Ba ba lựa chọn của Berkshire Hathaway để xem xét thêm vào danh mục đầu tư của bạn với 2.500 đô la

Triết lý đầu tư của Warren Buffett phản ánh qua các khoản holdings

Việc chuyển giao lãnh đạo Berkshire Hathaway vào cuối năm 2025 đánh dấu một bước chuyển đổi thế hệ trong lĩnh vực đầu tư. Tuy nhiên, các nguyên tắc đã hướng dẫn Warren Buffett trong nhiều thập kỷ vẫn được gắn chặt trong danh mục của công ty. Đối với các nhà đầu tư muốn hiểu rõ phương pháp của ông, việc xem xét ba khoản holdings chủ chốt tiết lộ một mô hình: các công ty có lợi thế cạnh tranh bền vững, quyền định giá, và khả năng tạo ra dòng tiền đều đặn qua các chu kỳ kinh tế.

Ưu thế độc quyền: Tại sao Moody’s xứng đáng được chú ý

Moody’s(NYSE: MCO) hoạt động trong lĩnh vực mà các rào cản gia nhập rất cao. Công ty đã khẳng định vị thế là một nhà cung cấp hạ tầng không thể thiếu trong thị trường tài chính toàn cầu bằng cách cung cấp các đánh giá tín dụng định hình quyết định vay mượn của chính phủ và các tập đoàn.

Điều gì làm cho vị thế này có thể phòng thủ? Moody’s và một số đối thủ cạnh tranh kiểm soát khoảng 80% thị trường xếp hạng tín dụng, tạo ra lợi thế cấu trúc mà ít doanh nghiệp nào có được. Tình trạng độc quyền này giúp công ty hưởng lợi từ sự tăng trưởng của phát hành nợ toàn cầu mà không phải đối mặt với áp lực cạnh tranh đáng kể về giá cả.

Ngoài xếp hạng tín dụng, Moody’s Analytics mở rộng sang các dịch vụ dữ liệu và đăng ký cho các tổ chức tài chính, tạo ra nhiều nguồn doanh thu khác nhau. Khi thị trường nợ tiếp tục mở rộng trên toàn thế giới, mô hình dựa trên phí của công ty vẫn được bảo vệ khỏi cạnh tranh như hàng hóa.

Sức bền của gã khổng lồ đồ uống: Lợi thế nhẹ tài sản của Coca-Cola

Coca-Cola(NYSE: KO) chứng minh lý do tại sao Warren Buffett duy trì vị thế trong Berkshire Hathaway suốt nhiều thập kỷ. Tại quý 3, tập đoàn kiểm soát 400 triệu cổ phiếu, là một trong bốn vị trí lớn nhất của công ty.

Điều hấp dẫn nằm ở cấu trúc kinh doanh đơn giản một cách tinh tế. Trong khi Coca-Cola sở hữu các công thức và thương hiệu mang lại nhận diện toàn cầu, công ty hợp tác với các nhà đóng chai để xử lý sản xuất và phân phối, giảm thiểu yêu cầu về vốn. Mô hình nhẹ tài sản này giúp công ty tạo ra lợi nhuận đáng kể mà không cần các nghĩa vụ vốn lớn.

Danh mục đồ uống của công ty bao gồm đồ uống có ga, năng lượng, nước ép, trà và cà phê, mang lại sự đa dạng trong sở thích tiêu dùng. Điều hấp dẫn hơn nữa đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập là lợi suất cổ tức đạt 3%, với 63 năm liên tiếp tăng trưởng hàng năm. Thành tích này thể hiện khả năng sinh lợi và sự tự tin của ban quản lý.

Quyền định giá—khả năng duy trì biên lợi nhuận bất chấp áp lực chi phí—xuất phát từ sức mạnh thương hiệu. Người tiêu dùng chọn Coca-Cola không phải vì nó rẻ, mà vì họ muốn chính xác sản phẩm đó.

Vị thế cao cấp: American Express như một pháo đài thương hiệu

American Express(NYSE: AXP) đứng thứ hai về quy mô cổ phần công khai của Berkshire Hathaway với 151 triệu cổ phiếu sở hữu tính đến quý 3. Vị trí của công ty xoay quanh sự sang trọng và độc quyền tạo thành một “mương thương hiệu” mà các nhà đầu tư gọi là.

Các sản phẩm như Thẻ Đen—phí tham gia $10,000, phí hàng năm $5,000—thu hút các chủ thẻ giàu có ít nhạy cảm hơn với suy thoái kinh tế. Sự tập trung khách hàng này thực tế giảm thiểu rủi ro tín dụng; các cá nhân có giá trị ròng cao thể hiện kỷ luật thanh toán tốt hơn qua các chu kỳ thị trường.

Khác với Visa và Mastercard, vốn kiếm phí giao dịch trong khi để ngân hàng xử lý nợ, American Express giữ lại và phục vụ khoản nợ thẻ tín dụng của mình. Cách tiếp cận này tạo ra hai nguồn doanh thu: phí giao dịch và thu nhập từ cho vay. Thỏa thuận này—rủi ro tín dụng—được giảm thiểu đáng kể nhờ vào đặc điểm khách hàng.

Tại sao ba cổ phiếu này quan trọng đối với các nhà xây dựng dài hạn

Mỗi công ty trong số này phản ánh các nguyên tắc cốt lõi của Warren Buffett: vị thế thị trường chiếm ưu thế, khả năng định giá linh hoạt, mô hình doanh thu định kỳ, và đội ngũ quản lý tập trung vào tạo giá trị dài hạn thay vì các số liệu hàng quý. Với 2.500 đô la để đầu tư, việc mở rộng tiếp xúc với các nhà đầu tư đã chứng minh có thể cung cấp nền tảng danh mục dựa trên các mô hình kinh doanh đã được kiểm chứng thay vì các câu chuyện đầu cơ.