Tại sao ETF trí tuệ nhân tạo này có thể mang lại lợi nhuận ba chữ số mà không cần đuổi theo bóng dáng của Nvidia

Một Quỹ AI Bắt Đầu Như Phần Mềm – Giờ Đây Cả Hai

Quỹ Invesco AI and Next Gen Software ETF (NYSEMKT: IGPT) trình bày một nghịch lý hấp dẫn trong bối cảnh công nghệ ngày nay. Ra mắt hai thập kỷ trước như một phương tiện tập trung vào phần mềm truyền thống, quỹ này đã trải qua một sự định vị chiến lược vào tháng 6 năm 2023 để tận dụng cuộc cách mạng trí tuệ nhân tạo. Với $652 triệu USD tài sản quản lý và tỷ lệ chi phí hàng năm chỉ 0,56%, đây không phải là một khoản đầu tư niche hay người mới trên thị trường.

Điều làm cho quỹ này đặc biệt hấp dẫn chính là DNA lai của nó. Khác với các quỹ ETF trí tuệ nhân tạo thuần túy chỉ sống và thở với bán dẫn, IGPT duy trì sự tiếp xúc ý nghĩa trên cả hai lĩnh vực. Danh mục đầu tư phân bổ hơn 43% vào cổ phiếu bán dẫn—bắt kịp đà bùng nổ hạ tầng AI—đồng thời giữ gìn di sản phần mềm của mình. Cách tiếp cận cân bằng này quan trọng vì sự tạo ra giàu có thực sự trong AI không chỉ diễn ra trong các nhà máy chip; nó đang hình thành trong các ứng dụng và nền tảng thông minh.

Động Cơ Kép: Sự Hợp Tác Giữa Phần Cứng và Phần Mềm

Cấu trúc của quỹ cho thấy điều gì đó tinh vi. Nó nắm giữ 100 vị trí trong 17 ngành công nghiệp, nhưng sự tập trung kể một câu chuyện. Ngoài sự thống trị của bán dẫn, IGPT còn có sự tiếp xúc đáng kể với các nhà cung cấp dịch vụ đám mây hyperscaler và các công ty phần mềm doanh nghiệp xây dựng các giải pháp gốc AI.

Lấy Adobe làm ví dụ tiêu biểu. Trong danh sách top 10 cổ phiếu của quỹ, gã khổng lồ phần mềm sáng tạo đã chuyển sang một công ty được hỗ trợ bởi AI. Trong cuộc họp báo cáo lợi nhuận gần đây, ban lãnh đạo nhấn mạnh vai trò ngày càng mở rộng của công ty trong hệ sinh thái trí tuệ nhân tạo toàn cầu, với đà tăng trưởng quanh các công cụ như Generative Fill và các công cụ học máy tăng cường khác. Điều này thể hiện rõ luận điểm của ETF trí tuệ nhân tạo—phần mềm không chỉ áp dụng AI; nó đang trở thành không thể tách rời khỏi AI.

Snowflake minh họa một khía cạnh khác của cơ hội này. Nền tảng dữ liệu đám mây đã thiết kế bộ công cụ Cortex AI của mình đặc biệt để giúp khách hàng kiếm tiền từ các kho dữ liệu hiện có. Bằng cách tích hợp trí tuệ nhân tạo trực tiếp vào quy trình làm việc, Snowflake tạo ra các mối quan hệ bền chặt với các doanh nghiệp—cả việc làm sâu sắc các tài khoản hiện có và mở ra cơ hội mới. Đây là một chiến lược lặp lại trong các cổ phiếu phần mềm của quỹ này.

Gió Thúc Đẩy Thị Trường Hỗ Trợ Luận Điểm Quỹ AI

Câu chuyện tăng trưởng xứng đáng được xem xét kỹ lưỡng hơn ngoài cảm xúc nhất thời. Goldman Sachs dự báo rằng phần mềm dịch vụ khách hàng tích hợp AI có thể mở rộng từ 20-45% mỗi năm đến năm 2030—tốc độ tăng trưởng vượt xa trung bình của ngành phần mềm, vốn chỉ ở mức trung bình hai con số. Ngay cả mức thấp nhất của phạm vi này cũng cho thấy các gió đẩy dài hạn vẫn còn mạnh mẽ.

AI đại diện cho một chất xúc tác mới nổi khác. Khi các tác nhân tự động xử lý các nhiệm vụ phức tạp hơn, các công ty tận dụng công nghệ này sẽ có lợi thế cạnh tranh. Các tên tuổi phần mềm trong quỹ AI này được định vị để phục vụ cho sự tiến bộ này, dù qua hạ tầng dữ liệu, phát triển ứng dụng hay tích hợp doanh nghiệp.

Trong khi đó, các nhà phát triển phần mềm trên toàn quốc đang giải quyết công việc không hào nhoáng nhưng cực kỳ quan trọng là mở rộng quy mô triển khai AI. Giảm độ trễ, cải thiện khả năng giải thích mô hình, quản lý chi phí và đơn giản hóa tích hợp—những thách thức kỹ thuật này khiến nhiều khách hàng doanh nghiệp chưa thể hoàn toàn chấp nhận các giải pháp AI. Khi các giải pháp trưởng thành hơn, việc chấp nhận sẽ tăng tốc, có thể mở ra cơ hội tăng trưởng mới cho các nhà đầu tư trong quỹ.

Thực Tế Hiệu Suất và Kỳ Vọng Thực Tế

Trong giai đoạn 2024 đến 2025, Nvidia vượt trội so với quỹ này khoảng 5 lần. Đó là sự thật không thoải mái. Nvidia không phải là câu chuyện cảnh báo—nó là lời nhắc nhở về toán học của các quỹ đa dạng. Khi bạn nắm giữ 100 cổ phiếu thay vì một, bạn bắt kịp các xu hướng rộng hơn nhưng hy sinh các cược tập trung.

Tuy nhiên, bối cảnh lại quan trọng. Trong cùng kỳ, IGPT đã vượt nhẹ so với hiệu suất của Nasdaq-100. Không quá ấn tượng, nhưng vẫn đáng kể đối với một quỹ quản lý đa dạng. Thực tế, luận điểm chính của quỹ AI này không dựa trên việc bắt kịp quỹ đạo của Nvidia—ít có khoản đầu tư nào làm được điều đó. Thay vào đó, nó dựa trên khả năng danh mục có thể cộng hưởng lợi nhuận hai chữ số hàng năm trong hơn một thập kỷ.

Các yếu tố đã xuất hiện rõ ràng. Hạ tầng AI đang mở rộng toàn cầu. Chu kỳ ứng dụng phần mềm đang tăng tốc. Khách hàng doanh nghiệp đang chuyển từ thử nghiệm sang triển khai thực tế. Những điều kiện này thường là tiền đề cho các thị trường tăng giá kéo dài nhiều năm trong các cổ phiếu liên quan.

Kết Luận

Quỹ AI này chiếm một vị trí ngày càng quan trọng tại giao điểm giữa hạ tầng và ứng dụng. Nó không phải là một phương tiện đầu cơ hay một khoản giữ gìn thận trọng—đây là một chiến lược dựa trên niềm tin rằng trí tuệ nhân tạo thúc đẩy năng suất phần mềm doanh nghiệp và tạo ra giá trị kinh tế. Đối với các nhà đầu tư có tầm nhìn dài hạn và mức độ rủi ro trung bình, lý do để kỳ vọng lợi nhuận hàng trăm phần trăm trong hơn 10 năm có vẻ đáng tin cậy, dù không thể bắt kịp hiệu suất của Nvidia một cách đơn lẻ.