Quỹ tăng trưởng vốn nhỏ: So sánh hiệu suất và chiến lược đầu tư

Quỹ tương hỗ tăng trưởng vốn nhỏ hướng đến các công ty có vốn hóa thị trường dưới $2 tỷ đô la, mang lại cho nhà đầu tư khả năng tiếp xúc với các doanh nghiệp mới nổi có tiềm năng tăng trưởng đáng kể. Các quỹ này thu hút các nhà đầu tư tập trung vào tăng trưởng hơn là thu nhập cổ tức ngay lập tức, mặc dù chúng thường có độ biến động cao hơn so với các đối thủ vốn lớn và trung bình.

Hiểu về đặc điểm của Quỹ vốn nhỏ

Sức hấp dẫn của các quỹ tương hỗ tăng trưởng vốn nhỏ nằm ở vị trí của chúng trong các phân khúc thị trường ít trưởng thành hơn. Các công ty trong danh mục này thường hoạt động với mức độ tiếp xúc quốc tế thấp hơn, khiến chúng ít bị ảnh hưởng bởi biến động tỷ giá và sức mạnh của đồng đô la. Trong khi cổ phiếu vốn nhỏ mang rủi ro cao hơn, quỹ có thể mang lại lợi nhuận vượt trội cho các nhà đầu tư kiên nhẫn sẵn sàng chịu đựng các biến động thị trường. Các quỹ tăng trưởng trong lĩnh vực này tập trung vào việc xác định các chứng khoán có khả năng tăng giá đáng kể trong nhiều năm tới, thay vì phân phối thu nhập hiện tại.

Ba lựa chọn hàng đầu về tăng trưởng vốn nhỏ

Quỹ Insights tăng trưởng vốn nhỏ Goldman Sachs (GSAOX) duy trì danh mục đa dạng gồm các cổ phiếu vốn nhỏ trong nước và quốc tế được giao dịch trên các sàn giao dịch Mỹ. Các cố vấn của quỹ cũng phân bổ một phần vào các công cụ thu nhập cố định hoạt động như các khoản tiền mặt. Trong vòng ba năm đến giữa năm 2025, GSAOX đã tạo ra lợi nhuận 17,3%, khẳng định vị trí trong số các quỹ có hiệu suất tốt nhất trong danh mục của mình. Tính đến cuối tháng 7 năm 2025, quỹ nắm giữ 398 vị trí, trong đó khoảng 1,2% tập trung vào Hims & Hers Health.

Putnam Small Cap Growth (PNSAX) tập trung vào các công ty có triển vọng tăng trưởng lợi nhuận vượt trội so với các đối thủ cạnh tranh. Quỹ nhắm vào các cổ phiếu tăng trưởng vốn nhỏ có vốn hóa thị trường tương đương với chỉ số Russell 2000 Growth tại thời điểm mua. Các cố vấn của Putnam nhấn mạnh các chỉ số mở rộng kinh doanh cơ bản và đặc điểm của công ty dự kiến thúc đẩy tăng giá cổ phiếu. PNSAX đạt lợi nhuận trung bình hàng năm trong ba năm là 16,5%, với tỷ lệ chi phí là 1,17%.

Quỹ Advantage Small Cap Growth của Blackrock (CSGEX) đầu tư vào các chứng khoán cổ phiếu tăng trưởng vốn nhỏ trong nước và các công cụ phái sinh cung cấp mức độ tiếp xúc tương đương. Quỹ duy trì lợi nhuận trung bình hàng năm trong ba năm là 13,5%. Quản lý quỹ đã được dẫn dắt bởi Raffaele Savi kể từ tháng 3 năm 2017.

So sánh hiệu suất và đa dạng hóa ngành

Ba quỹ này đại diện cho các phương pháp tiếp cận khác nhau trong phân khúc tăng trưởng vốn nhỏ. GSAOX với lợi nhuận 17,3% trong ba năm là quỹ có hiệu suất cao nhất trong số ba, nhờ vào phương pháp kết hợp giữa cổ phiếu và thu nhập cố định. PNSAX với lợi nhuận 16,5% phản ánh việc lựa chọn cổ phiếu dựa trên các chỉ số cơ bản vững chắc, tập trung vào tăng trưởng lợi nhuận vượt trội so với thị trường. CSGEX với hiệu suất 13,5% hàng năm, mặc dù thấp hơn, vẫn mang lại khả năng tăng vốn đáng kể cho việc đa dạng hóa tiếp xúc với vốn nhỏ.

Đối với các nhà đầu tư muốn mở rộng tiếp xúc qua nhiều ngành và các công ty riêng lẻ trong lĩnh vực vốn nhỏ, các quỹ này cung cấp các điểm vào khác nhau. Các phong cách quản lý đa dạng — từ cách tiếp cận đa dạng cổ phiếu và thu nhập cố định của Goldman Sachs, đến trọng tâm vào đà tăng trưởng lợi nhuận của Putnam, đến chiến lược sử dụng công cụ phái sinh của Blackrock — cho phép nhà đầu tư lựa chọn dựa trên mức độ chấp nhận rủi ro và niềm tin vào hướng đi của thị trường vốn nhỏ.

Các quỹ tương hỗ tăng trưởng vốn nhỏ vẫn là các phương tiện phù hợp cho các nhà đầu tư dài hạn ưu tiên tăng trưởng vốn hơn là tạo thu nhập cổ tức, mặc dù việc xem xét cẩn thận các cơ chế quỹ và tỷ lệ chi phí trước khi cam kết vốn là điều cần thiết.