Ba cổ phiếu năng lượng lớn nhất mang lại thu nhập cao: Cận cảnh sức mạnh cổ tức của chúng

Ngành năng lượng thử thách sự kiên định của nhà đầu tư như ít ngành nào khác. Biến động giá dầu thô và khí tự nhiên có thể gây ra những tác động lớn đến danh mục đầu tư nếu bạn không chuẩn bị cho những chuyến đi này. Chìa khóa để tồn tại—và phát triển—trong bối cảnh biến động này là chọn những công ty có hồ sơ thành tích rõ ràng trong việc duy trì cổ tức qua các chu kỳ bùng nổ và suy thoái. Trong số các cổ phiếu năng lượng lớn đáng xem xét, ba cái tên nổi bật về khả năng tạo ra thu nhập ổn định bất chấp biến động thị trường: Chevron, Enbridge và MPLX.

Chevron: Tập đoàn tích hợp với ba thập kỷ tăng trưởng cổ tức

Chevron (NYSE: CVX) hoạt động như một tập đoàn năng lượng tích hợp thực sự, với hoạt động từ thăm dò dầu khí upstream đến vận chuyển midstream, đến tinh chế và sản xuất hóa chất downstream. Sự đa dạng hóa này trên toàn chuỗi giá trị năng lượng cung cấp một lớp phòng vệ tự nhiên chống lại sự biến động của ngành—khi một phân khúc gặp khó khăn, các phân khúc khác thường sẽ bù đắp.

Các con số nói lên tất cả. Chevron đã tăng cổ tức liên tiếp trong 38 năm, một thành tích phi thường khi xem xét mức độ biến động dữ dội của giá dầu trong suốt thời gian đó. Sự nhất quán này phản ánh sự tự tin của ban quản lý và kỷ luật tài chính. Công ty duy trì tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu khoảng 0.2, mang lại khả năng linh hoạt đáng kể để chống chịu các suy thoái. Khi giá dầu giảm mạnh, Chevron có đủ sức mạnh tài chính để duy trì thanh toán cổ tức và tiếp tục đầu tư vào doanh nghiệp.

Hiện tại, cổ tức của Chevron là 4.4%, cao hơn nhiều so với trung bình ngành năng lượng khoảng 3.2%. Đối với nhà đầu tư tập trung vào thu nhập, chênh lệch này mang lại lợi nhuận hàng năm đáng kể. Quan trọng hơn, thu nhập bạn nhận được có tính ổn định hơn so với các đối thủ cạnh tranh, khiến Chevron trở thành một khoản đầu tư nền tảng cho các danh mục cổ tức bảo thủ.

Enbridge: Mô hình thu phí với chiến lược chuyển đổi

Enbridge (NYSE: ENB) hoạt động chủ yếu trong phân khúc midstream, được xem là phần dự đoán nhất của ngành năng lượng. Công ty sở hữu và vận hành các cơ sở hạ tầng quan trọng—đường ống, kho chứa, và tài sản xử lý—và được trả phí để vận chuyển hàng hóa bất kể dầu đang giao dịch ở mức nào $50 hoặc $150 mỗi thùng. Nhu cầu quan trọng hơn nhiều so với giá cả trong mô hình này.

Phương pháp thu phí này tạo ra dòng tiền ổn định, dự đoán được, hỗ trợ tỷ lệ phân phối cổ tức 5.6%, một trong những mức hấp dẫn nhất trong ngành năng lượng. Nhưng Enbridge không chỉ đơn thuần là các đường ống và bơm. Công ty còn sở hữu các tiện ích khí tự nhiên được điều chỉnh và đã bắt đầu xây dựng danh mục năng lượng sạch. Quá trình chuyển đổi dần dần này phản ánh quan điểm của ban quản lý rằng sự pha trộn năng lượng của thế giới sẽ tiếp tục thay đổi trong những thập kỷ tới.

Các tài sản tiện ích được điều chỉnh của Enbridge mang lại hai lợi ích: dòng tiền ổn định và cơ hội đầu tư vốn nhất quán. Điều này tạo nền tảng cho sự tăng trưởng chậm rãi, đều đặn về dài hạn. Trong khi Enbridge không mang lại sự tăng giá cổ phiếu hấp dẫn, phương pháp bảo thủ, nhàm chán của họ đã giúp công ty tăng cổ tức bằng đô la Canada trong 30 năm liên tiếp. Đối với nhà đầu tư săn lãi suất, đó chính xác là loại tính ổn định mang lại lợi ích lâu dài.

MPLX: Nhà hợp nhất lợi suất cao đang xây dựng đà tăng trưởng

MPLX LP (NYSE: MPLX) hoạt động như một liên doanh hạn chế chính (master limited partnership) tập trung vào hạ tầng midstream—đường ống, nhà xử lý, và hệ thống thu gom. Với vốn hóa thị trường gần $50 tỷ đô la, nó nhỏ hơn nhiều và ít đa dạng hơn Enbridge. Sự tập trung này tạo ra rủi ro biến động cao hơn, nhưng đối với nhà đầu tư thu nhập tích cực, mức lợi suất 7.8% mang lại khoản bồi thường hấp dẫn.

Câu chuyện thực sự tại MPLX là về tăng trưởng. Công ty đang mở rộng qua hai kênh: đầu tư vốn tự thân vào doanh nghiệp hiện tại và các thương vụ mua bán chiến lược các tài sản và công ty cạnh tranh. Phương pháp hai động cơ này đang mang lại kết quả rõ ràng. Các đợt tăng cổ tức gần đây đã rất đáng kể—mức tăng 10% là lần mới nhất, sau khi tăng 12% vào năm 2024 và tăng 10% vào cả năm 2022 và 2023.

Mức tăng trưởng hàng năm đột biến này khó có thể duy trì mãi mãi, nhưng nó cho thấy MPLX có thể đạt được gì trong các giai đoạn thuận lợi. Công ty đã có 13 năm liên tiếp tăng cổ tức, một thành tích phù hợp với toàn bộ lịch sử hoạt động của họ. Nếu bạn thoải mái với mức độ chắc chắn thấp hơn chút so với Chevron hoặc Enbridge, nhưng sẵn sàng chấp nhận điều đó để đổi lấy lợi suất cao hơn và tiềm năng tăng trưởng, MPLX xứng đáng được xem xét nghiêm túc.

So sánh các lựa chọn thu nhập năng lượng của bạn

Nếu bạn đang xây dựng danh mục thu nhập cổ tức, ba cổ phiếu năng lượng lớn này mỗi cái đều mang những điểm mạnh riêng:

Chevron cung cấp tiếp xúc trực tiếp với giá năng lượng qua mô hình tích hợp, đi kèm với sự ổn định tài chính như pháo đài và chuỗi tăng trưởng cổ tức dài nhất.

Enbridge cung cấp tiếp xúc đa dạng trên toàn bộ phổ năng lượng trong khi tích cực định hướng danh mục của mình về các nguồn năng lượng sạch hơn, tất cả đều dựa trên ba thập kỷ tăng cổ tức.

MPLX nhấn mạnh vào tăng trưởng tích cực và hợp nhất, hướng tới các nhà đầu tư ưu tiên lợi suất hiện tại và tăng tốc phân phối hơn là độ ổn định tối đa.

Mỗi lựa chọn phù hợp với các mức độ rủi ro và mục tiêu thu nhập khác nhau. Tùy vào hoàn cảnh của bạn, một hoặc thậm chí kết hợp cả ba có thể làm nền tảng cho phân bổ ngành năng lượng của bạn và mang lại thu nhập ý nghĩa trong nhiều năm tới.