Cơ hội Giao dịch trên Sàn giao dịch Tây Ban Nha: Hướng dẫn Toàn diện về Thị trường Liên tục

Tại sao Thị trường Liên tục là Cơ hội Giao dịch?

Đối với bất kỳ nhà giao dịch nào tìm kiếm quyền tiếp cận các tài sản có chất lượng tổ chức với chi phí vào thấp, thị trường liên tục Tây Ban Nha là một cửa sổ hấp dẫn. Hệ thống điện tử thống nhất này cho phép giao dịch cổ phiếu của thị trường liên tục Tây Ban Nha với thực thi ngay lập tức và minh bạch toàn diện, kết hợp sự an toàn của một thị trường được quản lý với tính linh hoạt mà các nhà giao dịch hiện đại yêu cầu.

Sự biến động vừa phải đặc trưng của thị trường này biến nó thành một sân chơi cân bằng: các nhà đầu tư bảo thủ tìm thấy sự ổn định tương đối, trong khi các nhà giao dịch mạnh mẽ có thể xác định các điểm chuyển đổi khi các yếu tố bên ngoài làm thay đổi cân bằng giá cả.

Kiến trúc của Thị trường Liên tục Tây Ban Nha: Từ BME đến các Sàn Giao dịch Liên kết

Cấu trúc hiện tại của thị trường liên tục là kết quả của quá trình hợp nhất bắt đầu từ năm 1988. Năm đó, Luật Thị trường Chứng khoán thiết lập khung cho sự hội nhập. Một năm sau, vào năm 1989, bốn sàn giao dịch Tây Ban Nha (Madrid, Barcelona, Bilbao và Valencia) đã chính thức liên kết với nhau.

Bolsas y Mercados Españoles (BME) hoạt động như nhà điều hành trung tâm từ năm 2002, khi tất cả các thị trường được quản lý của Tây Ban Nha được tích hợp trong một cấu trúc tổ chức duy nhất. Thay đổi này rất quan trọng: trước đó, chúng hoạt động độc lập; giờ đây, chúng hoạt động như một hệ sinh thái gắn kết.

Hệ thống kỹ thuật cho phép điều này là Hệ thống Liên kết Chứng khoán Tây Ban Nha (SIBE), thay thế CATS trước đó vào năm 1996. Thông qua SIBE, các lệnh được phân phối tức thì qua các terminal kết nối tới một máy chủ chính chung, cung cấp thông tin theo thời gian thực và thực thi ngay lập tức.

Phân khúc Thị trường: Nơi Giao dịch Cổ phiếu của Thị trường Liên tục Tây Ban Nha

Hệ sinh thái chứng khoán Tây Ban Nha được chia thành ba khu vực bổ sung:

1. Thị trường Tổng quát (Sàn Giao dịch Chứng khoán) Dành cho các công ty có vốn hóa lớn, cả trong nước và quốc tế. Khoảng 125 công ty đã niêm yết tại đây tính đến ngày 1 tháng 1 năm 2022. Đây là phân khúc thanh khoản cao nhất và rõ ràng nhất, nơi IBEX35 xác định tham chiếu giá.

2. Thị trường Giao dịch Thay thế

• LATIBEX: Thành lập năm 1999, tiếp nhận hơn một trăm công ty Mỹ Latinh có vốn hóa trên 300 triệu euro. Cung cấp cho các nhà đầu tư châu Âu khả năng tiếp xúc thống nhất với khu vực.
• BME Growth (trước đây là MAB): Được thành lập năm 2006 để tạo điều kiện cho các doanh nghiệp nhỏ và vừa tiếp cận thị trường vốn. Tính đến ngày 1 tháng 1 năm 2023, có 134 công ty đang mở rộng niêm yết.

3. Phân khúc Quỹ ETF (ETF) Với hơn 15 năm kinh nghiệm, Sàn Giao dịch Tây Ban Nha cung cấp giao dịch ETF kết hợp đa dạng hóa quỹ với tính linh hoạt của giao dịch cổ phiếu. Các nhà đầu tư có thể tiếp xúc với nhiều loại tài sản khác nhau với thực thi đơn giản và mức giá cạnh tranh.

Cơ chế Hoạt động: Làm thế nào để Phiên Giao dịch Liên tục Hoạt động

Ngày giao dịch được tổ chức thành các khoảng thời gian với các quy tắc cụ thể:

Thời gian Giao dịch:

• Đấu giá mở cửa: 8:30 đến 9:00 (30 phút)
• Phiên liên tục: 9:00 đến 17:30
• Đấu giá đóng cửa: 17:30 đến 17:35 (5 phút)

Thực thi Lệnh: Nếu có đối tác phù hợp với mức giá đề nghị, việc thực thi sẽ tự động và ngay lập tức. Nếu không, lệnh sẽ còn trong sổ lệnh cho đến khi được ghép nối. Các đấu giá là các khoảng thời gian nhận lệnh mà không thực hiện giao dịch; hệ thống tính toán theo thời gian thực một mức giá cân bằng giữa cung và cầu.

Cơ chế Ổn định: Các đấu giá biến động có thể được kích hoạt trong phiên liên tục theo phạm vi cố định hoặc động, kéo dài tối đa 5 phút. Các cơ chế này bảo vệ khỏi các biến động cực đoan và cung cấp thời gian để thị trường suy nghĩ.

Chiến lược Giao dịch trong IBEX35: Giao dịch Chỉ số Chính

IBEX35 gồm 35 cổ phiếu thanh khoản nhất của Sàn Giao dịch Madrid và là chỉ số kinh tế chính của Tây Ban Nha. Chỉ số này chủ yếu gồm các công ty dịch vụ tài chính, truyền thông và dịch vụ công cộng.

Hiệu suất Lịch sử và Biến động:

• Ra mắt (đầu những năm 90): mức thấp kỷ lục
• Cải thiện trong những năm 90: đạt 12.968 điểm vào năm 2000
• Khủng hoảng bong bóng.com: giảm đáng kể
• Giai đoạn thịnh vượng: 2003-2007 (bùng nổ bất động sản)
• Khủng hoảng tài chính: dao động kỷ lục
• Khủng hoảng nợ châu Âu (2011): Tây Ban Nha nằm trong số các quốc gia bị ảnh hưởng nặng nhất
• Thập kỷ gần đây: dao động ngang giữa 6.000 và 12.000 điểm

Chỉ số này đã chậm hơn so với các thị trường châu Âu khác do ít tiếp xúc với các cổ phiếu công nghệ. Tuy nhiên, điều này tạo ra cơ hội cho những ai biết xác định các vòng quay ngành.

Lời khuyên Thực hành để Giao dịch IBEX35:

• Nhận biết rằng hành vi của nó khác biệt so với các chỉ số châu Âu khác
• Xác định các giai đoạn biến động thấp theo sau là các chuyển động lớn
• Điều chỉnh chiến lược của bạn theo các thay đổi của điều kiện thị trường
• Sử dụng nhiều khung thời gian (biểu đồ 5 và 15 phút để xác định điểm chuyển đổi)
• Tận dụng phạm vi ngang kéo dài: chuyển động tồn tại dù không theo xu hướng

Giao dịch Cổ phiếu Cá nhân: Các Trường hợp Nghiên cứu

Trong số các công ty niêm yết trên Sàn Giao dịch Madrid, nổi bật là các tập đoàn đa quốc gia có mặt toàn cầu:

Telefónica Một trong những công ty viễn thông lớn nhất thế giới theo vốn hóa thị trường và cơ sở khách hàng. Trụ sở tại Madrid, cung cấp dịch vụ mạng di động và cố định tại châu Âu và Mỹ Latinh. Trong những năm gần đây, đã tối ưu hóa chi phí và tập trung lại hoạt động tại các thị trường chính: Tây Ban Nha, Brazil, Đức và Vương quốc Anh. Biểu đồ dài hạn cho thấy yếu điểm cho đến tháng 11 năm 2020, từ đó duy trì xu hướng tăng nhẹ.

Ferrovial Nhà điều hành chính về hạ tầng và dịch vụ đô thị của Tây Ban Nha. Hoạt động toàn cầu trong các lĩnh vực Dịch vụ, Đường cao tốc, Xây dựng, Điện khí hóa, Nước và Di chuyển. Kinh nghiệm trong các dự án đường cao tốc thu phí và quản lý sân bay giúp họ tận dụng xu hướng tư nhân hóa hạ tầng ngày càng tăng tại Hoa Kỳ.

Cả hai công ty đều là các ví dụ về giao dịch dựa trên các luận điểm dài hạn trong thị trường liên tục.

Cơ hội Biến động: Khi nào Nhà Giao dịch Mạnh Tử hoạt động

Tính năng biến động vừa phải không có nghĩa là không có các chuyển động. Các nhà giao dịch năng động nhất liên tục theo dõi các tín hiệu thay đổi, vì bất kỳ yếu tố bên ngoài nào cũng có thể phá vỡ cân bằng tương đối của thị trường.

Lịch sử cho thấy, IBEX35 đã tăng hơn 14% vào giữa năm 2010 trong giai đoạn tăng trưởng. Ngược lại, nó giảm 14% vào tháng 3 năm 2020 trong cuộc khủng hoảng biến động toàn cầu. Những biên độ này tạo ra các cửa sổ cơ hội cho những ai biết nhận diện và thực thi chính xác.

Khi các nhà giao dịch mạnh mẽ đưa vào các lệnh khối lượng lớn, họ có thể thúc đẩy quá trình chuyển đổi của thị trường từ trạng thái ổn định tương đối sang điều kiện hỗn loạn hơn, tạo ra lợi nhuận nếu luận điểm biến động được xác nhận.

Các câu hỏi Thường gặp về Thị trường Liên tục

Thị trường Liên tục chính xác là gì? Từ năm 1989, nó là một hệ thống điện tử hợp nhất giao dịch liên tục liên kết bốn sàn giao dịch Tây Ban Nha. Tạo thành một thị trường thứ cấp duy nhất nơi các cổ phiếu của thị trường liên tục Tây Ban Nha niêm yết song song tại Madrid, Barcelona, Bilbao và Valencia.

Có bao nhiêu công ty niêm yết tại đây? Hơn một trăm công ty, bao gồm tất cả các thành viên của IBEX35 cộng với các cổ phiếu của các công ty nhỏ hơn. Ủy ban Chứng khoán Quốc gia giám sát thị trường này.

Thời gian đóng cửa là khi nào? Thị trường đóng cửa lúc 17:30 (giờ Tây Ban Nha). Các đợt đấu giá đóng cửa diễn ra từ 17:30 đến 17:35.

Cảnh báo Rủi ro

Có khả năng thực sự mất một phần hoặc toàn bộ vốn hoạt động. Đừng đầu tư vốn mà bạn không thể chấp nhận mất. Trước khi tham gia thị trường liên tục Tây Ban Nha, hãy đánh giá cẩn thận mục tiêu giao dịch, kinh nghiệm và khả năng chịu rủi ro của bạn. Tham khảo ý kiến của một cố vấn tài chính độc lập nếu bạn có bất kỳ thắc mắc nào về các rủi ro cụ thể của thị trường này.