Thu hẹp khoảng cách tin cậy của DeFi: Cách Chainlink Oracles cho phép định giá tài sản onchain đã được xác minh

Hệ sinh thái DeFi đã hoạt động từ lâu mà thiếu một phần quan trọng của hạ tầng tiêu chuẩn trong tài chính truyền thống—một cơ chế minh bạch, trung lập để tính toán và công bố giá trị ròng tài sản trực tiếp trên chuỗi. Những biến động gần đây của thị trường đã làm rõ sự thiếu hụt này một cách đau đớn, tạo ra nhu cầu cấp thiết về các lớp định giá độc lập mà các hợp đồng thông minh và nhà đầu tư có thể tham khảo một cách tự tin.

Phần Thiếu Trong Tài Chính Phi Tập Trung

Trong nhiều năm, các nền tảng quản lý tài sản phi tập trung đã phát triển mà không có hạ tầng NAV chung. Mỗi giao thức, vault và chiến lược đều duy trì phương pháp định giá riêng, tạo ra các cảnh quan dữ liệu phân mảnh nơi các chỉ số hiệu suất vẫn còn mập mờ và các đánh giá rủi ro thiếu nền tảng chung. Sự biến động của thị trường tháng 10 đã phơi bày hậu quả: các nhà giao dịch đối mặt với các định giá mâu thuẫn, các giao thức không thể kích hoạt các biện pháp bảo vệ tự động một cách đáng tin cậy, và các quản lý gặp khó khăn trong việc chứng minh rằng hành vi danh mục phù hợp với chiến lược đã đề ra.

Tài chính truyền thống đã giải quyết vấn đề này từ hàng thập kỷ trước bằng cách tách biệt quản lý tài sản khỏi định giá, sử dụng các kiểm toán viên độc lập và các đại lý bên thứ ba để tính toán NAV với độ chính xác tiêu chuẩn. DeFi cần một phiên bản tương đương trên chuỗi—một lớp hạ tầng phi tập trung có khả năng công bố các định giá đã được xác minh trực tiếp đến các hợp đồng thông minh mà không phụ thuộc vào điểm yếu duy nhất.

Giải Pháp Được Hỗ Trợ Bởi Oracles của Octav

Gần đây, Octav đã công bố việc áp dụng công nghệ oracle của Chainlink để mang các nguồn dữ liệu NAV độc lập lên chuỗi. Thay vì dựa vào các nhà vận hành vault hoặc quản trị viên giao thức để công bố các định giá, phương pháp này tận dụng mạng lưới phi tập trung của Chainlink để xác minh dự trữ tài sản và tính toán NAV với độ tin cậy mã hóa.

Việc tích hợp này thể hiện một xu hướng lớn hơn trong DeFi. WisdomTree, một nhà quản lý tài sản truyền thống lớn, cũng đã hợp tác với Chainlink để công bố dữ liệu NAV đã được xác minh cho sản phẩm tín dụng tư nhân token hóa (CRDT) trên Ethereum, báo hiệu rằng các nhà tham gia tổ chức ngày càng yêu cầu hạ tầng định giá dựa trên oracle khi tham gia thị trường phi tập trung.

Các Triển Khai Sớm và Mở Rộng Hệ Sinh Thái

Việc thực thi thực tế bắt đầu với Balancer, nơi Octav đã triển khai môi trường chạy của Chainlink để công bố NAV quỹ của giao thức hoàn toàn trên chuỗi và có thể truy cập công khai tại balancer.octav.fi. Mốc quan trọng này chứng minh rằng các giao thức DeFi hàng đầu có thể áp dụng nguồn dữ liệu NAV độc lập như một tiêu chuẩn vận hành thay vì một tính năng tùy chọn.

Để thúc đẩy việc áp dụng rộng rãi trong hệ sinh thái, Octav đã hợp tác với các nhà cung cấp hạ tầng vault như Mellow Protocol để mở rộng các nguồn dữ liệu NAV trên chuỗi khắp các nền tảng DeFi. Mục tiêu: thiết lập các tiêu chuẩn định giá thống nhất từ các nhà quản lý quỹ mới nổi đến các giao thức đã thành lập, tạo ra các khung chuẩn nhất quán để xác minh dự trữ.

Khôi Phục Niềm Tin Tổ Chức

NAV trên chuỗi độc lập giải quyết đồng thời nhiều vấn đề bất thường của thị trường. Các định giá minh bạch giúp xây dựng lại uy tín của nhà quản lý bằng cách cung cấp bằng chứng xác thực về hiệu suất danh mục. Các kích hoạt tự động trở nên khả thi—các giao thức có thể thực hiện giới hạn vị thế hoặc cơ chế cân bằng lại dựa trên dữ liệu đáng tin cậy trên chuỗi. Các nhà đầu tư tổ chức có thể yên tâm hơn khi có sự xác minh độc lập trước khi phân bổ vốn quy mô lớn.

Bằng cách thiết lập hạ tầng định giá trung lập, tự động và an toàn mã hóa trên chuỗi, Octav và các sáng kiến tương tự đã đặt ra một tiêu chuẩn minh bạch, từ đó thay đổi cách quản lý tài sản phi tập trung vận hành ở quy mô lớn.