Taiwan Semiconductor Manufacturing: Tại sao nhà lãnh đạo chip AI này nổi bật giữa các cổ phiếu AI cần theo dõi trong năm 2023

Chuỗi cung ứng chất bán dẫn đằng sau sự bùng nổ của AI

Cuộc cách mạng trí tuệ nhân tạo đã tạo ra nhu cầu chưa từng có đối với phần cứng máy tính chuyên dụng. Tại trung tâm của hệ sinh thái này là Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM), nhà foundry chiếm ưu thế toàn cầu phục vụ các nhà thiết kế chip lớn bao gồm Nvidia và đối thủ cạnh tranh AMD. Khi các công ty này chạy đua để đáp ứng nhu cầu AI, năng lực sản xuất của TSMC đã trở thành điểm nghẽn then chốt—và lợi thế cạnh tranh—định hình toàn bộ bức tranh ngành công nghiệp.

Hiệu suất tài chính tăng tốc nhờ nhu cầu AI

Kết quả quý mới nhất của TSMC thể hiện quy mô của cơ hội này. Trong quý ba, công ty đã tạo ra doanh thu 989,9 tỷ đô la Đài Loan ($33,1 tỷ), đánh dấu mức tăng trưởng mạnh mẽ 30% so với cùng kỳ năm ngoái. Lợi nhuận mở rộng còn nhanh hơn, với lợi nhuận ròng trên mỗi cổ phiếu pha loãng tăng 39% so với cùng kỳ năm ngoái lên 17,44 đô la Đài Loan ($2,92). Đường đi của lợi nhuận này phản ánh sức mạnh định giá và đòn bẩy hoạt động của TSMC khi nó bắt kịp làn sóng đầu tư hạ tầng AI.

Lịch sử tăng trưởng EPS của công ty kể một câu chuyện còn thuyết phục hơn. Trong nhiều năm, các cổ đông đã chứng kiến sự mở rộng lợi nhuận nhất quán liên quan trực tiếp đến các đơn đặt hàng chip AI tăng lên. Mô hình này cho thấy quỹ đạo tăng trưởng của TSMC vẫn còn nguyên vẹn khi việc áp dụng AI tăng tốc trên các trung tâm dữ liệu và ứng dụng doanh nghiệp.

Mở rộng vốn khổng lồ đang diễn ra

Để tận dụng nhu cầu bền vững này, TSMC đang triển khai vốn ở quy mô chưa từng có. Công ty đang xây dựng ba nhà máy sản xuất tiên tiến tại Hoa Kỳ, cùng với hạ tầng đóng gói và R&D, đại diện cho cam kết tổng $165 tỷ đô la. Việc mở rộng này giúp TSMC trở nên ít phụ thuộc hơn vào sản xuất tại Đài Loan trong khi củng cố mối quan hệ với khách hàng Mỹ—một bước chuyển chiến lược mang lại sự ổn định lâu dài.

Lợi thế định giá so với các đối thủ

Trong số các cổ phiếu chất bán dẫn có liên quan đến AI, TSMC mang lại giá trị tương đối hấp dẫn. Tỷ số giá trên lợi nhuận (P/E) của nó thấp hơn đáng kể so với cả Nvidia và AMD, cho thấy thị trường vẫn chưa định giá đầy đủ vai trò của TSMC như là lớp nền tảng của sản xuất chip AI. Trong khi Intel giao dịch với mức nhân lên lợi nhuận cực kỳ cao vượt quá 4.000 lần, định giá của TSMC có vẻ hấp dẫn đối với các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với chuỗi cung ứng AI ở mức giá hợp lý.

Cơ hội đầu tư dài hạn

Sự hội tụ của tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ, lợi nhuận mở rộng và đầu tư vốn lớn tạo ra một luận điểm đầu tư bền vững. Vị thế của TSMC như nhà foundry hàng đầu thế giới cho các chất bán dẫn tiên tiến, kết hợp với khả năng thực thi đã được chứng minh và định giá hợp lý, đưa nó trở thành một bên hưởng lợi đáng kể từ nhu cầu AI bền vững. Đối với các nhà đầu tư đang xem xét cổ phiếu AI để theo dõi, TSMC xứng đáng được xem xét như một phần nền tảng của hạ tầng hỗ trợ đổi mới trí tuệ nhân tạo.