Thị trường tiền điện tử có thể tồn tại bao lâu, về cơ bản không phải so tốc độ kiếm tiền, mà là so trí tuệ sống sót.

Những lời cầu cứu khẩn cấp lúc 2 giờ sáng rất phổ biến. Một người bạn giọng thoại có vẻ hoảng sợ: "Tôi vừa mở lệnh 10x toàn bộ 1 vạn USDT, mới giảm 3% thôi mà tài khoản sao lại phá sản rồi?" Mở hồ sơ giao dịch ra, 9500 USDT đã được ném vào, thậm chí chưa đặt stop loss. Kiểu hoạt động này, trong thế giới tiền điện tử nhìn thấy quá nhiều.

Nhiều người sống sót từ cái hố này — nhầm tưởng "toàn bộ vị thế = khả năng phòng thủ mạnh", nhưng thực tế logic này hoàn toàn ngược.

**Bệnh gốc của phá sản toàn bộ vị thế không phải ở đòn bẩy, mà ở chính vị thế đó**

Những câu chuyện tương tự diễn ra hàng ngày. Một bộ dữ liệu đáng sợ: khi Bitcoin giảm đột ngột 8%, trong số những nhà đầu tư bị bắt buộc thanh lý, khoảng 87% đều dùng ký quỹ toàn bộ. Một khi giá wave động mạnh, vị thế sẽ bị thanh lý toàn bộ cùng lúc, tài khoản về không tức thì.

Chế độ toàn bộ vị thế trông giống như miếng đệm an toàn, nhưng thực tế nó là một quả bom hẹn giờ. Tất cả số dư khả dụng trong tài khoản trở thành ký quỹ, tạo ra ảo tưởng cho bạn. Dùng số liệu thực tế nói:
- Tài khoản 1000 USDT, 900 USDT mở 10x, wave ngược 5% → trực tiếp phá sản;
- Nhưng nếu chỉ đầu tư 100 USDT mở 10x, cần wave 50% mới kích hoạt thanh lý.

Người bạn của tôi đã ép 95% vốn vào, cộng 10x đòn bẩy, một chút điều chỉnh nhỏ là hoàn toàn bị loại khỏi cuộc chơi.

**Ba quy tắc cứng không phá sản, nhân đôi trong nửa năm**

Bài học cốt lõi nhất của giao dịch thị trường tiền điện tử là quản lý rủi ro. Trong thị trường dao động cao như vậy, bảo toàn vốn luôn là ưu tiên hàng đầu.

**Quy tắc thứ nhất: Một lệnh không vượt quá 20% tổng vốn**. Đây không phải cách bảo thủ, đây là đáy của sự sống sót. Ngay cả khi nhận định hoàn toàn sai, lỗ trên một lệnh cũng nằm trong phạm vi có thể chịu được.

**Quy tắc thứ hai: Sắp xếp hợp lý vị trí stop loss**. Đừng nghĩ "có phản ứng tăng không", nên stop loss thì stop loss. Những người có tâm lý tốt sống được lâu nhất.

**Quy tắc thứ ba: Phân biệt cách sử dụng chế độ toàn bộ vị thế và chế độ từng lệnh riêng**. Dùng từng lệnh riêng để thử nghiệm vốn nhỏ, chỉ xem xét toàn bộ khi hoạt động ổn định với vốn lớn — nhưng ngay cả toàn bộ vị thế cũng phải kiểm soát chặt chẽ tỷ lệ từng lệnh.

Những người sống sót qua các chu kỳ, không ai là người thắng bằng cách cờ bạc. Họ dựa vào việc tính toán từng giao dịch một.