Tại sao ETF tập trung vào AI này có thể mang lại lợi nhuận ba chữ số mà không cần chạy theo đuôi Nvidia

Lợi thế đa dạng hóa: Tại sao “Không phải Nvidia” lại thực sự là một điểm mạnh

Đây là sự thật khó chịu mà hầu hết các nhà đầu tư phải đối mặt: Việc theo đuổi một siêu sao duy nhất như Nvidia (NASDAQ: NVDA) qua cổ phiếu của nó có nghĩa là đặt cược tất cả vào một cái tên. Trong khi đó, một quỹ ETF trí tuệ nhân tạo phân tán rủi ro đó qua hàng chục khoản holdings, điều này vô tình giới hạn khả năng tăng trưởng—nhưng đây là mặt trái quan trọng hơn mà các nhà đầu tư thích gây chú ý thường bỏ qua.

Hãy xem xét Invesco AI and Next Gen Software ETF (NYSEMKT: IGPT). Đúng vậy, Nvidia đã vượt trội hơn quỹ này với tỷ lệ hơn 5-1 trong khoảng thời gian từ 2024 đến 2025. Nhưng điều bị bỏ qua là gì: IGPT đã vượt trội hơn Nasdaq-100 trong cùng khoảng thời gian đó. Điều này không gây ấn tượng mạnh, nhưng đối với một rổ đa dạng gồm 100 cổ phiếu, nó gửi đi một tín hiệu quan trọng—cơ chế bên trong đang hoạt động tốt. Quỹ ETF này chỉ tính phí 0.56% mỗi năm và duy trì vị thế trong 17 ngành công nghiệp, với hơn 43% phân bổ vào cổ phiếu bán dẫn, đồng thời duy trì sự tiếp xúc đáng kể với các nhà cung cấp AI hyperscaler và phần mềm doanh nghiệp.

Sự chuyển đổi từ “gánh nặng chọn cổ phiếu” sang “đa dạng hóa có cấu trúc” không phải là điểm yếu. Đó là một đặc điểm nổi bật. Đặc biệt khi sự đa dạng này bao gồm tiếp xúc với nhiều hướng tiếp cận AI thay vì đặt cược vào sự thống trị của một nhà sản xuất chip duy nhất.

Chuyển hướng chiến lược: Phần mềm gặp AI

Câu chuyện nền của quỹ này tiết lộ điều gì đó đáng kể về động thái thị trường. Ban đầu được hình thành như một phương tiện đầu tư tập trung vào phần mềm hai thập kỷ trước, Invesco đã đổi thương hiệu và tái cấu trúc chỉ số của quỹ này vào tháng 6 năm 2023 để phù hợp với làn sóng bùng nổ của trí tuệ nhân tạo. Đó không phải là sự tuyệt vọng—đó là nhận thức rằng cơ hội AI trong tương lai mở rộng ra xa hơn nữa việc sản xuất bán dẫn vào lớp ứng dụng.

Sự giao thoa giữa AI và phần mềm chính là nơi có thể tận dụng lợi thế thực sự để đạt lợi nhuận dài hạn. Lấy Adobe, một trong mười cổ phiếu lớn nhất trong danh mục ETF này. Công ty đứng sau các tên tuổi sáng tạo như Illustrator và Photoshop không chỉ là một tên tuổi phần mềm di sản. Trong cuộc họp báo cáo lợi nhuận quý IV tháng 12, CEO Shantanu Narayen nhấn mạnh tầm quan trọng ngày càng tăng của công ty trong hệ sinh thái AI toàn cầu và việc nhanh chóng áp dụng các công cụ dựa trên AI của họ. Adobe không dựa vào AI—họ đang tích cực tích hợp nó vào quy trình làm việc mà các chuyên gia đã phụ thuộc hàng ngày. Đó là một đề xuất giá trị khác biệt—và có thể bền vững hơn—so với việc chỉ tập trung vào bán dẫn.

Tương tự, Snowflake cho thấy cách hạ tầng phần mềm có thể nhân rộng cơ hội AI. Nền tảng Cortex của công ty tích hợp AI cho phép khách hàng xây dựng ứng dụng trực tiếp từ dữ liệu họ đã lưu trữ và bảo vệ trên hạ tầng của Snowflake. Điều này tạo ra một con đường mở rộng tự nhiên: các mối quan hệ khách hàng hiện tại được nâng cao qua các khả năng AI mới, trong khi khách hàng mới nhận ra hiệu quả mà nó mang lại. Đó là mở rộng dựa trên giữ chân khách hàng—một sự kết hợp hiếm hoi trong kinh tế phần mềm.

Đà tăng trưởng: Những điểm dữ liệu quan trọng

Goldman Sachs dự báo thị trường phần mềm dịch vụ khách hàng dựa trên AI có thể mở rộng từ 20% đến 45% vào năm 2030. Chú ý đến phạm vi trên cùng? Nó thể hiện mức tăng trưởng hơn gấp đôi triển vọng của ngành phần mềm rộng lớn hơn. Đó không phải là sự phỏng đoán—đó là niềm tin có căn cứ dựa trên mô hình thị trường.

Tiềm năng phát triển của AI tự trị còn tạo ra một lớp nữa. Khi các đại lý AI tự hành trở thành phần không thể thiếu trong nơi làm việc, các nhà phát triển phần mềm và nền tảng trong quỹ ETF này sẽ ngày càng trở thành hạ tầng then chốt. Họ không chỉ đi theo làn sóng; họ đang kiến tạo nó. Các công ty giải quyết các điểm nghẽn trong việc áp dụng AI—khả năng tương tác, quản trị dữ liệu, phức tạp trong tích hợp—sẽ mở ra các đường cong tiếp nhận mới khi họ giải quyết các rào cản đó.

Việc giữ vững gốc phần mềm trong khi đón nhận sự kết hợp dựa trên AI của quỹ này tạo ra sự dư thừa có lợi cho nhà đầu tư. Nhiều động lực tăng trưởng thay vì một câu chuyện duy nhất.

Kiểm tra thực tế: Quỹ này có thể sẽ không làm gì (Và tại sao điều đó vẫn ổn)

Hãy xác định rõ những gì IGPT sẽ không đạt được: Nó sẽ không tái tạo được quỹ đạo lợi nhuận lịch sử của Nvidia. Ít tài sản nào làm được điều đó. Đó không phải do quỹ được xây dựng kém; đó là do toán học. Các siêu cổ phiếu thắng lớn đôi khi tạo ra lợi nhuận trên 1000%. Còn rổ 100 cổ phiếu thì không. Đó không phải là thất bại—đó là cách thức đa dạng hóa hoạt động.

Nhưng điều quan trọng hơn là việc theo đuổi những khoản lợi nhuận như chớp sáng trong chai: Các điều kiện nền tảng cho phép quỹ ETF này mang lại lợi nhuận ba chữ số bền vững trong nhiều năm nắm giữ đã được thiết lập vững chắc. Cơ sở hạ tầng thị trường cho AI đang mở rộng. Việc áp dụng doanh nghiệp đang tăng tốc. Lớp phần mềm cho phép triển khai AI đang trở nên không thể thiếu. Đây không phải là những câu chuyện đầu cơ; chúng là xu hướng thị trường có thể quan sát được đang được định giá trong hướng dẫn dự báo trong nhiều lĩnh vực khác nhau.

Tóm tắt luận điểm đầu tư

Invesco AI and Next Gen Software ETF chiếm vị trí chiến lược mà nhiều nhà đầu tư tập trung vào tăng trưởng bỏ qua chính xác vì nó không thu hút sự chú ý của các cược tập trung vào một tên duy nhất. Với hơn $652 triệu USD tài sản quản lý, lịch sử hoạt động 20 năm, và sự đa dạng trong tiếp xúc cả lĩnh vực bán dẫn lẫn phần mềm, quỹ này tạo ra một phương tiện có thể tham gia một cách ý nghĩa vào sự mở rộng dài hạn của AI mà không cần phải chọn đúng thời điểm hoàn hảo hay có niềm tin tuyệt đối vào bất kỳ thành phần nào.

Đối với các nhà đầu tư cân nhắc tiếp xúc AI so với việc săn lùng hiệu suất thuần túy, thành phần và quỹ đạo của quỹ này gợi ý rằng còn nhiều tiềm năng tăng trưởng chưa khai thác—không phải qua suy nghĩ như mua vé số, mà qua việc tiếp xúc với sự chuyển đổi cấu trúc trong cách phần mềm, dữ liệu và trí tuệ nhân tạo giao thoa.