Quỹ Trái Phiếu Chính Phủ Ngắn Hạn: Một Tấm Khiên Chiến Lược Cho Nhà Đầu Tư Bảo Thủ Giữa Bối Cảnh Tăng Giá Trái Phiếu Kho Bạc

Khi độ biến động danh mục khiến bạn mất ngủ, quỹ trái phiếu chính phủ cung cấp một lựa chọn hấp dẫn để bảo toàn tài sản với việc tạo ra thu nhập ổn định. Khác với các chứng khoán kho bạc riêng lẻ, các quỹ hỗn hợp này gom nhóm nhiều nghĩa vụ chính phủ lại với nhau, mang lại các khoản cổ tức thường xuyên hơn và tăng cường sự ổn định của danh mục. Đối với những người đang điều hướng thị trường hiện tại, nơi các nhà đầu tư lạc quan về trái phiếu kho bạc đang ngày càng tăng, quỹ trái phiếu chính phủ ngắn hạn mang lại một điểm vào dễ tiếp cận mà không cần phải mua trực tiếp Kho bạc.

Hiểu về sức hút của các công cụ chính phủ ngắn hạn

Quỹ trái phiếu chính phủ ngắn hạn tập trung hoàn toàn vào các nghĩa vụ của chính phủ liên bang với kỳ hạn thường lên đến năm năm. Các phương tiện này được cấu trúc đặc biệt để giảm thiểu rủi ro lãi suất trong khi duy trì an toàn vốn — một sự kết hợp quan trọng cho các nhà đầu tư thận trọng về rủi ro. Các quỹ này tập trung vào trái phiếu kho bạc, trái phiếu ghi chú, và các chứng khoán được bảo đảm bởi các cơ quan chính phủ, khiến chúng nằm trong số các vị trí phòng thủ nhất trong phạm vi quỹ trái phiếu.

Đặc điểm phòng thủ này đặc biệt có giá trị khi các nhà đầu tư lạc quan về kho bạc xuất hiện, vì các công cụ này có xu hướng ổn định trong khi cổ phiếu biến động. Dòng thu nhập đều đặn từ các quỹ này bổ sung cho cổ tức cổ phiếu truyền thống, cung cấp một hồ sơ lợi nhuận dự đoán được rõ ràng hơn cho các danh mục cân bằng.

Ba quỹ hoạt động mạnh mẽ xứng đáng được chú ý

GMO Quỹ Kho bạc Mỹ (GUSTX) theo đuổi phương pháp tập trung chính xác, phân bổ phần lớn tài sản của mình trực tiếp vào các nghĩa vụ Kho bạc và các thỏa thuận mua lại có thế chấp. Quỹ duy trì một thời gian trung bình cực kỳ ngắn khoảng một năm, giúp nó tránh khỏi biến động lớn của lãi suất. Tính đến cuối tháng 8 năm 2025, GUSTX tập trung 30,1% danh mục vào trái phiếu kho bạc lãi suất thả nổi — một vị trí chiến thuật phù hợp với môi trường lãi suất tăng. Quỹ này đạt hiệu suất trung bình hàng năm trong ba năm là 5,1%, khẳng định vị trí hàng đầu trong phân khúc của mình.

Quỹ Thu nhập Hàng ngày Sei Quỹ Trợ cấp Chính phủ Ngắn hạn (TCSGX) mở rộng phạm vi nhiệm vụ của mình để bao gồm các chứng khoán Kho bạc cùng với các sản phẩm thế chấp được bảo đảm bởi các cơ quan chính phủ và các thỏa thuận mua lại. Quỹ này có thể chọn lọc thêm các chứng khoán từ các tổ chức như Cục Tín dụng Quốc gia Mỹ, mang lại lợi suất tăng nhẹ so với tiếp xúc thuần túy với Kho bạc. TCSGX tạo ra lợi nhuận trung bình hàng năm 4,7% trong ba năm, đi kèm với tỷ lệ chi phí hợp lý là 0,48% giúp giữ chi phí ở mức tối thiểu.

Quỹ Loomis Sayles - Thời hạn giới hạn Chính phủ và Cơ quan (NEFLX) hoạt động với sự linh hoạt tối đa, được phép giữ các chứng khoán chính phủ và cơ quan cùng với trái phiếu doanh nghiệp xếp hạng đầu tư, chứng khoán có thế chấp tài sản, và các công cụ liên quan đến thế chấp. Phương pháp đa dạng hóa này giúp NEFLX đạt lợi nhuận trung bình hàng năm 4,6% trong ba năm. Từ tháng 4 năm 2012, Christopher T. Harms đã quản lý quỹ này, mang hơn một thập kỷ kinh nghiệm tổ chức vào vai trò.

So sánh hồ sơ rủi ro-lợi nhuận

Cả ba quỹ đều nhận được sự công nhận hàng đầu về hiệu suất ổn định và quản lý rủi ro. GUSTX dẫn đầu về lợi nhuận tuyệt đối với 5,1% hàng năm, nhờ vào vị trí tập trung vào Kho bạc và phân bổ lãi suất thả nổi phản ứng nhanh. TCSGX xếp sau một chút với 4,7% nhưng bù đắp bằng tỷ lệ chi phí cạnh tranh, phù hợp cho các nhà đầu tư mua và giữ. Lợi nhuận 4,6% của NEFLX phản ánh phạm vi nhiệm vụ rộng hơn và chiến lược đa dạng hóa tín dụng, hấp dẫn đối với những ai tìm kiếm lợi nhuận tăng nhẹ ngoài tiếp xúc thuần túy với Kho bạc.

Lựa chọn quỹ phù hợp với hoàn cảnh của bạn

Các nhà đầu tư muốn tối đa hóa tiếp xúc với Kho bạc và giảm thiểu rủi ro thời gian nên hướng tới GUSTX, với mục tiêu thời gian trung bình một năm và tỷ trọng lãi suất thả nổi cao phù hợp với các nhà đầu tư lạc quan về kho bạc và ổn định lãi suất. Những người ưu tiên hiệu quả chi phí mà không hy sinh chất lượng nên xem xét cách tiếp cận cân bằng của TCSGX. Các nhà đầu tư thoải mái với đa dạng hóa tín dụng và muốn thêm lợi nhuận có thể khám phá phạm vi nhiệm vụ linh hoạt hơn của NEFLX.

Lựa chọn cuối cùng phụ thuộc vào kỳ vọng lãi suất và khả năng chịu đựng rủi ro của bạn — dù bạn chỉ đơn thuần phòng hộ độ biến động danh mục hay tìm kiếm lợi nhuận cao hơn trong khuôn khổ bảo thủ.