Hướng dẫn đầy đủ về giao dịch ngày: Phương thức mua bán T+0 và hạn chế giao dịch

Giao dịch cùng ngày (Day Trading) là gì?

Giao dịch cùng ngày (day trading), còn được gọi là giao dịch T+0, là việc hoàn thành cả mua vào và bán ra trong cùng một ngày giao dịch. Do thị trường chứng khoán Đài Loan áp dụng chế độ thanh toán T+2 (thanh toán tiền sau hai ngày làm việc), nếu nhà đầu tư muốn hoàn thành mua bán trong cùng một ngày, họ cần sử dụng công cụ cho vay và mượn chứng chỉ do nhà môi giới cung cấp để đạt được mục tiêu này.

Nói một cách đơn giản, bạn có thể mua TSMC (TSM) lúc 9:15 sáng và bán lúc 2:30 chiều, kiếm lời suất chênh lệch. Kể từ khi phương thức giao dịch này được mở ra ở thị trường chứng khoán Đài Loan vào năm 2014, khối lượng giao dịch cùng ngày liên tục tăng lên, hiện nay chiếm gần 40% tổng khối lượng giao dịch và số lượng nhà đầu tư tham gia tăng hàng năm.

Cơ chế hoạt động thực tế của giao dịch cùng ngày

Lấy ví dụ mua TSMC, khi bạn quyết định mua bán trong cùng ngày, cách thực hiện như sau:

Mua 100 cổ phiếu TSMC vào buổi sáng → Bán 100 cổ phiếu TSMC vào buổi chiều

Thoạt nhìn có vẻ rất đơn giản, nhưng đằng sau liên quan đến các sắp xếp cho vay và mượn chứng chỉ của nhà môi giới. Khi bạn mua vào, thực tế là bạn đang vay tiền từ nhà môi giới để giao dịch; khi bạn bán ra, tiền bán trực tiếp dùng để trả nợ phần cho vay. Trong toàn bộ quá trình, số lượng cổ phiếu mượn có sẵn không thay đổi, nhưng nhà môi giới lại thu thêm một khoản hoa hồng và lãi suất cho vay. Đây là lý do cốt lõi khiến giao dịch cùng ngày có thể thực hiện được.

Giao dịch cùng ngày với vốn riêng so với giao dịch cùng ngày với vốn vay

Giao dịch cùng ngày với vốn riêng

Giao dịch cùng ngày với vốn riêng sử dụng vốn của chính mình để thực hiện giao dịch trong cùng ngày.

Cách thao tác:

• Dự báo tăng: Mua trong ngày + Bán trong ngày
• Dự báo giảm: Bán trong ngày + Mua trong ngày

Điều kiện mở tài khoản:

1. Tài khoản được mở từ 3 tháng trở lên
2. Ít nhất 10 giao dịch trong năm gần nhất
3. Ký hợp đồng thông báo rủi ro và hợp đồng giao dịch cùng ngày

Cấu trúc chi phí:

• Thuế giao dịch chứng khoán: 0,15%
• Hoa hồng: 0,1425%

Giao dịch cùng ngày với vốn vay

Giao dịch cùng ngày với vốn vay là việc vay tiền (cho vay) hoặc vay cổ phiếu (mượn cổ phiếu) từ nhà môi giới để mua bán trong cùng ngày. Mua bằng tiền vay rồi bán bằng cổ phiếu mượn, hoặc bán bằng cổ phiếu mượn trước rồi mua bằng tiền vay.

Cách thao tác:

• Dự báo tăng (làm nhiều): Mua bằng tiền vay + Bán bằng cổ phiếu mượn
• Dự báo giảm (làm ít): Bán bằng cổ phiếu mượn + Mua bằng tiền vay

Điều kiện mở tài khoản:

1. Tài khoản được mở từ 3 tháng trở lên
2. Ít nhất 10 giao dịch trong năm gần nhất
3. Giá trị giao dịch đạt 250.000 đồng trở lên trong năm gần nhất
4. Mở tài khoản tín dụng

Cấu trúc chi phí:

• Thuế giao dịch chứng khoán: 0,3%
• Hoa hồng: 0,1425%
• Lãi suất vay (trung bình): 0,08%

Lợi thế cốt lõi của giao dịch cùng ngày

Cơ chế thoát khỏi thị trường nhanh chóng: Khi phát hiện ra sai lầm, nhà đầu tư có thể đóng lệnh ngay trong cùng ngày mà không cần chờ ngày tiếp theo, giảm rủi ro bị ép buộc nắm giữ cổ phiếu.

Tính chất giao dịch không cần vốn: Vì giao dịch cùng ngày áp dụng chế độ quyết toán mua bán, thường không cần phải thanh toán toàn bộ tiền trước ngày thanh toán, trong một số trường hợp có thể thực hiện với mức đầu tư vốn thấp hơn.

Tránh rủi ro qua đêm: Tránh được những rủi ro từ việc nắm giữ cổ phiếu qua đêm như mở cửa giá nhảy vọt, những tin tức lớn tác động đột ngột. Nếu phát hiện sai lầm trong đánh giá hoặc nhận tin tức tiêu cực, có thể bán ra đóng lệnh ngay trong cùng ngày.

Rủi ro và bẫy của giao dịch cùng ngày

Rủi ro đòn bẩy quá cao: Bản chất của giao dịch cùng ngày không cần vốn liên quan đến hoạt động đòn bẩy cao, nhà đầu tư không có đủ tiền thường thiếu khả năng chịu rủi ro. Một khi thao tác sai lầm, có thể phải đối mặt với tổn thất khổng lồ hoặc rủi ro vỡ nợ.

Khó lòng dừng lỗ kịp thời khi hướng sai: Nhà đầu tư thường có xu hướng chốt lãi sớm do áp lực đòn bẩy hoặc do yếu tố tâm lý không dừng lỗ kịp thời, dẫn đến tổn thất lớn hơn nhiều so với lợi nhuận.

Chi phí giao dịch ăn mòn lợi nhuận: Giao dịch cùng ngày liên quan đến nhiều chi phí như thuế giao dịch chứng khoán, hoa hồng, lãi suất vay. Chênh lệch lợi nhuận đường ngắn hạn có giới hạn, chi phí giao dịch thường sẽ lấy đi phần lớn lợi nhuận.

Yêu cầu quan sát thị trường tốn thời gian và công sức: Giao dịch cùng ngày cần phải theo dõi biểu đồ giá cả suốt ngày, chú ý đến xu hướng cổ phiếu riêng lẻ, xu hướng thị trường rộng lớn, sự thay đổi cơ cấu tài chính, tin tức thời sự, so với giao dịch theo chu kỳ cần phải làm nhiều công việc chuẩn bị hơn.

Tại sao một số cổ phiếu không thể giao dịch cùng ngày?

Không phải tất cả cổ phiếu đều được mở giao dịch cùng ngày. Hiện tại thị trường chứng khoán Đài Loan chỉ cho phép các cổ phiếu thành phần của chỉ số Taiwan 50, chỉ số Mid-cap 100 cũng như các cổ phiếu thành phần của chỉ số Fubon 50 thực hiện giao dịch cùng ngày, khoảng 200 cổ phiếu.

Những lý do chính của những hạn chế này:

Xem xét tính thanh khoản: Giao dịch cùng ngày yêu cầu cổ phiếu phải có đủ tính thanh khoản giao dịch. Nếu tính thanh khoản không đủ, nhà đầu tư có thể không thể mua vào hoặc bán ra nhanh chóng, dẫn đến giá giao dịch bị trượt nhiều, chi phí giao dịch tăng vô cùng.

Nhu cầu quản lý rủi ro: Cơ quan quản lý hạn chế phạm vi giao dịch cùng ngày để phòng chống rủi ro hệ thống. Cổ phiếu vừa và nhỏ với tính thanh khoản yếu dễ bị các nhà đầu tư lớn thao túng, giao dịch cùng ngày sẽ làm tăng thêm rủi ro này.

Không mở giao dịch cổ phiếu lẻ: Giao dịch cổ phiếu lẻ trong giờ giao dịch, giao dịch cổ phiếu lẻ sau giờ giao dịch đều không mở giao dịch tín dụng, nhanh nhất cũng phải chờ ngày hôm sau mới có thể bán ra. Lý do là khối lượng giao dịch cổ phiếu lẻ nhỏ, khó đáp ứng nhu cầu thanh khoản của giao dịch cùng ngày.

Khác biệt giữa chứng khoán Mỹ và thị trường quốc tế: Thị trường chứng khoán Mỹ quy định tài khoản thường chỉ được thực hiện tối đa 3 lần giao dịch trong vòng 5 ngày làm việc; chỉ khi tài khoản có tài sản từ 25.000 đô la Mỹ trở lên mới được phép giao dịch cùng ngày không giới hạn. Khi số dư tài khoản dưới 25.000 đô la Mỹ, giao dịch cổ phiếu sẽ bị đóng băng 90 ngày cho đến khi bổ sung vốn.

Những công cụ khác có thể thực hiện giao dịch T+0

Ngoài giao dịch cùng ngày với vốn riêng và giao dịch cùng ngày với vốn vay, những công cụ phái sinh sau đây tự nhiên hỗ trợ giao dịch T+0, với cấu trúc chi phí cũng khác nhau:

Giao dịch hợp đồng tương lai

Hợp đồng tương lai tự nhiên áp dụng chế độ giao dịch T+0, có thể mua bán trong cùng ngày. 96% những người tham gia thị trường hợp đồng tương lai là những nhà đầu cơ, có tính chất đòn bẩy cao và khả năng giao dịch hai chiều.

Ngưỡng mở tài khoản: Thường cần tính sẵn hơn 100.000 nhân dân tệ margin

Chi phí: Thuế giao dịch 0,0002%, các loại hoa hồng khoảng 30 nhân dân tệ

Giao dịch quyền chọn

Quyền chọn xuất phát từ hợp đồng tương lai, người nắm giữ có quyền (không phải nghĩa vụ) mua hoặc bán chứng khoán với giá thỏa thuận trong thời gian quy định, so với hợp đồng tương lai có thêm lựa chọn quyền.

Ngưỡng mở tài khoản: Chỉ cần thanh toán một khoản tiền quyền nhỏ (vài ngàn nhân dân tệ)

Chi phí: Thuế giao dịch 0,001%, các loại hoa hồng khoảng mười mấy nhân dân tệ

Hợp đồng chênh lệch giá (CFD)

CFD là công cụ phái sinh giao dịch ngoài sàn, nhà đầu tư ký hợp đồng với nhà môi giới, sau khi thanh toán margin có thể kiếm lợi từ sự biến động giá của công cụ cơ sở. CFD không có quyền sở hữu, không có thanh toán cuối cùng, có thể nắm giữ vị thế không thời hạn, có thể giao dịch ngoại tệ, vàng, chỉ số chứng khoán, cổ phiếu riêng lẻ, dầu thô thậm chí tài sản mã hóa.

Ngưỡng mở tài khoản: Cực kỳ thấp, chỉ cần vài chục đến vài trăm đô la Mỹ

Chi phí: Không gian chênh lệch giữa bid-ask

So sánh cách thức giao dịch cùng ngày

Quy trình thao tác cơ bản của giao dịch cùng ngày

1. Chọn nền tảng giao dịch: Mở tài khoản phù hợp với giao dịch cùng ngày

2. Lựa chọn công cụ giao dịch: Xác nhận cổ phiếu đó đã nằm trong danh sách các cổ phiếu có thể giao dịch cùng ngày

3. Phân tích biểu đồ giá và đưa ra dự đoán: Phân tích xu hướng giá trong giờ giao dịch

4. Đặt lệnh giao dịch:

   • Khi dự báo tăng nhấp vào “Mua vào” (làm nhiều)
   • Khi dự báo giảm nhấp vào “Bán ra” (làm ít)

5. Thiết lập dừng lỗ và chốt lãi: Đặt giá dừng lỗ và chốt lãi cho mỗi giao dịch để kiểm soát rủi ro

6. Đóng lệnh trong cùng ngày: Hoàn thành mua bán trước khi đóng cửa thị trường

Câu hỏi thường gặp

Q1: Có thể giao dịch cổ phiếu lẻ cùng ngày được không?

Không được. Giao dịch cổ phiếu lẻ trong giờ giao dịch và giao dịch cổ phiếu lẻ sau giờ giao dịch đều không được phép giao dịch tín dụng, nhanh nhất cũng phải chờ ngày hôm sau mới có thể bán ra.

Q2: Những khung thời gian nào phù hợp nhất để giao dịch cùng ngày?

Khung thời gian mở cửa, khung thời gian đóng cửa cũng như khi có những sự kiện tin tức lớn, tính biến động của thị trường cao nhất, tính thanh khoản đủ dồi dào, phù hợp để thực hiện giao dịch cùng ngày.

Q3: Giao dịch cùng ngày có phù hợp cho tất cả nhà đầu tư không?

Giao dịch cùng ngày phù hợp cho những nhà giao dịch đường ngắn hạn và có đủ khả năng chịu rủi ro. Nếu khả năng phán đoán không đủ hoặc khả năng kiểm soát rủi ro kém, dễ gây ra tổn thất thậm chí vỡ nợ. Giao dịch cùng ngày cần phải theo dõi biểu đồ giá dài ngày, đưa ra quyết định nhanh, không phù hợp cho những nhà đầu tư không thể theo dõi thị trường suốt ngày.

Tóm tắt

Giao dịch cùng ngày cung cấp cơ hội kiếm lợi nhanh chóng trong cùng một ngày giao dịch, nhưng cũng đi kèm theo rủi ro cao. Giao dịch cùng ngày không phù hợp với tất cả mọi người, cần nhà đầu tư phải có khả năng phán đoán thị trường nhạy bén, tâm lý tốt, vốn dự phòng đủ dồi dào và kỷ luật quản lý rủi ro nghiêm ngặt.

Nhà đầu tư nên dựa theo khả năng giao dịch của chính mình, mức độ chịu rủi ro và thời gian tham gia, để đưa ra phán đoán hợp lý xem liệu có nên tham gia giao dịch cùng ngày hay không. Nếu quyết định tham gia, nhất định phải xây dựng kế hoạch giao dịch rõ ràng, thực hiện kỷ luật dừng lỗ nghiêm ngặt, tránh bị ảnh hưởng bởi hiệu ứng đòn bẩy và ăn mòn chi phí giao dịch mà rơi vào khoảng lỗ nặng nề.