Giá vàng quốc tế một chỉ gần 5.000 USD? Nhà đầu tư cần biết dự đoán xu hướng vàng năm 2025

Cuối năm 2024 đến đầu năm 2025, giá vàng quốc tế liên tiếp tạo ra mức cao kỷ lục, từ 4.300 USD tăng lên mức 4.400 USD. Đâu là nguyên nhân thực sự đằng sau đợt tăng giá này, và liệu tương lai còn cơ hội không? Không ít nhà đầu tư đang suy nghĩ cùng một câu hỏi: Bây giờ vào lệnh có phải là quá muộn không?

Tại sao giá vàng quốc tế tiếp tục tăng vọt? Ba yếu tố cốt lõi đang thúc đẩy

Để hiểu được xu hướng giá vàng hiện tại, phải trước hết làm rõ nguyên nhân cơ bản thúc đẩy nó tăng lên.

Yếu tố thứ nhất: Nhu cầu tránh rủi ro do sự không chắc chắn của chính sách

Ngay từ đầu năm mới, một loạt điều chỉnh chính sách thương mại đã trực tiếp gây nổ tâm lý lo ngại thị trường. Bất cứ khi nào tình hình quốc tế có biến động, thị trường sẽ đổ về một lượng lớn vốn tránh rủi ro. Dữ liệu lịch sử cho thấy, trong các giai đoạn biến động chính sách tương tự (chẳng hạn như xung đột thương mại Mỹ-Trung năm 2018), vàng thường tăng 5-10% trong ngắn hạn. Môi trường không chắc chắn hiện tại đang tăng cường sức hấp dẫn của vàng như một “tài sản tránh rủi ro”.

Yếu tố thứ hai: Kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang tăng giá trị tương đối của vàng

Đây là yếu tố ảnh hưởng trực tiếp nhất đến giá vàng. Mỗi lần Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất đều sẽ làm yếu đi sức mạnh của đồng USD, đồng thời giảm chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng (vì bản thân vàng không sinh lãi). Nói đơn giản là: Lãi suất càng thấp, vàng càng hấp dẫn.

Theo dữ liệu kỳ vọng lãi suất CME, xác suất cắt giảm lãi suất thêm trong tháng 12 cao tới 84,7%. Bạn có thể sử dụng xu hướng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang như một chỉ báo để đánh giá hướng đi ngắn hạn của giá vàng quốc tế—trước và sau mỗi cuộc họp quyết định lãi suất chính thức, dòng chảy vàng thường biến động đặc biệt mạnh.

Điều thú vị là, sau khi cắt giảm lãi suất tháng 9, giá vàng lại giảm, lý do là thị trường đã tiêu hóa trước tâm lý cắt giảm lãi suất và cơ quan chính thức gợi ý sẽ không tiếp tục cắt giảm đáng kể. Điều này cho thấy giá vàng không chỉ quan tâm đến “có hay không cắt giảm lãi suất”, mà quan tâm hơn đến “sẽ cắt xuống mức nào”.

Yếu tố thứ ba: Các ngân hàng trung ương toàn cầu tiếp tục tăng cập nhập dự trữ vàng

Theo dữ liệu từ Hiệp hội Vàng Thế giới, lượng vàng mua ròng của các ngân hàng trung ương toàn cầu trong ba quý đầu năm 2025 đạt 634 tấn, tạo kỷ lục gần đây. Còn quan trọng hơn nữa, cuộc khảo sát cho thấy 76% các ngân hàng trung ương lên kế hoạch tăng tỷ lệ vàng trong dự trữ trong năm năm tới, đồng thời giảm cấu hình USD.

Xu hướng này có ý nghĩa lớn—nó phản ánh một thay đổi tinh tế trong lòng tin dài hạn của toàn cầu đối với đồng USD, và sự chuyển dịch dự trữ có tính cấu trúc này sẽ hỗ trợ giá vàng từ cơ bản trong trung và dài hạn.

Còn những yếu tố nào khác đang đẩy giá vàng quốc tế lên cao?

Ngoài ba động lực chính nêu trên, những yếu tố sau cũng không thể bỏ qua:

Nợ toàn cầu gia tăng cao (theo thống kê của IMF đã lên tới 307 nghìn tỷ USD) có nghĩa là các quốc gia bị buộc phải duy trì môi trường lãi suất thấp, điều này từ phía dài hạn đẩy lãi suất thực xuống, gián tiếp đẩy cao sức hấp dẫn của vàng. Căng thẳng địa chính trị (chiến tranh Nga-Ukraine, tình hình Trung Đông) tiếp tục kích thích nhu cầu tránh rủi ro. Cộng thêm sức đẩy của mạng xã hội và tin tức, vốn ngắn hạn đổ vào không tính chi phí, làm tăng cường đà tăng. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng những yếu tố ngắn hạn này có thể gây ra biến động dữ dội, không có nghĩa là xu hướng dài hạn nhất định sẽ tiếp tục. Đặc biệt là đối với nhà đầu tư Đài Loan, vẫn phải chịu rủi ro tỷ giá USD so với Đài tệ.

Các tổ chức nhìn nhận ra sao? Giá vàng quốc tế còn có thể tăng bao nhiêu nữa

Mặc dù gần đây có sự điều chỉnh, các ngân hàng đầu tư lớn trên toàn cầu nói chung lạc观 về triển vọng vàng:

JP Morgan cho rằng lần điều chỉnh này chỉ là “điều chỉnh lành mạnh”, đã nâng mục tiêu giá năm 2026 lên 5.055 USD mỗi ounce. Goldman Sachs duy trì mục tiêu 4.900 USD ở cuối năm 2026. Bank of America còn tích cực hơn, đặt mục tiêu giá ở 5.000 USD, thậm chí có chiến lược gia gợi ý giá vàng năm tới có thể xung đến 6.000 USD.

Cả thị trường vàng vật lý cũng xác nhận điều này—giá trang sức bằng vàng 24K của các thương hiệu lớn vẫn ổn định trên 1.100 NDT mỗi gram, chưa giảm đáng kể.

Bạn có phù hợp mua vàng bây giờ không? Phong cách đầu tư quyết định câu trả lời

Sau khi hiểu rõ logic tăng giá, câu hỏi then chốt trở thành: Bạn nên làm gì? Câu trả lời phụ thuộc vào phong cách đầu tư và khả năng chịu rủi ro của bạn.

Nếu bạn là cao thủ giao dịch ngắn hạn, biến động đúng là cơ hội kiếm lợi nhuận. Khi giá tăng vọt rồi giảm mạnh, lực lượng nhiều lực lượng ít có thể nhìn rõ một cái, thannh khoản dồi dào, không gian hoạt động rộng. Nhưng tiền đề là bạn thực sự có kinh nghiệm và sức chịu đựng tâm lý.

Nếu bạn là mới học muốn chơi ngắn hạn, nhất định phải bắt đầu từ những đơn hàng nhỏ, tuyệt đối không được thêm vốn một cách mù quáng. Khuyến cáo là sử dụng lịch kinh tế theo dõi dữ liệu Mỹ, hoạt động trong khung thời gian Mỹ khi biến động lớn nhất. Sao suy tâm lý sẽ dẫn đến mất tiền nhanh chóng, đây là lỗi tối thường gặp phải của người mới.

Nếu bạn muốn mua vàng vật lý để bảo toàn giá trị dài hạn, vào lệnh bây giờ phải chuẩn bị tâm lý đầy đủ. Dù nhìn dài hạn là tăng, nhưng giữa đó có thể trải qua những lần giảm 20-30% ngắn hạn, khả năng chịu đựng là bài kiểm tra đầu tiên. Biến động vàng hàng năm 19,4%, không nhỏ hơn cổ phiếu. Chi phí giao dịch vàng vật lý cũng là rủi ro ẩn (thường 5-20%).

Nếu muốn cấu hình vàng trong danh mục đầu tư, tất nhiên là được, nhưng đừng để nó trở thành lệnh chính. Cấu hình phân tán luôn an toàn hơn “đặt cược hết” nhiều lần.

Nếu muốn tối đa hóa lợi nhuận, có thể xem xét chiến lược “nắm giữ dài hạn + giao dịch sóng ngắn hạn”—tận dụng biến động dữ dội xung quanh các phát hành dữ liệu Mỹ để giao dịch ngắn hạn, đồng thời duy trì lệnh tính toán trung và dài hạn. Nhưng điều này cần một định lượng kinh nghiệm và khả năng kiểm soát rủi ro.

Lưu ý rủi ro cuối cùng

Chu kỳ biến động giá vàng quốc tế rất dài. Bạn có thể mua nó để bảo toàn giá trị, nắm giữ 10 năm trở lên thực sự có thể đạt được, nhưng trong 10 năm đó cũng có thể tăng gấp đôi, cũng có thể giảm một nửa—chuẩn bị tâm lý phải đủ. Nhớ một quy tắc sắt: tuyệt đối không đặt toàn bộ tài sản vào cùng một loại tài sản, bất kể nó có vẻ chắc chắn đến mấy.

Vàng quả thực là tài sản dự trữ được công nhận trên toàn cầu, nhưng nó cũng là hàng hóa biến động cao. Dù tình hình hiện tại chưa kết thúc, nhưng tham gia phù hợp, kiểm soát rủi ro, luôn thông minh hơn so với việc đuổi theo giá cao một cách mù quáng.