năm qua, đạt mức C$2.00 mỗi cổ phiếu và vốn hóa thị trường là C$147,88 triệu. Giá trị của công ty tập trung vào công nghệ xử lý độc quyền—cụ thể là hệ thống phân tách RapidSX mà họ đã mua lại qua thỏa thuận với Innovation Metals năm 2020.

Lộ trình thực thi rõ ràng: thương mại hóa RapidSX tại Cụm công nghiệp Kim loại Chiến lược của Louisiana trong khi đồng thời phát triển dự án đất hiếm nặng Bokan ở Alaska. Các bước tiến gần đây gồm có C$500.000 từ quỹ Đổi mới Khoáng sản Quan trọng của Ontario (tháng 1) dành cho nâng cấp cơ sở thử nghiệm, cộng với đợt phát hành riêng lẻ huy động C$2,16 triệu với giá C$0,60 mỗi cổ phiếu.

Phản hồi của ban lãnh đạo phản ánh xu hướng thuận lợi. CEO Pat Ryan nhấn mạnh “giá trị chiến lược” của việc chiếm lĩnh khả năng xử lý và tinh chế—một quan điểm nay đã được chính sách liên bang xác nhận. Cổ phiếu đã đạt mức C$2,02 trong ngày 4 tháng 5 năm 2025.

2. Leading Edge Materials: Tiếp xúc đất hiếm châu Âu

Leading Edge Materials (TSXV:LEM) đã ghi nhận mức tăng 127,78% hàng năm, cổ phiếu giao dịch ở mức C$0,20 và vốn hóa thị trường là C$47,57 triệu. Công ty có trụ sở tại Vancouver vận hành theo chiến lược đặc trưng châu Âu: dự án đất hiếm nặng Norra Kärr hoàn toàn sở hữu tại Thụy Điển, mỏ Graphite Woxna (cũng tại Thụy Điển), và nắm giữ 51% trong liên minh thăm dò nickel-cobalt Bihor Sud (Romania).

Chìa khóa thúc đẩy là tiến trình quy định. Tháng 12 năm 2024, Leading Edge đã nộp đơn xin Giấy phép khai thác 25 năm cho Norra Kärr từ Cơ quan Khai thác mỏ Thụy Điển. Công việc tiền khả thi dự kiến thực hiện trong Quý 2 năm 2025, với Kế hoạch Phát triển Nhanh đang được đánh giá để đưa quặng ra thị trường trước khi năng lực xử lý phía dưới bắt đầu hoạt động. Cổ phiếu đạt đỉnh C$0,30 (ngày 23 tháng 3) khi có tin về trạng thái Dự án Chiến lược, mặc dù EU cuối cùng chưa cấp phép—nhưng sẽ làm lại khi thời điểm nộp hồ sơ mở lại. Chiến lược này phụ thuộc vào mối quan ngại về tự chủ chuỗi cung ứng châu Âu.

3. Mkango Resources: Tái chế và tích hợp

Mkango Resources (TSXV:MKA) thể hiện góc nhìn khác: tích hợp dọc qua tái chế và sản xuất chính. Cổ phiếu tăng 87,5% lên C$0,30, với vốn hóa thị trường là C$117,46 triệu. Công ty sở hữu 79,4% Maginito, hoạt động tại HyProMag (Anh quốc) về tái chế nam châm đất hiếm, và đang mở rộng sang Mỹ qua liên doanh. Đồng thời, Mkango đang phát triển dự án Songwe Hill ở Malawi và cơ sở phân tách Pulawy tại Ba Lan.

Các diễn biến gần đây nhấn mạnh đà tiến: thư ý định tháng 1 với Crown PropTech Acquisitions để niêm yết trên NASDAQ, kết hợp hoạt động của Songwe Hill và Pulawy; huy động C$4,11 triệu (cuối tháng 1) để mở rộng tái chế tại Anh và Đức; và ngày 25 tháng 3, dự án Pulawy được Ủy ban Châu Âu cấp danh hiệu Dự án Chiến lược. Các yếu tố này đã đẩy cổ phiếu lên mức C$0,41 trong ngày 13 tháng 4 năm 2025.

Những điều nhà đầu tư cần biết về khoáng sản đất hiếm

Nguyên tố đất hiếm gồm 17 kim loại riêng biệt chia thành loại nhẹ và nặng. Các loại đất hiếm nhẹ gồm cerium, lanthanum, neodymium và các nguyên tố khác; loại nặng gồm dysprosium, ytterbium và lutetium. Các đặc tính hóa học chung này khiến chúng xuất hiện tự nhiên cùng nhau trong các mỏ quặng.

Sự thống trị của Trung Quốc thật đáng chú ý: 44 triệu tấn dự trữ và 240.000 tấn sản lượng hàng năm (2023). Việt Nam và Brazil mỗi nước có trữ lượng vượt quá 20 triệu tấn. Mỹ xếp thứ hai về sản lượng với 43.000 tấn, hầu hết đến từ mỏ Mountain Pass của California.

Luận điểm thúc đẩy cổ phiếu khoáng sản đất hiếm là rõ ràng: gián đoạn cung + tầm quan trọng chiến lược = giá cao hơn và thời gian phát triển nhanh hơn. Các nhà đầu tư cân nhắc tiếp xúc nên xem xét thời gian xử lý, rủi ro cấp phép, và xu hướng chính trị quốc tế so với biến động giá hàng hóa và yêu cầu vốn đầu tư.