Hướng Dẫn Đầu Tư Cổ Phiếu Urban Air: 7 Công Ty Định Hình Cuộc C cách Mạng Hàng Không Điện

Tương lai của giao thông đang lên cao—theo nghĩa đen. Trong khi các phương tiện di chuyển truyền thống chiếm ưu thế trong hạ tầng mặt đất, một chân trời mới đang mở ra trên bầu trời. Các máy bay (eVTOL) (điểm phát cất/hạ cánh thẳng đứng bằng điện) đại diện cho chân trời tiếp theo trong lĩnh vực di chuyển hàng không đô thị, hứa hẹn các giải pháp vận chuyển sạch hơn, nhanh hơn và hiệu quả hơn.

Cơ Hội Thị Trường Rất Lớn

Các con số kể một câu chuyện thuyết phục. Thị trường eVTOL dự kiến sẽ tăng từ 1,2 tỷ USD năm 2023 lên 23,4 tỷ USD vào năm 2030, với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm là 52% theo MarketsandMarkets. Một số nhà phân tích còn lạc quan hơn—Grand View Research dự báo toàn bộ ngành hàng không di động có thể đạt 137,11 tỷ USD vào năm 2035. Sự bùng nổ này phản ánh một sự chuyển đổi căn bản trong cách chúng ta nghĩ về giao thông đô thị và vai trò của máy bay điện trong việc giải quyết các vấn đề tắc nghẽn.

Các khoản đầu tư vào cổ phiếu hàng không đô thị bao gồm hai loại: các nhà phát triển eVTOL thuần túy xây dựng từ đầu, và các tập đoàn hàng không/công nghiệp lớn đã đa dạng hóa vào lĩnh vực này. Hiểu rõ các yếu tố rủi ro và lợi nhuận của từng loại là điều quan trọng đối với các nhà đầu tư đang điều hướng trong lĩnh vực mới nổi này.

Các Nhà Chơi Cứng Trong Ngành Hàng Không

Toyota ™ và Các Đối Tác Chiến Lược Trong Hàng Không

Trong khi Toyota vẫn chủ yếu là nhà sản xuất ô tô, họ đang định vị chiến lược trong hệ sinh thái eVTOL. Tập đoàn công nghiệp Nhật Bản này đã mở rộng hợp tác với Joby Aviation, tập trung vào khả năng sản xuất hàng loạt máy bay điện tại Bắc Mỹ. Ngoài việc tham gia trực tiếp vào eVTOL, các nghiên cứu liên tục của Toyota về công nghệ pin thể rắn có thể mang lại bước đột phá cho ứng dụng di chuyển hàng không—pin là thành phần then chốt quyết định phạm vi bay và hiệu quả của máy bay điện.

Về mặt định giá, Toyota mang lại một cơ hội hấp dẫn. Giao dịch với hệ số lợi nhuận trên thu nhập (P/E) chỉ 9,92 lần và lợi nhuận ổn định, công ty mang lại sự ổn định cùng với khả năng tiếp xúc với xu hướng cổ phiếu hàng không đô thị mới nổi.

Honeywell (HON): Nhà Cung Cấp Hạ Tầng Quan Trọng

Honeywell không trực tiếp chế tạo eVTOL, nhưng công nghệ của họ là yếu tố then chốt để đảm bảo hoạt động an toàn của chúng. Tập đoàn công nghiệp này cung cấp các hệ thống kiểm soát chuyến bay tiên tiến cho máy bay điện, đặc biệt là công nghệ fly-by-wire. Hệ thống này thay thế các điều khiển cơ khí truyền thống bằng các đầu vào xử lý bằng máy tính, cải thiện rõ rệt độ ổn định chuyến bay—một yêu cầu không thể thương lượng đối với máy bay chở khách thương mại.

Sự tham gia của Honeywell trong lĩnh vực di chuyển hàng không đô thị bắt nguồn từ năng lực cốt lõi của họ trong các hệ thống hàng không vũ trụ. Công ty duy trì biên lợi nhuận cao trong các phân khúc kinh doanh và được các nhà phân tích đánh giá tích cực, với mục tiêu cổ phiếu quanh mức 219,23 USD.

Embraer (ERJ) và Eve Urban Mobility

Embraer nằm ở trung tâm—là một công ty hàng không đã thành lập với bộ phận cổ phiếu hàng không đô thị riêng biệt. Eve, công ty con mới độc lập của Embraer, tận dụng hơn 50 năm kinh nghiệm kỹ thuật hàng không của tập đoàn mẹ để phát triển các phương tiện bay hoàn toàn bằng điện. Công ty dự kiến tích hợp khả năng tự hành cùng với các hoạt động ban đầu do con người điều khiển.

Cổ phiếu ERJ đã tăng hơn 39% trong vòng 52 tuần qua. Với hệ số lợi nhuận dự phóng 14,77X (dưới trung vị ngành hàng không là 17,16X), Embraer mang lại một cơ hội giá trị tiềm năng với các xếp hạng đồng thuận của các nhà phân tích là mua mạnh và mục tiêu giá trung bình 20,75 USD.

Boeing (BA): Đường đi không chắc chắn của Tập đoàn Hàng Không

Boeing đại diện cho một kịch bản rủi ro cao, lợi nhuận cao trong đầu tư eVTOL. Các lo ngại về an toàn gần đây liên quan đến 737 Max 9 đã tạo ra sự không chắc chắn, nhưng công ty vẫn thu hút sự ủng hộ của các nhà phân tích với xếp hạng mua mạnh và mục tiêu giá 272,05 USD.

Điều làm Boeing trở nên liên quan đến các cuộc thảo luận về cổ phiếu hàng không đô thị là chương trình máy bay chạy năng lượng mặt trời thử nghiệm của họ. Về lý thuyết, có khả năng bay liên tục ở độ cao lớn trong thời gian dài, công nghệ này có thể mang lại lợi thế không phát thải trong di chuyển hàng không. Kinh nghiệm thiết kế, sản xuất và chứng nhận máy bay của Boeing giúp họ trở thành một đối thủ lớn nếu việc phát triển thương mại eVTOL tăng tốc.

Các Nhà Phát Triển eVTOL Thuần Túy: Rủi Ro Cao, Tiềm Năng Lợi Nhuận Cao

Archer Aviation (ACHR): Nhà Đổi Mới Yên Tĩnh

Archer Aviation chỉ tập trung vào phát triển eVTOL, thiết kế máy bay dành riêng cho dịch vụ taxi hàng không. Các phương tiện của họ có thể bay tới 100 dặm với tốc độ 150 mph, với cấu hình 4 chỗ dành cho hoạt động yên tĩnh hơn so với các đối thủ—một lợi thế quan trọng nếu giao thông hàng không đô thị mở rộng.

Công ty đã ký hợp tác với United Airlines, đánh dấu cam kết khách hàng doanh nghiệp lớn đầu tiên của họ. Dù chưa tạo ra doanh thu, các nhà phân tích vẫn duy trì xếp hạng mua mạnh với mục tiêu giá trung bình 8,13 USD, thể hiện niềm tin vào câu chuyện nền tảng.

Blade Air Mobility (BLDE): Hoạt động tạo doanh thu

Blade Air Mobility vận hành một nền tảng di chuyển hàng không đô thị đã được thiết lập từ trụ sở tại New York. Ngoài vận chuyển hành khách, công ty cung cấp dịch vụ vận chuyển hàng hóa quan trọng cuối cùng và vận hành một trong những mạng vận chuyển nội tạng y tế bằng hàng không lớn nhất Bắc Mỹ—đã tạo ra dòng doanh thu định kỳ.

Hiệu suất thị trường có phần biến động, cổ phiếu giảm 27% trong 52 tuần qua và bắt đầu năm mới không thuận lợi. Tuy nhiên, Mordor Intelligence dự báo phân khúc di chuyển hàng không đô thị có thể đạt 45,4 tỷ USD vào năm 2036 (tốc độ CAGR 23,54% từ 2024). Tốc độ tăng trưởng doanh thu 3 năm của Blade là 18,5%, vượt xa 78% các công ty cùng ngành, và các nhà phân tích duy trì xếp hạng mua mạnh đồng thuận với mục tiêu giá 8,17 USD.

Surf Air Mobility (SRFM): Đầu Tư Đầy Rủi Ro

Surf Air Mobility là mục đầu tư rủi ro nhất trong danh sách cổ phiếu hàng không đô thị này. Giao dịch dưới $2 mỗi cổ phần với vốn hóa thị trường chỉ trên mức nano-cap, SRFM đã mất gần 63% giá trị trong năm qua—biểu hiện của sự biến động của cổ phiếu penny.

Tuy nhiên, vị trí của Surf Air khác biệt so với các đối thủ. Thay vì chờ đợi thị trường đại chúng mở rộng, công ty hướng tới khách hàng cao cấp qua các dịch vụ hàng không cao cấp, cá nhân hóa. Phương pháp này có thể thúc đẩy nhanh quá trình có lãi so với các kế hoạch phát triển thị trường rộng lớn hơn. Tăng trưởng doanh thu gần đây chậm lại, cần thận trọng, nhưng các nhà phân tích vẫn xếp hạng mua với mục tiêu giá 3,31 USD—phản ánh tiềm năng tăng trưởng dù rủi ro cao.

Các Yếu Tố Đầu Tư

Thị trường cổ phiếu hàng không đô thị mang đến các cơ hội trong phạm vi rủi ro khác nhau. Các tập đoàn hàng không lớn như Boeing, Embraer và Honeywell mang lại sự ổn định kèm theo khả năng tiếp xúc với ngành mới nổi. Các nhà phát triển thuần túy như Archer, Blade và Surf Air cung cấp các cược tập trung vào thành công thương mại của eVTOL. Toyota đại diện cho một con đường trung gian—công ty đã thành lập với các đối tác chiến lược thay vì hoạt động trực tiếp.

Các dự báo thị trường cho thấy tiềm năng tăng trưởng dài hạn đáng kể, nhưng các yếu tố không chắc chắn trong ngắn hạn vẫn còn liên quan đến phê duyệt quy định, mở rộng hoạt động và thời gian có lãi. Các nhà đầu tư cần cân nhắc mức độ chấp nhận rủi ro phù hợp với mức độ trưởng thành của các công ty khi xây dựng danh mục đầu tư vào lĩnh vực vận chuyển biến đổi này.