Các cổ phiếu chia cổ tức năng lượng: Cổ phiếu thu nhập hàng đầu để phòng chống lạm phát

Khi lạm phát gây áp lực lên thị trường, các nhà đầu tư thường bỏ qua một lĩnh vực đã có thành tích tốt trong những giai đoạn như vậy: năng lượng. Ba cổ phiếu năng lượng tốt nhất để bảo vệ chống lạm phát kết hợp các yếu tố cơ bản vững chắc với lợi suất cổ tức vượt trội có thể giúp bù đắp mất mát về sức mua. Dưới đây là lý do tại sao Chevron (NYSE: CVX), Enterprise Products Partners (NYSE: EPD), và TotalEnergies (NYSE: TTE) xứng đáng được xem xét nghiêm túc cho các danh mục đầu tư tập trung vào thu nhập.

Tại sao cổ phiếu năng lượng lại quan trọng trong thời kỳ lạm phát

Lĩnh vực năng lượng đóng vai trò như một hàng rào tự nhiên chống lạm phát. Khi giá hàng hóa tăng theo lạm phát, các công ty năng lượng thường hưởng lợi từ việc định giá dầu và khí đốt cao hơn. Tuy nhiên, không phải tất cả các cổ phiếu năng lượng đều giống nhau. Những cổ phiếu năng lượng tốt nhất để tiếp xúc với lạm phát cần có cả khả năng định giá và khả năng tài chính bền vững để vượt qua các chu kỳ thị trường.

Biến động của ngành năng lượng có thể làm lung lay các nhà đầu tư yếu hơn, nhưng những người có vị thế đa dạng trong lĩnh vực năng lượng—bao gồm thăm dò, hạ tầng trung gian, và năng lượng tái tạo—đã từng vượt qua các cơn bão kinh tế tốt hơn nhiều so với các chiến lược đầu tư đơn lẻ.

Chevron: Nhà vua cổ tức với bảng cân đối kế toán vững chắc

Trong số các tập đoàn năng lượng tích hợp, Chevron nổi bật với sức mạnh tài chính vượt trội. Với tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu chỉ 0.22x—chỉ sau ExxonMobil (NYSE: XOM) trong số các đối thủ—công ty duy trì bảng cân đối kế toán như pháo đài, cho phép họ bảo vệ cổ tức trong thời kỳ suy thoái hàng hóa.

Kỷ luật tài chính này đã mang lại thành quả. Chevron đã tăng cổ tức liên tiếp 38 năm, chỉ sau ExxonMobil với chuỗi 43 năm. Điều gì khiến Chevron đặc biệt hấp dẫn ngay bây giờ? Lợi suất cổ tức 4.4% của họ vượt xa ExxonMobil với 3.5%, mang lại khả năng tạo thu nhập tốt hơn cho các nhà đầu tư cổ tức.

Mô hình tích hợp của công ty—bao gồm sản xuất thượng nguồn, đường ống trung gian, và tinh chế, hóa chất hạ nguồn—cung cấp sự phòng hộ tự nhiên. Các phân khúc khác nhau hoạt động khác nhau qua các chu kỳ năng lượng, làm mượt độ biến động lợi nhuận. Khi giá dầu phục hồi sau các đợt suy thoái (như lịch sử đã chứng minh), đòn bẩy thấp của Chevron cung cấp khả năng duy trì hỗ trợ cổ đông đồng thời giảm nợ.

Enterprise Products Partners: Nhà thu phí chống lạm phát

Đối với các nhà đầu tư bảo thủ không thoải mái với biến động giá hàng hóa, Enterprise Products Partners cung cấp một giải pháp tinh tế. Đây là một Partnership giới hạn chủ yếu (MLP) (MLP) vận hành hạ tầng trung gian Bắc Mỹ—những đường ống và cơ sở quan trọng vận chuyển dầu khí toàn cầu.

Tinh thần của mô hình kinh doanh của Enterprise nằm ở cách tiếp cận thu phí. Thay vì kiếm lợi trực tiếp từ biến động giá dầu khí, Enterprise thu phí vận chuyển năng lượng của các công ty khác. Cấu trúc này tách biệt lợi nhuận khỏi biến động hàng hóa, mang lại sự ổn định bất kể điều kiện thị trường.

Enterprise đã thể hiện khả năng phục hồi xuất sắc, tăng phân phối hàng năm trong 27 năm liên tiếp. Lợi suất phân phối dao động quanh mức 7%—một trong những mức cao nhất trong ngành năng lượng. Đối với tối đa hóa thu nhập, ít cổ phiếu năng lượng nào sánh được với lợi suất này.

Thử thách? Các cấu trúc MLP hoạt động chậm hơn, và phần lớn lợi nhuận tổng thể thường đến từ phân phối. Tuy nhiên, tính dự đoán này thu hút các nhà đầu tư thu nhập bảo thủ tìm kiếm sự bảo vệ chống lạm phát mà không cần biến động giá dữ dội.

TotalEnergies: Gã khổng lồ tích hợp xây dựng danh mục năng lượng ngày mai

Tiếp cận theo hướng dự báo hơn, TotalEnergies (NYSE: TTE) đại diện cho các cổ phiếu năng lượng tốt nhất để chống lạm phát bằng cách kết hợp lợi nhuận năng lượng hiện tại với tăng trưởng hướng tới tương lai. Công ty đang triển khai dòng tiền từ dầu khí để xây dựng một bộ phận năng lượng tái tạo đáng kể.

Kết quả nói lên tất cả. Doanh nghiệp năng lượng tái tạo của TotalEnergies đã tăng 17% trong năm 2024 và mở rộng thêm 3% trong chín tháng đầu năm 2025. Đây là tập đoàn năng lượng tích hợp lớn duy nhất thực hiện thành công chuyển đổi này trong khi vẫn duy trì hỗ trợ cổ tức.

So sánh với các đối thủ BP và Shell, những công ty đã công bố chuyển hướng sang năng lượng sạch, rồi cắt giảm cổ tức để tài trợ cho các cam kết đó, chỉ để sau đó đảo ngược và rút lại kế hoạch năng lượng tái tạo—để lại cổ đông với thu nhập bị giảm vĩnh viễn. Cam kết của TotalEnergies đã chứng minh là chân thành.

Lợi suất 6.1% (trước các xem xét thuế của Pháp mà nhà đầu tư Mỹ có thể phần nào khôi phục) cung cấp thu nhập đáng kể trong khi giữ quyền chọn mua cho quá trình chuyển đổi năng lượng toàn cầu. Sự kết hợp này định vị TotalEnergies là các cổ phiếu năng lượng tốt nhất cho các nhà đầu tư nhạy cảm với lạm phát, mong muốn có cả thu nhập hiện tại và tăng trưởng định hướng.

Xây dựng hàng rào chống lạm phát trong lĩnh vực năng lượng của bạn

Không có một khoản đầu tư năng lượng nào phù hợp với mọi hồ sơ nhà đầu tư. Chevron phù hợp với những ai tìm kiếm một nhà vua cổ tức đã được chứng minh với tài chính vững chắc. Enterprise thu hút các nhà đầu tư bảo thủ thích sự ổn định hơn là tăng trưởng. TotalEnergies thu hút các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với lĩnh vực năng lượng ngày mai trong khi vẫn nhận được lợi suất đáng kể ngày hôm nay.

Điều quan trọng cần nhận thức? Với tầm quan trọng của năng lượng đối với nền kinh tế toàn cầu, danh mục nên bao gồm các khoản tiếp xúc. Ba cổ phiếu năng lượng tốt nhất để chống lạm phát này cung cấp sự tiếp xúc đó trong khi tạo ra các dòng thu nhập ý nghĩa. Dù bạn ưu tiên sức mạnh tài chính, phân phối dự đoán được, hay định hướng tăng trưởng tương lai, lĩnh vực năng lượng mang đến các cơ hội lợi suất cao hấp dẫn để chống lại sự xói mòn sức mua do lạm phát gây ra.