Cổ phiếu AI vốn trung bình có tiềm năng thách thức các ông lớn công nghệ trong nửa thập kỷ tới

Cơn sốt trí tuệ nhân tạo đã tạo ra những cơ hội chưa từng có trên toàn cảnh đầu tư. Trong khi các tên tuổi lớn như Nvidia đã mang lại lợi nhuận phi thường, các doanh nghiệp trung-cap mới nổi trong lĩnh vực hạ tầng AI và các ngành liên quan đang xây dựng nền tảng cho làn sóng mở rộng ngành công nghiệp tiếp theo. Ba công ty nổi bật như tiềm năng vượt trội: Cipher Mining, Ondas Holdings và Argan.

Lựa chọn Hạ tầng: Tăng tốc công suất của Cipher Mining

Cipher Mining đã thành công trong việc chuyển hướng từ khai thác tiền điện tử sang trở thành một cường quốc hạ tầng AI. Công ty cung cấp megawatt công suất tính toán cho các tập đoàn công nghệ lớn, với hợp tác quan trọng nhất là hợp đồng trị giá 5,5 tỷ đô la với Amazon Web Services kéo dài 15 năm. Giao dịch này đã tạo ra khoảng $367 triệu đô la doanh thu định kỳ hàng năm.

Điều làm cho Cipher Mining đặc biệt hấp dẫn là chiến lược mở rộng mạnh mẽ của họ. Hiện tại, công ty vận hành một đường ống công suất 3,4 gigawatt—tương đương 3.400 megawatt. Để hình dung rõ hơn, mỗi hợp đồng bổ sung tương tự như thỏa thuận AWS có thể tạo ra hàng trăm triệu đô la doanh thu hàng năm. Với các thương vụ mua lại gần đây như địa điểm Ohio 200-megawatt, Cipher Mining đang chứng minh khả năng mở rộng cơ hội trên toàn nước Mỹ, không chỉ giới hạn ở Texas ban đầu.

Cổ phiếu phản ánh đà tăng trưởng này bằng cách tăng gấp ba lần giá trị trong năm 2025, nhưng các nhà đầu tư tin rằng đây chỉ mới là phần mở đầu. Với 10 hợp đồng quy mô AWS nữa có thể đạt được từ năng lực đường ống hiện tại, cơ hội mở rộng doanh thu lên đến hàng tỷ đô la.

Tốc độ tăng trưởng: Đà tiến của Ondas Holdings trong lĩnh vực Drone

Ondas Holdings đại diện cho một dạng hình thái tăng trưởng khác—tăng tốc nhanh chóng qua mua lại và thâm nhập thị trường. Nhà sản xuất drone chuyên về hệ thống tự động dựa trên AI, phục vụ khách hàng chính phủ và thương mại.

Quỹ đạo phát triển của công ty rất ấn tượng. Doanh thu quý 3 đạt 10,1 triệu đô la với mức tăng 60% so với quý trước. Ban lãnh đạo dự báo doanh thu cả năm 2025 đạt $36 triệu đô la, nhưng động lực thực sự là mục tiêu sơ bộ năm 2026 là $110 triệu đô la—gấp hơn ba lần so với cùng kỳ năm trước. Đà tiến gần đây bao gồm $10 triệu đô la đơn hàng hệ thống tự động mới được ký kết khi năm 2025 khép lại.

Với định giá thị trường $3 tỷ đô la cùng với các dự báo mở rộng quy mô mạnh mẽ như vậy, Ondas Holdings mang lại một mức định giá cao. Tuy nhiên, việc thực hiện theo hướng dẫn đã chứng minh sự hứng thú của nhà đầu tư, với cổ phiếu gần như nhân đôi trong năm 2025.

Công suất xây dựng: Lợi thế tồn đọng của Argan

Các trung tâm dữ liệu AI đòi hỏi chuyên môn xây dựng đặc thù khác biệt hoàn toàn so với xây dựng trung tâm dữ liệu truyền thống. Argan cung cấp dịch vụ quan trọng này, và vị thế của công ty trông rất vững chắc.

Công ty xây dựng này đang quản lý một hợp đồng tồn đọng kỷ lục trị giá $3 tỷ đô la, đồng thời giữ các hợp đồng cho khoảng 6 gigawatt tài sản phát điện. Với vốn hóa thị trường chỉ 4,3 tỷ đô la, hợp đồng tồn đọng này thể hiện đòn bẩy hoạt động vượt trội. CEO David Watson cho biết công ty dự kiến sẽ thường xuyên thêm các dự án mới trong khi xử lý các cam kết hiện tại, đảm bảo tăng trưởng doanh thu liên tục trong các quý tới.

Hiệu suất năm 2025 của Argan đã hơn gấp đôi giá trị, kéo dài mức tăng 600% trong vòng năm năm. Trong khi doanh thu so với cùng kỳ năm trước có phần mềm yếu trong quý 3 của năm tài chính 2026, thì hợp đồng tồn đọng khổng lồ này cho thấy đây chỉ là vấn đề thời gian tạm thời chứ không phải là điểm yếu cơ bản.

Bối cảnh rộng hơn

Ba công ty này cùng nhau đại diện cho các tầng lớp khác nhau của phát triển hạ tầng AI—cung cấp công suất tính toán, triển khai hệ thống tự động, và thi công xây dựng vật lý. Khi khối lượng công việc AI ngày càng tăng và việc doanh nghiệp áp dụng công nghệ này tăng tốc, nhu cầu trong từng phân khúc sẽ tăng theo. Vị thế trung-cap mang lại tiềm năng tăng trưởng đáng kể cho các nhà đầu tư theo dõi các cổ phiếu AI và các lựa chọn hạ tầng trong vài năm tới.