Năm ông lớn AI có thể đạt giá trị kết hợp $25 nghìn tỷ vào năm 2030: Đây là lý do tại sao

Cuộc cách mạng trí tuệ nhân tạo đã thu hút sự chú ý của tất cả mọi người, nhưng liệu sự phấn khích này có chính đáng? Lịch sử cho thấy chúng ta nên hoài nghi các chu kỳ hype – nhớ đến in 3D chứ? Tuy nhiên đôi khi sự nhiệt tình ban đầu lại chứng minh là có cơ sở. Internet là một ví dụ hoàn hảo: những ai đặt cược vào nó từ sớm đều được đền đáp. AI thuộc nhóm các công nghệ biến đổi như vậy. Câu hỏi không phải là AI có sẽ định hình lại các ngành công nghiệp hay không, mà là các ông lớn sẽ mở rộng ưu thế của mình nhanh đến mức nào.

Thực tế hiện tại: Năm công ty dẫn đầu cuộc đua

Các nhà lãnh đạo thị trường ngày nay không chỉ thử nghiệm AI – họ đã đặt cược tương lai của mình vào đó. Cam kết chiến lược của họ với trí tuệ nhân tạo đã trực tiếp thúc đẩy sự tăng giá cổ phiếu gần đây của họ. Dưới đây là vị trí hiện tại của năm cổ phiếu AI này:

Dữ liệu tính đến ngày 30 tháng 5 năm 2024

Việc Microsoft vươn lên vị trí dẫn đầu trong năm nay kể một câu chuyện quan trọng. Mối quan hệ hợp tác sâu rộng của công ty công nghệ này với OpenAI và việc tích hợp GPT-4 vào toàn bộ hệ sinh thái sản phẩm đã biến đổi mô hình kinh doanh của họ. Đặc biệt, mối quan hệ này đã cách mạng hóa các dịch vụ đám mây của họ, tạo ra một hàng rào cạnh tranh mà các đối thủ khó bắt chước.

Nvidia hiện là người chiến thắng rõ ràng trong cuộc đua này. Nhu cầu về các đơn vị xử lý đồ họa của họ không có dấu hiệu giảm. Mọi ông lớn đều muốn tiếp cận các chip của họ – hầu hết sẽ mua nhiều hơn nữa nếu có thể. Lợi thế dựa trên sự khan hiếm này đã đẩy giá cổ phiếu Nvidia lên tận mây xanh.

Apple từng bị chỉ trích vì có vẻ chậm chân trong việc đón nhận làn sóng AI sinh tạo. Sự bão hòa thị trường điện thoại thông minh khiến các nhà đầu tư lo lắng. Tuy nhiên, công ty vẫn cạnh tranh với Microsoft về giá trị thị trường cao nhất, cho thấy thị trường chưa bỏ cuộc câu chuyện AI của họ.

Alphabet và Amazon đều vội vàng ra mắt các sản phẩm AI sinh tạo cạnh tranh sau khi ChatGPT bùng nổ và làm rối loạn ngành. Các mô hình Gemini của Alphabet và dịch vụ AI đám mây của Google giữ cho công ty vẫn còn liên quan, trong khi sự chuyển đổi lợi nhuận của Amazon – lợi nhuận tăng gấp ba lần so với cùng kỳ năm trước trong Quý 1 năm 2024 – đã làm yên lòng các nhà đầu tư về hướng đi chiến lược của họ.

Từ 12,7 nghìn tỷ USD đến $25 nghìn tỷ USD: Công thức tăng trưởng

Năm cổ phiếu AI này hiện có tổng vốn hóa thị trường khoảng 12,7 nghìn tỷ USD. Để họ gần như nhân đôi đến $25 nghìn tỷ USD vào năm 2030, cần có những phát triển cụ thể. Ba yếu tố then chốt nổi bật:

Chuyển đổi đám mây quy mô lớn thúc đẩy tạo giá trị

Các giám đốc ước tính khoảng 85% hạ tầng CNTT doanh nghiệp toàn cầu vẫn hoạt động tại chỗ. Nếu AI thực sự mang lại lợi nhuận như các công ty kỳ vọng, một cuộc di cư lớn sang các nền tảng đám mây là điều không thể tránh khỏi. Sự chuyển dịch này sẽ mang lại lợi ích lớn cho Amazon Web Services, Microsoft Azure và Google Cloud – các nhà cung cấp đám mây chiếm ưu thế. Nó cũng sẽ nâng Nvidia trở thành nhà cung cấp chính các chip hạ tầng AI.

Động lực kinh tế là rất mạnh: các tổ chức tận dụng AI thành công sẽ vượt trội hơn các tổ chức không làm được. Điều này tạo ra một chu kỳ tự củng cố, khi việc áp dụng đám mây tăng tốc, miễn là AI tiếp tục mang lại giá trị kinh doanh đo lường được.

Đổi mới liên tục trong phần cứng AI

Sự tồn tại của Nvidia với vị trí dẫn đầu thị trường phụ thuộc vào việc liên tục nâng cấp công nghệ. Nền tảng GPU Blackwell sắp ra mắt trong năm nay là bước tiến tiếp theo trong quá trình tiến hóa. Ban lãnh đạo đã cho biết các thế hệ Blackwell mới đang trong quá trình phát triển. Nhịp độ đổi mới này đảm bảo các đối thủ không thể bắt kịp chỉ bằng cách sao chép công nghệ hiện có.

AI biên (Edge AI) trở thành thị trường khổng lồ mới

Yếu tố này quan trọng nhất đối với triển vọng tăng trưởng của Apple. Trong khi Microsoft, Alphabet, Nvidia và Amazon chủ yếu hưởng lợi từ sự mở rộng của đám mây, Apple cần một chất xúc tác khác. AI biên – chạy trí tuệ nhân tạo trực tiếp trên các thiết bị di động thay vì gửi dữ liệu lên máy chủ – có thể là chất xúc tác đó. Với hơn 2 tỷ thiết bị hoạt động trên toàn cầu, Apple sở hữu một nền tảng không thể sánh bằng để triển khai AI biên.

Các yếu tố bất định: Những gì có thể thay đổi mọi thứ

Con đường đến $25 nghìn tỷ USD không phải là điều chắc chắn. Suy thoái kinh tế có thể cắt giảm chi tiêu công nghệ của các doanh nghiệp. Các công ty có thể phát hiện ra rằng AI không mang lại lợi nhuận như kỳ vọng. Các vấn đề nội tại của AI sinh tạo – ảo tưởng, độ chính xác, lo ngại về an toàn – có thể kéo dài hơn dự kiến, làm giảm nhiệt huyết đầu tư.

Ngược lại, các đột phá có thể thúc đẩy nhanh tiến trình. Một bước tiến lớn trong trí tuệ nhân tạo tổng quát sẽ làm thay đổi định giá ngay trong đêm. Khả năng phần cứng AI có thể mở rộng nhanh hơn dự đoán hiện tại. Kịch bản tích cực có thể khiến dự đoán $25 nghìn tỷ USD trở nên bảo thủ.

Phán quyết

Sự phấn khích xung quanh cổ phiếu AI dường như dựa trên sự biến đổi thực sự, chứ không chỉ là đồn đoán. Việc năm công ty này đạt đúng $25 nghìn tỷ USD vào năm 2030 vẫn còn chưa chắc chắn. Nhưng đặt cược rằng tổng vốn hóa thị trường của các nhà lãnh đạo AI này sẽ tăng đáng kể trong sáu năm tới có vẻ hợp lý dựa trên đà công nghệ hiện tại và vị trí chiến lược.