Hiểu về mối quan hệ giữa Cổ phiếu phổ thông cộng lợi nhuận giữ lại

Cổ phiếu phổ thông là gì?

Khi các công ty cần vốn để mở rộng, mua sắm thiết bị hoặc nghiên cứu, họ thường chọn giữa vay mượn từ các tổ chức tài chính hoặc phát hành cổ phiếu ra công chúng. Cổ phiếu phổ thông đại diện cho quyền sở hữu trong công ty. Khác với cổ phiếu ưu đãi, cổ đông phổ thông có quyền biểu quyết cho phép họ ảnh hưởng đến các quyết định và chính sách của công ty. Quyền biểu quyết này đi kèm với một lợi ích khác: khả năng nhận cổ tức — phân phối lợi nhuận của công ty cho cổ đông.

Vai trò của lợi nhuận giữ lại

Lợi nhuận giữ lại là phần lợi nhuận ròng của công ty mà ban quản lý quyết định không phân phối cho cổ đông dưới dạng cổ tức. Thay vào đó, số tiền này được tái đầu tư vào doanh nghiệp. Trên bảng cân đối kế toán của công ty, lợi nhuận giữ lại xuất hiện dưới mục vốn chủ sở hữu và có thể được phân bổ cho phát triển công nghệ, nâng cấp phần mềm, giảm nợ hoặc mua lại công ty.

Cách tính đơn giản là: lợi nhuận giữ lại đầu kỳ + lợi nhuận ròng - cổ tức đã trả = lợi nhuận giữ lại cuối kỳ. Ví dụ, nếu một công ty bắt đầu với $1 triệu đồng lợi nhuận giữ lại, tạo ra $1 triệu đồng lợi nhuận ròng, và phân phối 200.000 đô la cổ tức, thì lợi nhuận giữ lại của công ty sẽ là 1,8 triệu đô la.

Cổ phiếu phổ thông ảnh hưởng như thế nào đến lợi nhuận giữ lại

Mối quan hệ giữa cổ phiếu phổ thông cộng với lợi nhuận giữ lại cho thấy một điểm khác biệt quan trọng: việc phát hành cổ phiếu phổ thông không trực tiếp làm giảm lợi nhuận giữ lại. Khi một công ty bán cổ phiếu phổ thông, số vốn huy động được tăng lên vốn chủ sở hữu mà không làm thay đổi số dư lợi nhuận giữ lại.

Tuy nhiên, mối liên hệ này trở nên quan trọng khi cổ tức tham gia vào phép tính. Mỗi khoản cổ tức trả cho cổ đông phổ thông đều phải trừ khỏi lợi nhuận giữ lại, làm giảm số dư đó theo tỷ lệ tương ứng. Một công ty phân phối 500.000 đô la cổ tức hàng năm sẽ thấy lợi nhuận giữ lại của mình giảm cùng số tiền đó.

Ảnh hưởng đến chiến lược vốn

Các công ty đang phát triển thường ưu tiên tái đầu tư lợi nhuận hơn là trả cổ tức để thúc đẩy phát triển nhanh hơn. Bằng cách duy trì lợi nhuận giữ lại cao hơn, họ có thể thúc đẩy đổi mới và mở rộng mà không cần phát hành thêm cổ phiếu. Ngược lại, các công ty trưởng thành thường cân đối giữa việc phân phối cổ tức và lợi nhuận giữ lại để thưởng cho cổ đông trong khi vẫn duy trì khả năng tài chính linh hoạt.

Hiểu rõ cách cổ phiếu phổ thông cộng với lợi nhuận giữ lại tương tác giúp các nhà đầu tư đánh giá xem công ty ưu tiên tăng trưởng hay lợi ích cổ đông — một chỉ số quan trọng về triết lý quản lý và chiến lược dài hạn.