Cách năm khoản nắm giữ cốt lõi của Warren Buffett chiếm ưu thế trong danh mục đầu tư của Berkshire Hathaway

Hiểu rõ Chiến lược Đầu tư Bền vững của Buffett

Warren Buffett có thể đã rút khỏi vai trò CEO, nhưng dấu ấn của ông vẫn còn rõ ràng trong chiến lược đầu tư của Berkshire Hathaway. Mọi khoản nắm giữ trong danh mục hiện tại đều được mua trong thời gian ông còn tại vị, và quan trọng hơn, Buffett vẫn giữ chức Chủ tịch và kiểm soát 30.4% quyền biểu quyết của công ty. Điều này hoàn toàn chính xác khi xem các vị trí của Berkshire như một phản ánh trực tiếp của triết lý đầu tư của Buffett.

Khi chúng ta bước vào năm 2026, một sự tập trung đáng chú ý nổi bật: gần 65% toàn bộ danh mục của Berkshire Hathaway nằm trong chỉ năm cổ phiếu. Những vị trí này cung cấp một bài học về đầu tư giá trị dài hạn và tiết lộ những gì nhà đầu tư huyền thoại thực sự tin tưởng.

Apple: Gã khổng lồ công nghệ vẫn khó bỏ qua

Dù đã giảm đáng kể trong những năm gần đây, Apple vẫn giữ vị trí là khoản đầu tư lớn nhất của Berkshire Hathaway. Công ty nắm giữ 238.212.764 cổ phiếu, chiếm 21.1% danh mục—một cam kết đáng kể theo mọi tiêu chuẩn.

Sức hút của hệ sinh thái iPhone tiếp tục gây ấn tượng, với lòng trung thành của khách hàng vẫn khó để các đối thủ cạnh tranh bắt chước. Ngoài điện thoại thông minh, báo cáo của Apple về việc phát triển kính thông minh đặt công ty vào vị trí hàng đầu của một phân khúc mới nổi. CEO sắp tới Greg Abel có khả năng nhận ra rằng vị trí này xứng đáng được giữ vững, ngay cả khi vẫn còn một số cắt giảm.

American Express: Một “Doanh nghiệp tuyệt vời” đáng giữ

Buffett đã rõ ràng xếp American Express vào danh sách cổ phiếu mà Berkshire sẽ giữ “vĩnh viễn”—một ngôn ngữ mang ý nghĩa trọng yếu. Công ty dịch vụ tài chính này xếp thứ hai trong danh mục với tỷ lệ 18.3%.

Đây không phải là vị trí tạm thời. Khi Buffett xác định một “doanh nghiệp thực sự tuyệt vời,” hành động của ông cho thấy việc giữ nó trong nhiều thập kỷ, chứ không phải vài năm. Các lợi thế cạnh tranh bền vững và lợi nhuận ổn định của American Express có khả năng đảm bảo rằng Abel sẽ duy trì trạng thái hiện tại của khoản nắm giữ này.

Bank of America: Thích nghi với kỷ nguyên lãnh đạo mới

Dù sự nhiệt huyết của Buffett đối với cổ phiếu ngân hàng đã giảm trong những năm gần đây, Berkshire vẫn nắm giữ hơn $31 tỷ đô la cổ phiếu Bank of America—chiếm 10.2% tổng các khoản nắm giữ. Tỷ lệ P/E dự phóng hấp dẫn của cổ phiếu là 12.7 cho thấy giá trị tiếp tục tại mức hiện tại.

Liệu Abel có tăng thêm vị trí này hay không vẫn còn chưa rõ, nhưng việc giảm đáng kể dường như không khả thi do định giá thuận lợi. Bank of America là một trụ cột ổn định, tạo ra thu nhập trong danh mục rộng lớn hơn.

Coca-Cola: Vị trí di sản qua nhiều thế hệ

Ít cổ phiếu nào thể hiện rõ câu chuyện đầu tư cá nhân của Buffett như The Coca-Cola Company. Ông đã giữ nó lâu hơn hầu hết các chứng khoán khác, và sự yêu thích chân thành của ông đối với sản phẩm này đã được ghi nhận rõ ràng. Vị trí 400 triệu cổ phiếu của Berkshire khiến Coca-Cola trở thành khoản nắm giữ lớn thứ tư trong danh mục.

Bán cổ phần này sẽ gây sốc. Rào cản kinh tế xung quanh thương hiệu và mạng lưới phân phối của Coca-Cola, cùng với hiệu suất cổ tức ổn định, khiến đây chính xác là loại đầu tư “giữ mãi mãi” mà phương pháp của Buffett hướng tới.

Chevron: Tiếp xúc dầu mỏ vẫn tạo ra lợi nhuận

Trong số các khoản đầu tư vào năng lượng, Chevron vượt trội hơn các cổ phiếu dầu khí khác về trọng lượng trong danh mục. Berkshire sở hữu hơn 122 triệu cổ phiếu, xếp thứ năm trong các vị trí lớn nhất.

Buffett đã cắt giảm Chevron định kỳ, cho thấy Abel có thể xem xét điều chỉnh. Tuy nhiên, tỷ lệ cổ tức 4.5% mang lại nguồn thu nhập đáng kể cho tập đoàn, có khả năng đảm bảo rằng một phần lớn cổ phần vẫn còn, bất kể các điều chỉnh chiến thuật trong tương lai.

Thuyết đầu tư tổng thể

Năm vị trí này cùng nhau vẽ nên bức tranh về sự ổn định, tạo ra thu nhập và lợi thế cạnh tranh không thể phủ nhận. Từ hàng tiêu dùng thiết yếu đến dịch vụ tài chính và năng lượng, sự tập trung của Berkshire phản ánh niềm tin vào các doanh nghiệp hoạt động như những nhà phân bổ vốn hiệu quả qua các chu kỳ kinh tế. Lãnh đạo mới có thể điều chỉnh nhẹ nhàng, nhưng luận điểm cốt lõi đằng sau các khoản nắm giữ này dường như không có khả năng thay đổi căn bản.