Hai ông lớn trong ngành vận tải đứng trước ngã rẽ: Các cổ phiếu quan trọng cần theo dõi trong năm 2026

Năm quyết định của Boeing: Cuộc đua sản xuất 737 MAX

Boeing bước vào năm 2026 với sứ mệnh duy nhất: chuyển đổi từ nguồn tiêu thụ tiền mặt thành nguồn tạo ra tiền mặt. Dưới sự lãnh đạo của CEO Kelly Ortberg, nhà sản xuất hàng không vũ trụ này phải hoàn thành điều mà các nhà đầu tư đã chờ đợi—một lộ trình rõ ràng để phát triển dòng máy bay hẹp thế hệ tiếp theo thay thế 737 MAX.

Phép tính khá đơn giản nhưng đòi hỏi cao. Boeing cần đồng thời giảm gánh nặng nợ và tăng tốc sản xuất 737 MAX để xử lý hàng tồn kho đơn hàng tích tụ trong nhiều năm. Sự sống còn của công ty và hiệu suất cổ phiếu phụ thuộc vào hai hướng đi song song:

Tăng tốc sản xuất là trụ cột quan trọng nhất. Boeing dự định tăng sản lượng hàng tháng của 737 MAX từ 42 chiếc (end of 2025) lên 47 chiếc vào giữa năm 2026, đạt 52 chiếc vào cuối năm. Đây không chỉ đơn thuần là xây dựng máy bay—mà còn chứng minh công ty có thể thực thi và tạo ra dòng tiền cần thiết để tài trợ cho phát triển thế hệ tiếp theo của máy bay.

Lợi nhuận của phân khúc quốc phòng là thành phần thứ hai thiết yếu. Bộ phận quốc phòng, không gian và an ninh của Boeing đã gặp khó khăn do biên lợi nhuận bị thu hẹp từ các hợp đồng phát triển giá cố định. Việc khôi phục phân khúc này về trạng thái khỏe mạnh gửi tín hiệu tới thị trường rằng các thách thức vận hành có thể giải quyết được, chứ không phải là những điểm yếu cố hữu sẽ kéo dài trong ngành hợp đồng quốc phòng.

Cuộc chơi robotaxi của Tesla: Sản xuất gặp thực tế pháp lý

Tesla đối mặt với một thời điểm quan trọng không kém, nhưng trong một lĩnh vực hoàn toàn khác. Công ty đang chuẩn bị sản xuất hàng loạt Cybercab bắt đầu từ tháng 4 năm 2026, với việc mở rộng sản xuất chiếm ưu thế trong chiến lược phân bổ vốn của công ty trong suốt cả năm.

Điểm căng thẳng nằm ở chỗ: Tesla dự định sản lượng Cybercab lớn, nhưng các phê duyệt pháp lý cho robotaxi không người lái vẫn còn chưa chắc chắn ở hầu hết các thị trường. Elon Musk đã công khai thể hiện sự tự tin rằng thời gian phê duyệt pháp lý sẽ phù hợp với năng lực sản xuất, nhưng giả định này mang theo rủi ro thực sự. Một chiếc Cybercab không có vô lăng, gương chiếu hậu hay bàn đạp sẽ không có giá trị thương mại nếu không được phép hoạt động tự động hợp pháp.

Kịch bản tích cực mang lại lợi nhuận lớn cho các nhà đầu tư dũng cảm. Nếu Tesla đạt mục tiêu chi phí 0,20 đô la mỗi dặm cho dịch vụ robotaxi, tiềm năng lợi nhuận sẽ trở thành bước ngoặt. Điều này không chỉ mang lại lợi ích cho cổ đông Tesla—mà còn định hình lại cách người tiêu dùng nghĩ về khả năng di chuyển và các tính năng mà các nhà sản xuất ô tô cần tích hợp vào các phương tiện tương lai.

Rủi ro tiêu cực cũng không kém phần rõ ràng: tồn kho quá mức các xe không thể bán được nếu các phê duyệt pháp lý gặp trì hoãn hoặc hạn chế.

Tại sao các cổ phiếu tương lai này quan trọng vượt ra ngoài Wall Street

Cả hai công ty đều hoạt động tại các điểm then chốt, nơi thực thi chiến lược ảnh hưởng trực tiếp đến toàn ngành. Khả năng khôi phục lợi nhuận và tài trợ cho phát triển máy bay thế hệ tiếp theo của Boeing ảnh hưởng đến các nhà cung cấp, đối thủ cạnh tranh và toàn bộ ngành hàng không vũ trụ. Thành công hay thất bại của Tesla trong robotaxi có thể định hình lại kinh tế vận chuyển và kỳ vọng của người tiêu dùng về khả năng tự hành.

Đối với các nhà đầu tư bước vào năm 2026, cả hai cổ phiếu đều xứng đáng được theo dõi sát sao. Tesla có thể đối mặt với biến động ngắn hạn do hết hạn tín dụng thuế EV liên bang (Tháng 9) và các thông báo phê duyệt pháp lý. Boeing cần thực thi kỷ luật trên nhiều mặt cùng lúc. Tuy nhiên, cả hai công ty đều có tiềm năng mang lại lợi nhuận đáng kể nếu họ thành công trong việc vượt qua các thử thách của mình.

Câu hỏi then chốt không phải là liệu đây có phải là các cổ phiếu tương lai đáng để theo dõi—mà là liệu bạn có đủ niềm tin để giữ vững qua một năm có thể sẽ mang lại nhiều biến động trong lĩnh vực vận chuyển hay không.