OLP so với GLPI: REIT nào đang cung cấp giá trị tốt hơn ngay bây giờ?

Khi đánh giá các khoản đầu tư vào REIT, Two Liberty Properties (OLP) và Gaming and Leisure Properties (GLPI) thường xuất hiện trong danh mục đầu tư của nhà đầu tư tìm kiếm cơ hội bị định giá thấp. Nhưng đâu mới là cái mang lại giá trị vượt trội ở mức giá hiện tại? Câu trả lời nằm ở việc xem xét cả đà lợi nhuận và các chỉ số định giá cơ bản.

Cách xác định Giá trị Thực sự của REITs

Chiến lược thành công dành cho nhà đầu tư giá trị kết hợp hai yếu tố chính: các chỉnh sửa dự báo lợi nhuận tích cực và các chỉ số định giá cơ bản mạnh mẽ. Dữ liệu cho thấy các cổ phiếu có xếp hạng #2 Mua—chỉ ra triển vọng lợi nhuận đang cải thiện—đặt nền móng vững chắc. Hiện tại, cả OLP và GLPI đều giữ xếp hạng này, nghĩa là kỳ vọng của các nhà phân tích đang có xu hướng tăng cho cả hai công ty.

Tuy nhiên, đà lợi nhuận đơn thuần không kể hết câu chuyện. Nhà đầu tư giá trị thực sự còn đào sâu vào các chỉ số định giá truyền thống để xác định xem cổ phiếu có thực sự bị định giá thấp hay không.

Phân tích các số liệu định giá

Nhìn vào tỷ lệ P/E dự phóng, OLP đạt 10.64 so với 11.06 của GLPI. Mặc dù sự chênh lệch có vẻ nhỏ, nhưng sẽ tích tụ khi xem xét các chỉ số khác.

Tỷ lệ PEG—được tính dựa trên tốc độ tăng trưởng dự kiến của công ty—cho thấy rõ hơn: OLP ở mức 2.13 so với 2.43 của GLPI. Điều này gợi ý rằng định giá của OLP phù hợp hơn với triển vọng tăng trưởng của nó.

Có lẽ điều đáng nói nhất là tỷ lệ Giá trên Giá trị Sổ sách (P/B): OLP giao dịch ở mức 1.47 lần giá trị sổ sách, trong khi GLPI lại cao hơn nhiều với 2.55. Đây là một khoảng cách đáng kể, cho thấy nhà đầu tư của GLPI đang trả nhiều hơn đáng kể cho mỗi đô la tài sản sổ sách.

Phán đoán về Giá trị

Các chỉ số này chuyển thành các điểm xếp hạng rõ ràng hơn: OLP đạt mức B trong hạng mục Giá trị, còn GLPI chỉ đạt C. Sự khác biệt này quan trọng vì nó phản ánh mức độ bị định giá thấp của OLP so với GLPI. Đối với nhà đầu tư tập trung vào giá trị muốn tìm một lựa chọn thay thế cho GLPI mà không hy sinh tiềm năng tăng trưởng, OLP mang lại cơ hội hấp dẫn hơn.

Cả hai công ty đều thể hiện đà lợi nhuận vững chắc, nhưng khi nói đến kỷ luật định giá, OLP đơn giản mang lại giá trị tốt hơn ở mức giá thị trường hiện tại.