Điều hướng biến động thị trường: 5 lựa chọn ETF beta thấp cho nhà đầu tư có ý thức về rủi ro

Khi thị trường bước vào giai đoạn biến động, các chiến lược đầu tư phòng thủ thường thu hút sự chú ý của nhà đầu tư. Cảnh quan hiện tại—được đánh dấu bởi những bất ổn địa chính trị và khả năng điều chỉnh lãi suất—đã làm mới sự tập trung vào các giải pháp ETF có beta thấp. Những công cụ này cung cấp một lựa chọn hấp dẫn cho những ai tìm kiếm sự ổn định danh mục mà không hoàn toàn từ bỏ tiếp xúc với cổ phiếu.

Hiểu về Low-Beta: Yếu tố Ổn Định

Trước khi xem xét các sản phẩm cụ thể, điều quan trọng là phải hiểu low-beta nghĩa là gì. Beta đo lường mức độ biến động giá của một chứng khoán hoặc quỹ so với các chuẩn mực thị trường rộng lớn hơn. Beta 1.0 có nghĩa là biến động giá phản ánh toàn bộ thị trường. Giá trị vượt quá 1.0 cho thấy mức độ biến động cao hơn thị trường, trong khi các giá trị dưới 1.0 cho thấy sự giảm thiểu dao động giá so với các chỉ số thị trường.

Các quỹ ETF có beta thấp mang lại lợi thế rõ rệt trong các giai đoạn thị trường giảm điểm—chúng thường giảm ít hơn đáng kể so với các chỉ số thị trường rộng lớn. Thỏa thuận đổi lại? Trong các thị trường tăng trưởng, các quỹ này tạo ra lợi nhuận khiêm tốn hơn so với các đối thủ có độ biến động cao hơn. Đối với các nhà đầu tư ưu tiên bảo vệ vốn hơn là tối đa hóa lợi nhuận, đặc điểm này rất có giá trị.

Năm Giải Pháp ETF Phòng Thủ

Invesco S&P 500 Downside Hedged ETF (PHDG) - Beta: 0.33

Công cụ quản lý chủ động này nổi bật như một trong những sản phẩm có beta thấp nhất hiện có. PHDG sử dụng phương pháp tiếp cận tinh vi bằng cách theo dõi Chỉ số S&P 500 Dynamic VEQTOR, kết hợp tiếp xúc thị trường cổ phiếu với các công cụ phòng hộ biến động tích hợp sẵn. Quỹ này linh hoạt chuyển đổi vốn qua các cổ phiếu, công cụ biến động và các vị thế tiền mặt dựa trên điều kiện thị trường.

Hỗ trợ từ các tổ chức đã giúp quỹ tích lũy tài sản đáng kể ($380.5 triệu AUM). Sản phẩm này có tỷ lệ chi phí hàng năm là 40 điểm cơ bản và duy trì tính thanh khoản giao dịch mạnh mẽ, với khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày là 136.000 cổ phiếu. Sự kết hợp này làm cho nó dễ tiếp cận cho cả nhà đầu tư tổ chức và cá nhân.

Nationwide Nasdaq-100 Risk-Managed Income ETF (NUSI) - Beta: 0.44

NUSI hướng tới tạo ra thu nhập mà không tiếp xúc quá nhiều với biến động. Quỹ này sử dụng chiến lược quyền chọn dựa trên quy tắc, đặc biệt dành cho các nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập và muốn bảo vệ giảm thiểu rủi ro. Với $868 triệu đô la tài sản, công cụ này thể hiện sự chấp nhận đáng kể từ các tổ chức.

Phí hàng năm 68 điểm cơ bản phản ánh chiến lược phủ hợp quyền chọn tinh vi được sử dụng. Hoạt động giao dịch vẫn mạnh, với khối lượng trung bình hàng ngày đạt 525.000 cổ phiếu, đảm bảo nhà đầu tư có thể vào và thoát vị thế một cách hiệu quả.

6 Meridian Small Cap Equity ETF (SIXS) - Beta: 0.56

Trái ngược với các định kiến về độ biến động của cổ phiếu nhỏ, SIXS cho thấy rằng việc sàng lọc chất lượng tập trung có thể tạo ra mức độ beta thấp hơn trong phạm vi cổ phiếu nhỏ. Quỹ này quản lý chủ động, áp dụng sàng lọc định lượng để xác định các công ty có nền tài chính vững mạnh và đặc điểm tăng trưởng tích cực, sau đó xếp hạng các ứng viên theo beta và các chỉ số giá trị.

Danh mục tập trung này gồm 87 cổ phiếu, với các vị thế được cân đối cao hơn đối với các tên có điểm số cao trên cả hai tiêu chí lựa chọn. Chiến lược này yêu cầu phí hàng năm 100 điểm cơ bản và đã tích lũy được 63,2 triệu đô la. Giao dịch diễn ra với khối lượng trung bình hàng ngày khiêm tốn (khoảng 2.000 cổ phiếu), khiến các vị thế lớn hơn đòi hỏi thực hiện cẩn thận.

Pacer Trendpilot Fund of Funds ETF (TRND) - Beta: 0.57

TRND thực hiện cơ chế theo dõi xu hướng có hệ thống trên một danh mục quỹ đa dạng. Chỉ số cơ sở phân bổ tiếp xúc qua ba cấu hình khác nhau: phân bổ 100% cổ phiếu, chia đều 50/50 giữa cổ phiếu và trái phiếu ngắn hạn, hoặc hoàn toàn vào trái phiếu. Phân bổ này điều chỉnh linh hoạt dựa trên các chỉ số hiệu suất tương đối và so sánh trung bình động 200 ngày.

Với 66,9 triệu đô la AUM và tỷ lệ chi phí 77 điểm cơ bản, phương pháp dựa trên xu hướng này cung cấp sự đa dạng vượt ra ngoài lựa chọn cổ phiếu truyền thống. Khối lượng trung bình hàng ngày là 13.000 cổ phiếu, cung cấp tính thanh khoản hợp lý cho các vị thế tiêu chuẩn.

JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) - Beta: 0.64

JEPI tạo ra thu nhập hiện tại thông qua chiến lược kép: bán quyền chọn mua có bảo hiểm trên các cổ phiếu vốn lớn và thu cổ tức cổ phiếu. Phương pháp này mang lại phân phối thu nhập hàng tháng trong khi duy trì tiềm năng tăng giá cổ phiếu.

Với quy mô tài sản 6,6 tỷ đô la, nó nằm trong số các quỹ lớn nhất trong phân khúc này, chứng tỏ chiến lược tập trung vào thu nhập được ưa chuộng. Với phí 35 điểm cơ bản hàng năm, cấu trúc phí này cạnh tranh. Khối lượng giao dịch trung bình vượt quá 1,6 triệu cổ phiếu mỗi ngày, mang lại khả năng thực hiện xuất sắc cho các nhà đầu tư mọi quy mô.

Đánh Giá Chiến Lược Low-Beta

Năm công cụ này có đặc điểm chung: tất cả duy trì AUM vượt quá $50 triệu đô la (trừ SIXS gần ngưỡng đó), cung cấp tính thanh khoản phù hợp. Phạm vi beta dao động từ 0.33 đến 0.64, cung cấp mức độ tiếp xúc cổ phiếu tăng dần phù hợp với các nhà đầu tư có mức độ chấp nhận rủi ro khác nhau.

Điều kiện thị trường hiện tại—đặc trưng bởi những lo ngại địa chính trị kéo dài và chu kỳ thắt chặt lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang—đã làm sống lại sự quan tâm đến vị thế phòng thủ. Trong khi đà lợi nhuận vẫn còn mạnh mẽ và mô hình tiêu dùng cho thấy sự bền bỉ, các chiến lược bảo vệ xứng đáng được xem xét nghiêm túc.

Cấu trúc ETF beta thấp phù hợp nhất cho các nhà đầu tư rõ ràng ưu tiên sự ổn định vốn. Những công cụ này sẽ không tạo ra lợi nhuận ngoạn mục trong các đợt tăng thị trường, nhưng chúng cung cấp khả năng giảm thiểu rủi ro đáng kể khi điều kiện thị trường xấu đi. Thu nhập hàng tháng có thể tạo ra qua các chiến lược dựa trên quyền chọn (NUSI, JEPI) thêm một chiều hướng khác cho các danh mục tập trung vào dòng tiền.

Các nhà đầu tư nên đánh giá mức độ chấp nhận rủi ro, khung thời gian và yêu cầu về thu nhập của mình khi lựa chọn giữa các phương án này. Cơ chế cụ thể của từng sản phẩm—dù là sử dụng phòng hộ linh hoạt (PHDG), phủ hợp quyền chọn (NUSI, JEPI), sàng lọc định lượng (SIXS), hay theo dõi xu hướng (TRND)—sẽ tạo ra các đặc điểm hiệu suất khác nhau trong các môi trường thị trường khác nhau.