Thị trường chứng chỉ Đài Loan tháng 12: Cổ phiếu tài chính bảo hiểm trở thành tâm điểm

Tháng 12, thị trường chứng chỉ Đài Loan (cổ phiếu), các cổ phiếu ngành tài chính bảo hiểm trở thành tâm điểm. Chỉ số tài chính bảo hiểm tăng hơn 2% trong phiên giao dịch, tạo ra mức cao mới trong lịch sử đạt 2412.7 điểm, trong đó Tân quang kim (2887) do được chọn vào danh sách quỹ ETF cao cổ tức lớn mới là điểm nhấn nổi bật nhất.

Tác động thị trường từ thay đổi thành phần quỹ ETF

Gần đây, nhiều quỹ ETF chứng chỉ Đài Loan đã điều chỉnh thành phần cổ phiếu, liên quan đến quy mô tài chính hàng nghìn tỷ đơn vị. Quỹ ETF chọn lọc cao cổ tức Đài Loan của công ty Quý Ích với quy mô vượt 4000 tỷ đơn vị đã chính thức bổ sung Tân quang kim vào danh sách, có hiệu lực kể từ ngày 16, kèm theo giai đoạn chuyển đổi xây dựng vị thế 8 ngày giao dịch. Những thay đổi thành phần cổ phiếu của quỹ ETF chỉ số này thường đi kèm với dòng tiền quy mô lớn, các tổ chức quản lý quỹ đầu tư sau đó sẽ sắp xếp trước.

Vào ngày 16, công ty quản lý quỹ đầu tư mua lượng lớn 136000 cổ phiếu Tân quang kim trong một ngày, khiến giá cổ phiếu chuyển sang tăng mạnh mẽ, khối lượng giao dịch vượt 430000 cổ phiếu. Ngày hôm sau, áp lực mua tiếp tục, khối lượng giao dịch trước giữa phiên đã đạt 490000 cổ phiếu, vượt quá toàn bộ khối lượng ngày hôm trước. Cuối cùng, giá cổ phiếu Tân quang kim đã vượt qua mức 21 đơn vị, cao nhất chạm 21.60 đơn vị, đóng cửa ở mức 21.25 đơn vị, tăng 5.99% trong ngày, xác lập mới giá cao nhất trong lịch sử.

Cổ phiếu tài chính tăng tập thể, nhiều mã cập nhật kỷ lục

Hiệu suất mạnh mẽ của nhóm tập đoàn tài chính không chỉ là riêng Tân quang kim. Yên Phong kim tăng hơn 3%, Trung tín kim và Quốc thái kim đều tăng hơn 4%. Trong đó, cổ phiếu Quốc thái kim (2882) chạm 73.2 đơn vị, tạo mức cao mới kể từ tháng 6 năm 2008; Phú Bảo kim (2881) trong phiên ghi nhận mức cao 97.9 đơn vị, liên tục tiến gần mục tiêu 100 đơn vị, lập lại mức cao nhất trong lịch sử. Nguyên đại kim và Khải cơ kim đều tăng hơn 1% đến 2%.

Triển vọng lợi nhuận chuyển sang lạc quan, nhưng cần cẩn trọng đánh giá khả năng chi trả cổ tức

Thống kê của các tổ chức cho thấy, cổ phiếu tài chính tháng 11 tự kết toán lợi nhuận ròng sau thuế đạt 59.087 tỷ đơn vị, tăng 71% so với cùng kỳ năm ngoái, động lực chính đến từ ngành bảo hiểm nhân thọ thực hiện được nhiều lợi nhuận vốn, ngân hàng có lợi nhuận ròng từ chênh lệch lãi suất và thu nhập hoa hồng tăng trưởng mạnh mẽ, cũng như hoạt động giao dịch chứng chỉ sôi động thúc đẩy kinh doanh môi giới chứng chỉ.

Công ty tư vấn đầu tư Hoàng viễn chỉ ra, cổ phiếu tài chính 10 tháng đầu năm tích lũy lợi nhuận đạt 506.5 tỷ đơn vị, suy giảm nhẹ hơn 5% so với cùng kỳ năm ngoái. Nửa đầu năm bị ảnh hưởng bởi Tân Đài Bế tăng mạnh gây ra giảm giá tài sản, nửa sau năm khi Tân Đài Bế hạ giá và giá chứng chỉ, trái phiếu tăng lên, lợi nhuận toàn năm có cơ hội bằng với năm ngoái. Khi môi trường lãi suất tiến tới ổn định, hiệu suất chênh lệch lãi suất ròng của ngân hàng và chi phí phòng ngừa rủi ro của bảo hiểm nhân thọ có thể cải thiện, triển vọng lợi nhuận trong tương lai gần dần trở nên lạc quan hơn.

Tuy nhiên, các công ty bảo hiểm nhân thọ theo quy định phải dự trữ 30% lợi nhuận trước thuế hàng năm vào quỹ dự phòng thay đổi giá trao đổi ngoại tệ vào tháng 12, có thể dẫn đến mở rộng tổn thất trong tháng. Đối với các công ty tài chính hoạt động chủ yếu trong bảo hiểm nhân thọ, khả năng chi trả cổ tức tiền mặt trong năm sau vẫn cần được đánh giá cẩn trọng. Thị trường dự kiến năm 2026 khả năng chi trả cổ tức của nhóm công ty tài chính sẽ thấp hơn nhẹ so với năm 2025.

Quan sát thị trường

Gần cuối năm và kỳ nghỉ, chiến lược bố trí của vốn ngoại chuyển hướng sang tài sản phòng chống. Cổ phiếu tài chính có cơ sở tương đối thấp, có triển vọng chi trả cổ tức ổn định do đó trở thành trọng điểm chuyển tiếp tài chính, thúc đẩy ngành cấp liên tục tạo mới cao. Dưới tác động xây dựng vị thế quỹ ETF chỉ số và sự hỗ trợ mặt tài chính, trong ngắn hạn nhóm công ty tài chính vẫn còn không gian biểu hiện, nhưng nhà đầu tư nên chú ý sát sao đến những thay đổi về lực mua tiếp theo, cũng như áp lực tiềm tàng của dự trữ quỹ bảo hiểm nhân thọ lên kết quả kinh doanh.