Triển vọng của vàng năm 2026: Tại sao nhà đầu tư dài hạn nên giữ vững lập trường

Thị trường kim loại quý bắt đầu năm 2025 với đà tăng ấn tượng, vàng tăng 32,22% trong vòng sáu tháng và tăng 67,42% trong suốt cả năm. Thành tích đáng chú ý này được thúc đẩy bởi các hoạt động mua vào ngày càng tăng của các ngân hàng trung ương, cắt giảm lãi suất của Fed, sự bất ổn gia tăng do căng thẳng địa chính trị và lo ngại về thuế quan, dòng vốn ETF mạnh mẽ và đồng đô la Mỹ yếu đi. Dữ liệu từ LSEG Lipper cho thấy sự quan tâm liên tục của nhà đầu tư đối với các quỹ vàng và kim loại quý, với 2,03 tỷ đô la chảy vào các công cụ này trong tuần cuối cùng của năm 2025.

Trong khi vàng có một đợt điều chỉnh nhỏ khi các nhà đầu tư chốt lời và CME Group điều chỉnh ký quỹ hợp đồng tương lai, các yếu tố cơ bản cho thấy xu hướng tăng có thể tiếp tục vào năm 2026. Các tổ chức tài chính hàng đầu dự báo giá vàng sẽ nằm trong khoảng 4.000-5.000 đô la mỗi ounce troy, với Goldman Sachs đặt mục tiêu 4.900 đô la và State Street ước tính từ 4.000 đến 4.500 đô la. Đáng chú ý, Hội đồng Vàng Thế giới báo cáo rằng 95% ngân hàng trung ương dự định tăng dự trữ của họ vào năm 2026, củng cố kỳ vọng về nhu cầu.

Tại sao Vàng vẫn là một khoản đầu tư dài hạn hấp dẫn

Nới lỏng chính sách của Fed và Động thái tiền tệ

Các nhà đầu tư dự báo trước đang chuẩn bị cho khả năng Fed cắt giảm lãi suất trong năm 2026 khi ngân hàng trung ương báo hiệu sẽ tiếp tục nới lỏng tiền tệ. Theo Moody’s Analytics, thị trường lao động yếu và lo ngại lạm phát có thể thúc đẩy Fed thực hiện các đợt cắt giảm lãi suất mạnh mẽ vào đầu năm, có thể gồm ba đợt giảm 0,25% trước giữa năm. Môi trường tiền tệ này thường làm tăng giá vàng, vì lãi suất thấp làm giảm sức hấp dẫn của các tài sản denominated bằng đô la. Đồng đô la yếu hơn giúp vàng dễ tiếp cận hơn với các nhà mua quốc tế, từ đó đẩy giá lên.

Đa dạng hóa danh mục chống lại sự tập trung vào công nghệ

Dù có một số điều chỉnh trong lo ngại về bong bóng AI, các nhà đầu tư vẫn cảnh giác với các định giá công nghệ cao và sự tập trung trong ngành. Vàng tiếp tục là một công cụ đa dạng hóa hiệu quả cho các danh mục đầu tư nặng về cổ phiếu công nghệ, cung cấp một sự cân bằng ổn định giữa các rủi ro tập trung thị trường.

Biến động như một chất xúc tác cho nhu cầu trú ẩn an toàn

Thị trường biến động đã gia tăng, với Chỉ số Biến động CBOE tăng 9,7% kể từ ngày 24 tháng 12 năm 2025. Môi trường biến động cao này thường làm tăng sức hấp dẫn của vàng như một nơi lưu trữ giá trị đáng tin cậy và để phòng ngừa các rủi ro vĩ mô do bất ổn địa chính trị.

Xây dựng vị thế vàng qua ETF

Đối với các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với vàng mà không cần giao dịch tích cực, chiến lược ETF dài hạn mang lại khả năng chống chịu trước các biến động giá ngắn hạn. Phương pháp “mua khi giảm giá” trong các đợt điều chỉnh tạm thời cho phép nhà đầu tư tích lũy vị thế trong khi các yếu tố cơ bản vẫn tích cực.

ETF Vàng Thật

Các nhà đầu tư có thể mở vị thế qua một số lựa chọn: SPDR Gold Shares (GLD) dẫn đầu với trung bình 10,4 triệu cổ phiếu giao dịch hàng tháng và 149,43 tỷ đô la tài sản quản lý. iShares Gold Trust (IAU), SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM), abrdn Physical Gold Shares ETF (SGOL), và iShares Gold Trust Micro (IAUM) cung cấp các lựa chọn thay thế. Đối với nhà đầu tư nhạy cảm về chi phí, GLDM và IAUM chỉ tính phí 0,10% và 0,09% mỗi năm, phù hợp cho chiến lược giữ lâu dài.

ETF Ngành Khai Thác Vàng

Các nhà đầu tư muốn tăng cường tiếp xúc với biến động giá vàng có thể xem xét các quỹ tập trung vào khai thác mỏ. VanEck Gold Miners ETF (GDX) chiếm ưu thế với trung bình 20,89 triệu cổ phiếu giao dịch hàng tháng và 26,11 tỷ đô la tài sản. Sprott Gold Miners ETF (SGDM), VanEck Junior Gold Miners ETF (GDXJ), và Sprott Junior Gold Miners ETF (SGDJ) cung cấp các lựa chọn thay thế, với SGDM và SGDJ tính phí cạnh tranh 0,50% mỗi năm.

Lập luận cho vốn đầu tư kiên nhẫn

Trong khi năm 2026 có thể không lặp lại những lợi nhuận xuất sắc của năm 2025, kịch bản tăng trưởng vẫn được hỗ trợ bởi các yếu tố vĩ mô ổn định và sự hỗ trợ từ ngân hàng trung ương. Các nhà đầu tư xem các đợt điều chỉnh tạm thời như cơ hội tích lũy — thay vì lý do để rút lui — sẽ đặt mình vào vị trí hưởng lợi từ khả năng tăng giá dài hạn của vàng và vai trò ổn định lâu dài của nó như một phần của danh mục trong thời kỳ bất ổn.