Các cổ phiếu khai thác bạc hàng đầu để theo dõi năm 2025: Năm ông lớn Canada

Thị trường bạc đang trải qua một năm biến đổi, và cổ phiếu khai thác bạc của Canada đang thu hút sự quan tâm đáng kể từ các nhà đầu tư. Sự tăng trưởng đáng kể của bạc đã tạo ra những cơ hội hấp dẫn cho những ai muốn tiếp xúc với kim loại quý này. Kim loại này đã chạm mức US$46.92 mỗi ounce trong Quý 3, sau đó tăng tốc hơn nữa để vượt qua ngưỡng US$50 , cuối cùng xác lập kỷ lục mới ở mức US$52.64 vào ngày 13 tháng 10.

Đợt tăng này được hỗ trợ bởi các động lực cơ bản của thị trường. Một tình trạng thiếu hụt nguồn cung cấu trúc kéo dài vẫn tiếp tục hỗ trợ giá, trong khi nhu cầu công nghiệp về bạc vẫn duy trì ở mức cao gần đỉnh lịch sử. Thêm vào đó, các nhà đầu tư ngày càng chuyển hướng sang bạc như một lựa chọn thay thế dễ tiếp cận hơn so với vàng để đa dạng hóa danh mục và bảo vệ của cải. Những yếu tố này đã tạo ra một môi trường lý tưởng để các công ty khai thác bạc phát triển mạnh.

Cách các cổ phiếu khai thác bạc của Canada tận dụng đà thị trường

Các cổ phiếu khai thác bạc niêm yết tại Canada trên các sàn TSX, TSXV và CSE đã mang lại lợi nhuận xuất sắc trong năm 2025. Năm công ty sau đây đại diện cho những nhà đầu tư có hiệu suất mạnh nhất tính đến giữa tháng 10 năm 2025, dựa trên dữ liệu thị trường tổng hợp. Tất cả các công ty được chọn đều có vốn hóa thị trường vượt quá C$10 triệu.

1. Santacruz Silver Mining: Danh mục đa dạng tại châu Mỹ

Hiệu suất tính đến nay: Tăng 765,45 phần trăm
Giá trị thị trường hiện tại: C$866,79 triệu
Giá cổ phiếu: C$2,38

Santacruz Silver đã nổi lên như một trong những nhà đầu tư nổi bật của năm, vận hành một danh mục tài sản đa dạng về địa lý trải dài tại Bolivia và Mexico. Công ty kiểm soát 45% cổ phần trong các hoạt động khai thác Bolivar và Porco cùng với các đối tác chính phủ, sở hữu toàn bộ các cơ sở của Tập đoàn Caballo Blanco tại Bolivia, và vận hành mỏ Zimapan ở Mexico.

Trong nửa đầu năm 2025, Santacruz khai thác trực tiếp 1,42 triệu ounce bạc từ hoạt động khai thác của mình, với tổng sản lượng bạc quy đổi đạt 3,55 triệu ounce khi tính cả các sản phẩm phụ như kẽm, chì và đồng. Ngoài sản lượng hiện tại, công ty đang phát triển dự án Soracaya, một dự án mới rộng 8.325 hecta tại Potosi, Bolivia. Các đánh giá kỹ thuật cho thấy dự án chứa một tài nguyên ước tính 34,5 triệu ounce bạc trong 4,14 triệu tấn khoáng chất có tỷ lệ trung bình 260 g/t.

Một cột mốc quan trọng đã xảy ra vào đầu tháng 10 khi Santacruz công bố khởi động các hoạt động phát triển tại Soracaya và nộp đơn xin cấp phép sản xuất toàn bộ. Việc mua lại chiến lược và việc tái cấu trúc thanh toán sau đó với một công ty khai thác lớn vào cuối năm 2024 đã giúp hợp lý hóa nghĩa vụ vốn của công ty, cho phép đẩy nhanh việc thanh toán nợ trong năm 2025. Đến đầu tháng 9, Santacruz đã hoàn tất tất cả các khoản thanh toán theo kế hoạch, mở đường cho việc thúc đẩy dự án nhanh hơn.

Cổ phiếu đạt mức C$2,79 vào cuối tháng 9, phản ánh niềm tin mạnh mẽ của thị trường vào triển vọng tăng trưởng của công ty.

2. Andean Precious Metals: Mở rộng hoạt động trên khắp châu Mỹ

Hiệu suất tính đến nay: Tăng 563,48 phần trăm
Giá trị thị trường hiện tại: C$1,14 tỷ
Giá cổ phiếu: C$7,63

Andean Precious Metals vận hành hai tài sản sản xuất đã được thiết lập tại châu Mỹ, trong đó cơ sở San Bartolomé ở Bolivia là nguồn bạc chính của họ. Hoạt động này xử lý khoảng 1,8 triệu tấn quặng mỗi năm qua một cơ sở tại chỗ, đã chuyển đổi từ phương pháp khai thác truyền thống sang tích hợp công nghệ beneficiation mịn chi phí thấp và mua quặng từ bên thứ ba.

Tài sản thứ hai của công ty, mỏ Golden Queen ở California, vận hành hệ thống khai thác heap leach cyanide 12.000 tấn/ngày kết hợp với quá trình phân loại trọng lực truyền thống. Khoảng dự trữ khoáng sản tại Golden Queen tổng cộng 11,24 triệu ounce bạc trên 41,81 triệu tấn với tỷ lệ trung bình 8,37 g/t.

Một thỏa thuận cung cấp nguồn lực mang tính đột phá ký kết vào tháng 6 năm 2025 với một tổ chức khai thác nhà nước Bolivia cung cấp tới 7 triệu tấn quặng oxit trong suốt mối quan hệ hợp tác kéo dài một thập kỷ. Các lô hàng ban đầu bắt đầu ngay lập tức với 250.000 tấn, các đợt giao hàng tiếp theo 50.000 tấn dự kiến trong suốt thời gian hợp đồng. Nguồn quặng này sẽ được xử lý qua cơ sở San Bartolomé, nâng cao đáng kể năng lực sản xuất.

Trong nửa đầu năm 2025, Andean đã tạo ra 2,04 triệu ounce bạc, đưa công ty vào nhóm cao của phạm vi hướng dẫn hàng năm từ 1,84 đến 2,16 triệu ounce. Kết quả tài chính phản ánh sự mở rộng lợi nhuận đáng kể, với lợi nhuận ròng đạt 32,02 triệu USD trong nửa đầu năm 2025 so với 9,31 triệu USD cùng kỳ năm 2024 — mức tăng hơn 240 phần trăm so với cùng kỳ năm ngoái.

Hiệu suất cổ phiếu đạt đỉnh C$8,83 vào ngày 1 tháng 10, thể hiện sự nhiệt tình liên tục của nhà đầu tư.

3. Avino Silver & Gold Mines: Tiến trình sản xuất và phát triển

Hiệu suất tính đến nay: Tăng 455,12 phần trăm
Giá trị thị trường hiện tại: C$1,06 tỷ
Giá cổ phiếu: C$7,05

Avino Silver & Gold Mines vận hành theo chiến lược hai chiều kết hợp sản xuất tích cực với phát triển dự án nâng cao tại Durango, Mexico. Mỏ chính Avino xử lý 2.500 tấn quặng mỗi ngày và đã tạo ra 1,1 triệu ounce bạc trong năm tài chính 2024, cùng với 7.477 ounce vàng và 6,2 triệu pound đồng như các sản phẩm phụ. Các chỉ số sản xuất so với cùng kỳ năm ngoái cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ, với sản lượng bạc tăng 19%, vàng tăng 2%, và đồng tăng 17%.

Dự án La Preciosa liền kề rộng 1.134 hecta và chứa tài nguyên đo lường và ước tính tổng cộng 98,59 triệu ounce bạc cộng với 189.190 ounce vàng. Sau khi nhận được tất cả các giấy phép khai thác cần thiết vào tháng 1, Avino bắt đầu phát triển dưới lòng đất với các giai đoạn ban đầu được tài trợ từ dự trữ tiền mặt nội bộ với chi phí dự kiến dưới C$5 triệu. Công việc hiện tại bao gồm xây dựng một đường xuống mỏ dài 350 mét và thúc đẩy phát triển các tuyến đường chính.

Báo cáo tài chính giữa năm 2025 cho thấy các chỉ số kinh tế đơn vị đang cải thiện. Chi phí tiền mặt trên mỗi ounce bạc quy đổi giảm 7% xuống còn US$15,11, trong khi chi phí duy trì toàn bộ giảm 8% xuống còn US$20,93. Doanh thu tăng 50% so với cùng kỳ năm ngoái lên US$40,64 triệu trong Quý 2 năm 2025, từ US$27,18 triệu của cùng kỳ năm trước. Sản lượng bạc trong nửa đầu năm 2025 đạt 549.300 ounce, tăng nhẹ 1% so với H1 2024.

Cổ phiếu đạt mức cao nhất trong năm là C$7,60 vào ngày 3 tháng 10, phản ánh sự công nhận của thị trường về đà hoạt động của công ty.

4. Capitan Silver: Sát nhập chiến lược tại khu vực bạc hàng đầu của Mexico

Tăng trưởng tính đến nay: 404,76 phần trăm
Vốn hóa thị trường: C$181,29 triệu
Giá cổ phiếu: C$1,59

Capitan Silver theo đuổi chiến lược khai thác và phát triển tập trung tại Durango, khu vực khai thác bạc danh tiếng của Mexico, từng được công nhận là một trong những vùng chứa bạc quan trọng. Tài sản chính của công ty, dự án Cruz de Plata (100 phần trăm sở hữu), bao gồm hai mỏ bạc lịch sử — Jesús Maria và San Rafael — cùng với mỏ vàng oxit El Capitan.

Theo các đánh giá kỹ thuật năm 2020, Jesús Maria chứa tài nguyên ước tính 15,16 triệu ounce bạc và 26.000 ounce vàng trong 7,57 triệu tấn khoáng chất có tỷ lệ trung bình 62,3 g/t bạc và 0,12 g/t vàng. Mỏ El Capitan chứa tài nguyên ước tính 1,83 triệu ounce bạc và 305.000 ounce vàng trong 20,72 triệu tấn khoáng chất trung bình 2,8 g/t và 0,46 g/t.

Việc hợp nhất các tài sản chiến lược đã tăng tốc trong giữa năm 2025. Tháng 6, Capitan đã loại bỏ một khoản phí khai thác kim loại 2% thông qua việc mua lại trị giá 1 triệu USD. Sau đó, vào tháng 8, công ty đã mua một gói đất chiến lược từ một công ty khai thác lớn, gồm 2.171,4 hecta trải dài qua bảy giấy phép khai thác, với khoản thanh toán bằng tiền mặt ước tính 1 triệu USD. Việc mua này mở rộng vị thế đất đai của Capitan lên 85% và kéo dài chiều dài của trục mỏ bạc-vàng đã biết thêm 1,2 km về phía đông.

Các kết quả khai thác gần đây công bố vào tháng 10 đã xác định được sáu mục tiêu khoan ưu tiên, đồng thời xác nhận mở rộng các vein chứa khoáng bạc từ 7 km lên 20 km theo chiều dài. Công ty đã mở rộng chương trình khoan Giai đoạn 1 thêm 50%, tổng cộng 15.000 mét, dự kiến hoàn thành khảo sát địa vật lý toàn khu đất vào đầu năm 2026.

Cổ phiếu đạt đỉnh C$1,85 vào ngày 22 tháng 9.

$1 5. Americas Gold and Silver: Tối ưu hóa hoạt động tại Mỹ và Mexico

Tăng trưởng tính đến nay: 312,14 phần trăm
Vốn hóa thị trường: C$1,59 tỷ
Giá cổ phiếu: C$5,77

Americas Gold and Silver duy trì vị trí hàng đầu trong số các nhà sản xuất bạc chính của Bắc Mỹ, với hoạt động cốt lõi phân bổ giữa Phức hợp Galena ở Idaho và Các hoạt động Cosala ở Sinaloa, Mexico.

Tại Galena, nằm trong khu vực khai thác Silver Valley lịch sử của Idaho, công ty đã thực hiện một chương trình hiện đại hóa hiệu quả hai giai đoạn. Hoàn thành Giai đoạn 1 vào giữa tháng 9 đã nâng công suất nâng cáp số 3 từ 40 tấn mét lên 80 tấn mét mỗi giờ — tăng năng suất 100%. Các nâng cấp Giai đoạn 2 dự kiến sẽ hoàn thành vào cuối năm 2025, bao gồm cải tiến bệ nâng, lắp đặt bảng điều khiển kiểm soát và hạ tầng tự động hóa cáp.

Các hoạt động Cosala trải rộng trên 19.385 hecta, gồm 67 giấy phép khai thác, có trung tâm xử lý Los Braceros, mỏ San Rafael và dự án phát triển EC120. Công ty đang chuyển hướng chiến lược khai thác từ San Rafael — nơi có sản lượng cao các sản phẩm phụ kẽm và chì — sang mỏ EC120, có tỷ lệ bạc và đồng cao hơn. Việc chuyển đổi toàn bộ sản xuất sang EC120 dự kiến sẽ hoàn tất vào cuối năm 2025.

Kết quả Quý 2 năm 2025 cho thấy quy mô hoạt động đã mở rộng, với sản lượng bạc hợp nhất tăng 36% so với cùng kỳ năm ngoái lên 689.000 ounce, đạt 839.000 ounce bạc quy đổi bao gồm các sản phẩm phụ kẽm và chì. Tuy nhiên, doanh thu giảm 19% xuống còn US$4 triệu so với US$33,2 triệu của Quý 2 năm 2024, chủ yếu do giá trị các sản phẩm phụ kẽm và chì thấp hơn trong giai đoạn chuyển đổi hoạt động khỏi San Rafael.

Cổ phiếu đạt mức cao trong năm là C$6,02 vào ngày 8 tháng 10.