Tại sao 3 công ty AI này để đầu tư nên nằm trong tầm ngắm của bạn cho năm 2026

Cơ Hội AI Vẫn Cực Kỳ Hấp Dẫn

Với S&P 500 mang lại lợi nhuận ấn tượng 79% trong ba năm qua, định giá thị trường đã tăng đáng kể. Tuy nhiên, bất chấp những lo ngại về giá cả tăng cao, dữ liệu khảo sát cho thấy 60% nhà đầu tư vẫn lạc quan về trí tuệ nhân tạo (AI) như một động lực tăng trưởng dài hạn, với niềm tin còn mạnh mẽ hơn trong giới trẻ thế hệ Z (67%), millennials (63%), và những người có thu nhập cao ($150K+, 70%).

Điểm mấu chốt: đầu tư vào các công ty có nền tảng vững chắc, có lợi thế cạnh tranh mạnh mẽ — ngay cả ở mức định giá cao — có thể mang lại sự giàu có vượt trội trong dài hạn. Chuỗi giá trị AI tạo ra nhiều nguồn lợi nhuận qua các lớp hạ tầng, silicon, phần mềm và dịch vụ. Thay vì tập trung vào một phân khúc, đa dạng hóa qua các nhà lãnh đạo đã được chứng minh giúp tiếp xúc với xu hướng thế hệ này đồng thời quản lý rủi ro biến động.

Microsoft: Chiến Lược Cân Bằng Trong Chuỗi AI

Microsoft chiếm vị trí đặc biệt như một trong những công ty AI đáng đầu tư toàn diện nhất ngày nay. Danh mục của họ bao gồm ba lĩnh vực then chốt:

Hạ tầng & Đám mây: Azure đã khẳng định vị thế là nền tảng đám mây chính cạnh tranh với Amazon Web Services trong các tác vụ AI doanh nghiệp. Khi các tổ chức chuyển đổi các ứng dụng AI đòi hỏi tính toán cao, cơ sở hạ tầng và mối quan hệ doanh nghiệp của Azure mang lại lợi thế cạnh tranh bền vững.

Mô hình AI & Đối tác: Thông qua khoản đầu tư lớn vào OpenAI, Microsoft đã đảm bảo quyền truy cập ưu tiên vào các mô hình ngôn ngữ lớn tiên tiến nhất. Mối quan hệ này hỗ trợ các sản phẩm như Copilot và các giải pháp AI doanh nghiệp, tạo ra sự gắn kết chặt chẽ trong hệ sinh thái sản phẩm của Microsoft.

Ứng dụng & Năng suất: Sự thống trị của công ty trong phần mềm doanh nghiệp (Office 365, Teams, Dynamics) và trò chơi (Xbox, các studio game) giúp họ có thể kiếm tiền từ AI trên cả phân khúc tiêu dùng và doanh nghiệp cùng lúc.

Về mặt định giá, Microsoft giao dịch ở mức 30x lợi nhuận dự kiến trong tương lai trong khi duy trì chương trình phân bổ vốn kỷ luật — tăng trưởng cổ tức đều đặn cộng với mua lại cổ phiếu tích cực. Sự kết hợp giữa tăng trưởng, thu nhập và mua lại cổ phiếu này khiến nó trở thành một lựa chọn AI phòng thủ nhưng vẫn sinh lợi.

Nvidia: Tiềm Năng Tăng Trưởng Tập Trung Trong Thiết Kế Chip

Trong khi các chip tùy chỉnh từ Broadcom, Advanced Micro Devices và các chip do Alphabet thiết kế bắt đầu chiếm thị phần trong các lĩnh vực gia tốc AI cụ thể, Nvidia vẫn là nhà lãnh đạo không thể tranh cãi trong các trung tâm dữ liệu siêu quy mô GPU và giải pháp rack-scale.

Lợi thế cấu trúc vẫn còn nguyên vì Nvidia tạo ra giá trị bất kể kết quả cạnh tranh ở phía sau. Dù Oracle có giành được thị phần so với Amazon Web Services, hay Claude LLM của Anthropic thách thức ChatGPT của OpenAI, nhu cầu về chip vẫn rất mạnh mẽ. Dù các nhà cung cấp đám mây xây dựng bộ xử lý tùy chỉnh hay tiếp tục dùng Nvidia, các tác vụ vẫn cần tăng tốc GPU.

Hồ sơ tài chính của Nvidia nhấn mạnh điều này: biên lợi nhuận ròng 53% cho thấy nhà sản xuất chip chuyển đổi hơn một nửa doanh thu thành lợi nhuận sau thuế. Ngay cả khi áp lực cạnh tranh làm giảm sức mạnh định giá và biên lợi nhuận, chất lượng kinh doanh nền tảng vẫn xuất sắc. Lợi thế vận hành này — kết hợp với chu kỳ nâng cấp nhiều năm cần thiết để hỗ trợ các mô hình AI lớn hơn — tạo ra một câu chuyện dài hạn mạnh mẽ.

ASML: Nền Tảng Phần Cứng Không Thể Thay Thế

Ít nhà đầu tư nào nhận thức rõ tầm quan trọng duy nhất của ASML đối với toàn bộ hệ sinh thái hạ tầng AI. Nhà sản xuất thiết bị bán dẫn Hà Lan sở hữu công nghệ không thể thay thế: là công ty duy nhất trên toàn cầu có khả năng sản xuất máy quang khắc cực tím cực cao (EUV).

Những máy này không phải là xa xỉ tùy chọn — chúng là công cụ bắt buộc để chế tạo các node bán dẫn tiên tiến nhất. Khi độ phức tạp của chip tăng lên và mật độ transistor tăng cao, sản xuất ở các geometries tiên tiến đòi hỏi độ chính xác mà các nhà máy truyền thống không thể đạt được. Mọi bộ xử lý cao cấp từ Nvidia, Broadcom, Advanced Micro Devices và các hãng khác đều cần thiết phải có thiết bị của ASML.

Lợi thế cạnh tranh mang tính cấu trúc và bền vững. Xây dựng một đối thủ cạnh tranh máy EUV sẽ đòi hỏi hàng tỷ đô la chi phí R&D và nhiều thập kỷ tích lũy kinh nghiệm — một rào cản quá cao để có thể vượt qua. Nhu cầu dự kiến sẽ duy trì mạnh mẽ trong nhiều thập kỷ khi kỷ nguyên AI mở rộng và cường độ silicon tiếp tục tăng.

Các nhà máy như TSMC và Samsung phải liên tục đầu tư vào các máy móc mới nhất của ASML để phục vụ khách hàng AI của họ. Điều này tạo ra một chu trình tự củng cố, nơi nhu cầu về chip AI trực tiếp chuyển thành nhu cầu về thiết bị bán dẫn, dòng chảy trực tiếp đến ASML.

Xây Dựng Danh Mục AI Cân Bằng

Sai lầm phổ biến của nhiều nhà đầu tư là quá tập trung vào một liên kết duy nhất trong chuỗi giá trị AI — chỉ đặt cược vào các nhà sản xuất chip, hoặc hạn chế tiếp xúc với các công ty phần mềm AI thuần túy. Cách tiếp cận này mang lại rủi ro đặc thù không cần thiết.

Một khung chiến lược bền vững hơn là có các vị thế có mức độ đo lường được trên các nhà lãnh đạo ngành qua các lĩnh vực như hạ tầng (Microsoft/Azure), thiết kế silicon (Nvidia), và thiết bị/hỗ trợ (ASML). Cách tiếp cận này cung cấp nhiều hướng lợi nhuận độc lập từ việc áp dụng AI trong khi giúp danh mục đầu tư chuẩn bị đón nhận các biến động và gián đoạn không thể tránh khỏi của công nghệ thế hệ mới.

Bằng cách giữ các đại diện từ các phần khác nhau của chuỗi giá trị, nhà đầu tư có thể hưởng lợi từ sự đa dạng hóa tiếp xúc AI mà không phải hy sinh chất lượng — mỗi công ty đều có lợi thế cạnh tranh thực sự để củng cố niềm tin trong các chu kỳ thị trường.