Cổ phiếu nước đáng chú ý của bạn: 3 cơ hội tăng trưởng trong ngành tiện ích

Nước thường bị xem nhẹ, nhưng nó đại diện cho một trong những nguồn lực quan trọng nhất thúc đẩy tăng trưởng kinh tế và ổn định xã hội. Đối với các nhà đầu tư điều hướng thị trường không chắc chắn, cổ phiếu nước mang lại một luận điểm hấp dẫn: chúng hoạt động trong các ngành bị quy định chặt chẽ với nhu cầu cấu trúc chỉ tăng cùng với sự gia tăng dân số toàn cầu. Khác với các lĩnh vực đầu cơ, các doanh nghiệp liên quan đến nước hưởng lợi từ hàng rào gia nhập cao và tính liên tục phù hợp.

Tại sao cổ phiếu nước hiện nay lại hợp lý

Lập luận rất đơn giản. Cơ sở hạ tầng quản lý tài nguyên không thể sao chép trong một đêm – các quy định và yêu cầu vốn tạo ra các rào cản bảo vệ các nhà chơi đã có vị thế. Kết hợp với các yếu tố hậu thuẫn dân số và khan hiếm tài nguyên, cổ phiếu nước có lợi thế tích hợp sẵn. Trong khi tính liên tục không đảm bảo lợi nhuận vượt trội, nó cung cấp nền tảng ổn định mà hầu hết các nhà đầu tư nên trân trọng trong các giai đoạn thị trường biến động.

Ba lựa chọn hấp dẫn về cơ sở hạ tầng nước

American Water Works (AWK): Quy mô và Tính nhất quán

Trong số các ông lớn của ngành, American Water Works nổi bật với phạm vi hoạt động rộng lớn. Công ty cung cấp dịch vụ nước và xử lý nước thải trên 1.700 cộng đồng trải dài 14 bang, phục vụ khoảng 3,5 triệu khách hàng hoạt động. Quy mô này mang lại đòn bẩy vận hành và sức mạnh định giá trong khuôn khổ các tiện ích bị quy định.

Về tài chính, công ty thể hiện hiệu suất ổn định dù không nổi bật. Hiện được định giá ở mức 29,34X doanh thu của năm trước – tăng đáng kể so với mức khoảng 26X của năm trước – mức chênh lệch này phản ánh kỳ vọng tăng trưởng. Các nhà phân tích dự báo EPS đạt 5,25 đô la trong năm tài chính hiện tại, tăng 7,14% so với 4,90 đô la của năm trước. Các ước tính trong tương lai cho thấy tiếp tục tiến tới 5,66 đô la, với các kịch bản lạc quan cho thấy lợi nhuận tăng 7,81%.

Cổ tức mang lại một lớp hấp dẫn khác. Với lợi suất dự kiến 2,13% và tỷ lệ chi trả cổ tức 58,93%, dòng thu nhập này vẫn bền vững mà không làm ảnh hưởng đến khả năng tái đầu tư. Đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập, cổ phiếu nước như thế này mang lại cả tăng trưởng vốn lẫn lợi tức.

Essential Utilities (WTRG): Định giá tốt hơn, tăng trưởng mạnh hơn

Essential Utilities mang đến một lựa chọn hấp dẫn trong lĩnh vực tiện ích bị quy định. Ngoài dịch vụ nước và xử lý nước thải, công ty còn mở rộng sang khí tự nhiên ở một số thị trường, đa dạng hóa nguồn doanh thu. Với 5,5 triệu mối quan hệ khách hàng trong các phân khúc dân cư, thương mại và công nghiệp, Essential hoạt động với quy mô đáng kể.

Điều làm WTRG hấp dẫn từ góc độ định giá là mức giá của nó. Giao dịch ở mức 19,5X lợi nhuận sau thuế của năm trước – thấp hơn mức trung bình 20,06X của năm trước – cổ phiếu này mở ra cơ hội. Nh multiples trong tương lai là 20,08X. Điều đặc biệt là: các nhà phân tích dự đoán EPS sẽ vọt lên 2,07 đô la trong năm tài chính 2024, tăng 11,29% so với 1,86 đô la trước đó. Năm tiếp theo, lợi nhuận có thể tiếp tục tăng lên 2,14 đô la, với các kịch bản tích cực đạt tới 2,20 đô la.

Câu chuyện cổ tức củng cố thêm lý do đầu tư. Với lợi suất dự kiến 3,27% và tỷ lệ chi trả cổ tức 60,22%, Essential thể hiện cả khả năng tạo thu nhập và kỷ luật tài chính. Trong số các cổ phiếu nước, WTRG cân bằng giữa tăng trưởng, định giá và lợi tức theo cách thu hút các danh mục đa dạng.

Global Water Resources (GWRS): Lựa chọn nhỏ hơn nhưng tiềm năng lớn hơn

Global Water Resources, có trụ sở tại Phoenix, theo đuổi một hướng tiếp cận khác. Thay vì quy mô lớn, GWRS tập trung vào quản lý hệ thống nước bị quy định tại khu vực đô thị Phoenix và Tucson. Công ty phục vụ khoảng 82.000 người qua 32.000 ngôi nhà và hoạt động với vốn hóa thị trường dưới $295 triệu đô la.

Kích thước nhỏ gọn có cả hai mặt lợi và hại. Đúng, độ biến động cao hơn so với các tiện ích lớn. Nhưng đặc điểm này cũng tạo ra đòn bẩy cho các kịch bản tăng trưởng. Global đã chứng minh điều này bằng cách mang lại 7 cent lợi nhuận EPS gần đây – vượt qua dự đoán 6 cent. Công ty duy trì lợi nhuận ổn định.

Định giá có vẻ cao ban đầu: 45,79X lợi nhuận sau thuế của năm trước và 41,84X lợi nhuận dự kiến trong tương lai. Tuy nhiên, các nhà phân tích dự đoán EPS sẽ tăng 7,7% lên 28 cent trong năm nay, sau đó tiến tới 31 cent. Lợi suất dự kiến 2,53% cung cấp lợi tức trong giai đoạn tăng trưởng. Đối với các nhà đầu tư chấp nhận rủi ro muốn tiếp xúc với cổ phiếu nước có tiềm năng tăng trưởng không đối xứng, GWRS xứng đáng được xem xét mặc dù có mức định giá cao.