Hiểu về Thuế Trả Cổ Tức: Tại sao lợi nhuận đầu tư của bạn phụ thuộc vào nhiều yếu tố hơn là chỉ giá cổ phiếu

Khi bạn nhận được khoản cổ tức, không phải tất cả đều bị đánh thuế theo cùng một cách. Sự phân biệt này về cách đánh thuế cổ tức có thể ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận thực tế bạn mang về, và đó là điều mọi nhà đầu tư tập trung vào thu nhập nên hiểu rõ trước khi mùa thuế đến.

Sự Khác Biệt Về Tỷ Lệ Thuế Giải Thích Mọi Thứ

Thu nhập từ cổ tức chia thành hai loại rõ ràng, mỗi loại có cách xử lý thuế khác nhau. Cổ tức đủ điều kiện nhận được ưu đãi thuế và bị đánh thuế theo tỷ lệ lợi nhuận vốn—hiện tại là 15% đối với phần lớn nhà đầu tư, và có thể là 0% nếu bạn thuộc nhóm thuế 10% hoặc 15%. Điều này thấp hơn đáng kể so với mức thuế thu nhập thông thường áp dụng cho cổ tức không đủ điều kiện.

Cổ tức (không đủ điều kiện) hoặc không đủ tiêu chuẩn, ngược lại, không nhận được ưu đãi thuế này. Chúng bị đánh thuế như thu nhập thông thường theo mức thuế biên của bạn, điều này có nghĩa là nhiều nhà đầu tư phải trả nhiều hơn đáng kể trong thuế trên cùng một số tiền cổ tức. Đối với người nằm trong nhóm thuế cao hơn, sự khác biệt này có thể lên tới gần gấp đôi số thuế phải trả so với cổ tức đủ điều kiện.

Ai Đủ Điều Kiện Và Bạn Cần Làm Gì

IRS có các quy định cụ thể về việc cổ tức nào đủ điều kiện để hưởng mức thuế thấp hơn. Thông thường, cổ tức từ các công ty Mỹ đã thành lập—những công ty được giao dịch trên các sàn lớn như NYSE, NASDAQ hoặc AMEX—là đủ điều kiện. Tuy nhiên, việc đáp ứng tiêu chuẩn này không tự động; bạn phải đáp ứng yêu cầu về thời gian giữ cổ phần.

Đối với cổ phiếu phổ thông, bạn phải giữ cổ phần trong hơn 60 ngày trong vòng 120 ngày tính từ ngày không còn quyền nhận cổ tức (ex-dividend date). Đối với cổ phiếu ưu đãi, yêu cầu này kéo dài đến 90 ngày trong vòng 180 ngày. Nếu bỏ lỡ khoảng thời gian này, cổ tức của bạn sẽ trở thành không đủ điều kiện bất kể công ty có đủ tiêu chuẩn hay không.

Apple (AAPL) và Microsoft (MSFT) đều trả cổ tức đủ điều kiện cho các nhà đầu tư đáp ứng yêu cầu về thời gian giữ cổ phần. Nhưng nếu bạn mua cổ phiếu AAPL ngay trước ngày không còn quyền nhận cổ tức với hy vọng sẽ nhận được khoản thanh toán, khả năng cao là bạn sẽ không đáp ứng yêu cầu về thời gian giữ cổ phần—và cổ tức của bạn sẽ trở thành không đủ điều kiện.

Ví Dụ Về Cổ Tức Đủ Điều Kiện (Và Những Gì Không Phải)

Hầu hết cổ tức doanh nghiệp hàng quý đều đủ điều kiện, khiến đây là giả định mặc định cho các cổ phiếu blue-chip. Tuy nhiên, một số phương tiện đầu tư phổ biến không phù hợp với danh mục này. Các quỹ đầu tư bất động sản (REITs) và các hợp tác xã giới hạn chính (MLPs) chỉ trả cổ tức không đủ điều kiện. Cổ tức từ các quyền chọn cổ phiếu của nhân viên, tổ chức miễn thuế, và tài khoản thị trường tiền tệ cũng không đủ điều kiện để hưởng mức ưu đãi.

Các cổ tức đặc biệt hoặc một lần cũng đều không đủ điều kiện. Thú vị là, cổ tức trong các tài khoản IRA về mặt kỹ thuật là không đủ điều kiện, mặc dù sự khác biệt này hầu như không quan trọng vì IRA đã bảo vệ lợi nhuận vốn và thu nhập từ cổ tức khỏi thuế.

Các công ty nước ngoài có trường hợp phức tạp hơn. Cổ tức của họ chỉ đủ điều kiện nếu công ty được thành lập tại một lãnh thổ của Mỹ hoặc hoạt động tại một quốc gia có hiệp định thuế toàn diện, nơi Bộ Tài chính xác nhận tiêu chuẩn trao đổi thông tin. Yêu cầu này về cơ bản có nghĩa là cổ tức nước ngoài chỉ đủ điều kiện khi có sự phối hợp thuế thực sự giữa quốc gia phát hành và Mỹ.

Điều Này Có Ý Nghĩa Gì Cho Chiến Lược Đầu Tư Của Bạn

Đối với hầu hết nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu trả cổ tức truyền thống, điều này khá rõ ràng—cổ tức của bạn có khả năng đủ điều kiện, và bạn đã hưởng lợi từ mức thuế thấp hơn. Chìa khóa là đảm bảo bạn giữ vị trí đủ lâu để tận dụng lợi thế đó.

Tuy nhiên, nếu bạn đang đa dạng hóa vào REITs, MLPs hoặc các phương tiện tạo thu nhập khác, hãy nhận thức rằng chúng tạo ra dòng thu nhập không đủ điều kiện. Điều này không làm cho chúng trở thành khoản đầu tư xấu, nhưng có nghĩa là bạn cần điều chỉnh kỳ vọng lợi nhuận sau thuế của mình cho phù hợp. Một REIT trả lãi 6% có lợi nhuận cao hơn so với cổ phiếu trả lãi 6%, nhưng sau thuế, lợi nhuận thực tế có thể gần hơn so với con số ban đầu.

Hiểu rõ những phân biệt này giúp bạn đưa ra quyết định sáng suốt về các chứng khoán trả cổ tức phù hợp với danh mục và tình hình thuế của bạn. Nhà môi giới và cố vấn thuế của bạn có thể làm rõ liệu các khoản nắm giữ cụ thể có tạo ra thu nhập đủ điều kiện hay không, đảm bảo rằng tính toán lợi nhuận tổng thể của bạn phản ánh đúng số tiền thực nhận chứ không phải các con số tổng hợp gây hiểu lầm.