Trước thềm Fed hạ lãi suất, ba tổ chức lớn mua ròng 191 tỷ Đài tệ, thị trường chứng khoán Đài Loan giữ vững 28K nhưng dòng chảy ngầm trong ngắn hạn đang sôi động

Chứng khoán Đài Loan diễn ra màn xoay chuyển vốn trong bối cảnh kỳ vọng Fed hạ lãi suất tháng 12 lên tới 96%. Ba tổ chức lớn mua ròng 19,117 triệu NDT trong một ngày, tạo mức cao mới gần đây, chỉ số tổng hợp tăng mạnh 322.89 điểm lên 28,303.78 điểm, mức tăng khi đóng cửa 1.15%, khối lượng giao dịch tăng vọt lên 424,744 triệu NDT.

Tuy nhiên, đằng sau đà tăng ẩn chứa rủi ro — Sở Giao dịch Chứng khoán đồng thời chỉ ra 15 mã cổ phiếu cần chú ý, nhiều mã có tỷ lệ hủy bỏ đạt 30-50%. Cái gọi là hủy bỏ, nói đơn giản là các lệnh mua bán được đối bù nhanh chóng, phản ánh hành vi giao dịch tích cực của nhà đầu tư cá nhân và nhà chuyên nghiệp, những cổ phiếu tỷ lệ hủy bỏ cao này có nghĩa là nhà chuyên nghiệp nắm giữ rõ ràng, rủi ro tăm tia ngắn hạn rõ ràng.

Vốn nước ngoài ồ ạt chảy vào, châu Á trở thành bến cảng tránh trú an toàn

Lực lượng chính thúc đẩy chứng khoán Đài Loan tăng lên đến từ xoay chuyển vốn quy mô lớn của châu Á. Tuần này vốn nước ngoài chảy vào ròng hơn 15 tỷ USD, chủ yếu xuất phát từ đồng USD yếu (chỉ số USD giảm xuống 102.5) và kỳ vọng Fed hạ tỷ lệ. Vốn chiến lược rút khỏi cổ phiếu công nghệ định giá cao trên thị trường chứng khoán Mỹ, chuyển hướng sang cổ phiếu tài chính và giá trị châu Á.

Nikkei 225 tăng 1.2% lên 39,800 điểm, KOSPI Hàn Quốc tăng 0.8% lên 2,650 điểm, Ấn Độ và Việt Nam mỗi nước hút vốn 2 tỷ USD, được hưởng lợi từ tăng trưởng GDP và cơ hội từ chuyển dịch chuỗi cung ứng. Logic đằng sau đợt xoay chuyển châu Á này rõ ràng: mức lợi tức của cổ phiếu tài chính định giá thấp thường cao hơn 5%, vượt xa cổ phiếu Mỹ, và nền tảng cơ bản vững chắc.

Chi tiết hoạt động của ba tổ chức lớn: Vốn nước ngoài dẫn đầu, cổ phiếu quyền và công nghệ cùng tiến

Dữ liệu mua ròng hôm nay cho thấy cấu hình vốn chính xác:

Vốn nước ngoài mua ròng 14,088 triệu NDT, tiếp tục tăng lên trong bốn ngày liên tiếp, lũy tích tuần này 36,800 triệu NDT, chủ yếu tập trung vào TSMC (10,500 hợp đồng, đóng cửa 1,495 NDT tăng 2.4%), Foxconn (5,200 hợp đồng, tăng 0.43%) và Nanya Technology (2,500 hợp đồng, tăng 6.86%). Công ty quản lý quỹ mua ròng 1,029 triệu NDT, chuyển hướng sang cổ phiếu tài chính như Cathay Financial (3,801 hợp đồng, tăng 2%), tránh né khu vực công nghệ giá cao. Công ty tự doanh mua ròng 4,000 triệu NDT, sẵn sàng cho các khái niệm bộ nhớ và PCB, Winbond Electronics (1,800 hợp đồng, tăng trần) và Unimicron (1,740 hợp đồng, tăng 4.8%) trở thành mục tiêu.

Tám cổ phiếu công ty nhà nước bán ròng 2,000 triệu NDT, cho thấy vốn tư nhân mới là lực lượng chính của đợt này.

Xoay chuyển nhóm ngành gia tăng, nhưng rủi ro hủy bỏ cùng nổi hiện

Chỉ số bán dẫn tăng mạnh 2.31%, Macronix, Winbond Electronics, VIA Technologies, Silicon Integrated Systems và Huadong 5 mã tăng trần, Nanya Technology được hưởng lợi từ giá DRAM và NAND tăng 15% và phục hồi hàng tồn. Nhóm ngành kính nhôm tăng 4.22% dẫn đầu, Taiwan Glass tăng 4.8% lên 38.2 NDT, Formosa Epitaxy tăng 7.73%. Nhóm ngành PCB tiếp tục nóng, Unimicron tăng 4.8%, phản ánh đơn đặt hàng máy chủ AI đầy đủ và phục hồi chuỗi cung ứng điện tử toàn cầu.

Nhưng trong đợt tăng này, cổ phiếu cần chú ý tập trung xuất hiện. Nanya Technology, Winbond Electronics, Unimicron, Taiwan Glass và các mã khác có tỷ lệ hủy bỏ cao 30-50%, có nghĩa là nhà giao dịch ngắn hạn và nhà chuyên nghiệp tăm tia lẫn nhau, ẩn chứa rủi ro biến động lớn. Những cổ phiếu này mặc dù mức tăng hấp dẫn, nhưng nhà đầu tư cá nhân cần cẩn thận đặc biệt khi vào thị trường.

Lời khuyên đầu tư: Cân bằng cơ hội và rủi ro

Nhà phân tích tại Moore Advisors chỉ ra, chắc chắn tồn tại hành động ghi sổ cuối năm, nhưng dữ liệu lịch sử cho thấy mức tăng bình quân tháng 12 là 4-6%, sau xoay chuyển, thu lợi nhuận thường khó tránh khỏi. RSI chứng khoán Đài Loan đã tăng lên 68 khu vực thiên hướng tăng, mặt kỹ thuật đã hiện tín hiệu mệt mỏi.

Lời khuyên cho nhà đầu tư:

• Giảm vị thế ngắn hạn trên các nhóm ngành quá nóng khi tăng cao, đặc biệt là cổ phiếu cần chú ý có tỷ lệ hủy bỏ vượt 40%
• Chuyển hướng bố trí cổ phiếu tài chính và cổ phiếu quyền có nền tảng cơ bản vững chắc, như Cathay Financial và TSMC
• Thiết lập dừng lỗ trong phạm vi dưới 5%, phân tán giữ cổ phiếu để theo dõi kết quả cuộc họp Fed
• Theo dõi chặt chẽ dữ liệu PCE Mỹ tối nay và quyết định của Fed ngày mai và ngày kia

Nhìn chung, tác động Fed chắc chắn đẩy cao chứng khoán Đài Loan, xoay chuyển vốn châu Á cũng hỗ trợ tiềm năng tăng sau này, nhưng vết nứt cấu trúc bên trong đã hiện. 28,500 điểm có thể trở thành điểm kiểm tra áp lực cuối năm, nhà đầu tư nên cân bằng lạc quan và thận trọng, tránh né việc đuổi theo giá cao trong những mã cổ phiếu hủy bỏ nóng.