Chứng khoán Đài Loan vượt mốc 28K, dòng vốn ròng trong ngày chảy vào 191 tỷ, logic đằng sau, Fed hạ lãi suất thúc đẩy làn sóng chuyển đổi của châu Á

Chứng chỉ Đài Loan hôm nay đóng cửa mạnh mẽ, vượt qua mức 28K, chỉ số tổng hợp tăng kịch liệt lên 28,303.78 điểm (+1.15%), ba nhà đầu tư lớn gộp lại mua ròng 19.117 tỷ đô la, tạo mức cao mới gần đây. Lực thúc đẩy cốt lõi đằng sau làn sóng tăng này, không phải đơn thuần là kỳ vọng Fed giảm lãi suất (xác suất 96%), cũng không phải sự theo đuổi quỹ tạm thời, mà là kết quả của việc tái cấp bổ tài sản thị trường châu Á dưới sự điều chỉnh lớn hướng của dòng vốn toàn cầu.

Ba nhà đầu tư lớn đồng loạt hành động, vốn ngoại dẫn đầu tấn công cổ phiếu trọng lượng và giá trị

Trong ba nhà đầu tư lớn, vốn ngoại riêng lẻ mua ròng 14.088 tỷ đô la, tiếp tục xu hướng mua ròng bốn ngày liên tiếp, dòng vào trong tuần đã đạt 36.8 tỷ đô la, chủ yếu tập trung vào các cổ phiếu trọng lượng như TSMC (mua 10,500 cổ phần), Foxconn (5,200 cổ phần) và Nanya Technology (2,500 cổ phần). Quỹ đầu tư chuyển hướng sang nhóm tài chính, với Fubon Financial (3,801 cổ phần) như đại diện, tránh các cổ phiếu công nghệ cao; nhà giao dịch tự doanh tấn công vào bộ nhớ và khái niệm PCB, Winbond Electronics (1,800 cổ phần) và Unimicron Technology (1,740 cổ phần) trở thành các mục tiêu chính. Tám quỹ cổ phiếu công cộng lớn bán ròng nhẹ 2 tỷ đô la, cho thấy vốn chính phủ duy trì thái độ quan sát.

Khối lượng giao dịch cũng tăng đồng bộ lên 424.744 tỷ đô la, phản ánh sự gia tăng mức độ tham gia của thị trường.

Chuyển đổi thị trường châu Á được kích hoạt, từ AI sang phục hồi tài chính và chuỗi cung ứng

Hiện tượng đáng chú ý hơn là toàn bộ thị trường châu Á đón nhận sự chuyển hướng lớn về cấp bổ tài sản. Vốn ngoại tuần này dòng vào ròng hơn 15 tỷ đô la Mỹ, chỉ số đô la hạ xuống 102.5 đã thúc đẩy quá trình này. Chỉ số Nikkei 225 tăng 1.2% lên 39,800 điểm, KOSPI Hàn Quốc tăng 0.8% lên 2,650 điểm, chỉ số Shanghai Composite của Trung Quốc tăng 0.3% lên 3,150 điểm, Nifty 50 của Ấn Độ tăng 0.9% lên 24,200 điểm.

Logic luân phiên của vốn ngoại rõ ràng: rút khỏi cổ phiếu công nghệ định giá cao của thị trường chứng khoán Mỹ, chuyển sang cổ phiếu tài chính và tiêu dùng định giá thấp. Nhóm ngân hàng Nhật Bản thể hiện tăng 2.5% nổi bật nhất, phản ánh việc tái định giá của vốn ngoại đối với tài sản nơi trú ẩn trong môi trường lãi suất thấp. Ấn Độ và Việt Nam mỗi nước hút khoảng 2 tỷ đô la Mỹ vốn ngoại, được hưởng lợi từ động lực tăng trưởng GDP (6-7%) và lợi nhuận chuyển dịch chuỗi cung ứng; tỷ lệ vốn ngoài của Nhật Bản giảm xuống 40%, thay vào đó tập trung vào cổ phiếu ngân hàng và bảng giá trị; cổ phiếu sản xuất Trung Quốc như CATL tăng 1.1%, phản ánh kỳ vọng phục hồi tiêu dùng. Chứng chỉ Đài Loan là nơi tập trung công nghiệp sản xuất điện tử lớn nhất châu Á, tự nhiên trở thành người được hưởng lợi lớn nhất trong làn sóng chuyển hướng này.

Luân phiên nhóm gia tăng, bán dẫn, thủy tinh, PCB khơi gợi làn sóng tăng trần

Hiệu suất nhóm trong nước tại chứng chỉ Đài Loan cũng phản ánh logic đầu tư của làn sóng chuyển hướng này. Chỉ số bán dẫn tăng kịch liệt 2.31%, Macronix, Winbond Electronics, VIA, Silicon Force và Hua Dong v.v. 5 cổ phiếu cá nhân tăng trần, Nanya Technology thậm chí tăng +6.86% thu đóng cửa tại 163.5 đô la. Làn sóng tăng này phát nguồn từ hỗ trợ cơ bản của DRAM và sản phẩm NAND tăng giá 15%, nhu cầu bổ sung hàng tồn kho được kích hoạt.

Nhóm thủy tinh tăng 4.22% dẫn đầu, Taiwan Glass khóa dương tăng 4.8% lên 38.2 đô la, Formosa Sumiden tăng 7.73%, phản ánh sự ấm lên của nhu cầu đối với linh kiện quang học của ngành công nghiệp điện tử; nhóm PCB tiếp tục nhiệt độ, Unimicron tăng 4.8%, phù hợp với kỳ vọng về đơn đặt hàng máy chủ AI đầy đủ, phục hồi toàn cầu chuỗi cung ứng điện tử.

Về cổ phiếu trọng lượng, TSMC tăng 2.4% lên 1,495 đô la (tăng 35 đô la trong ngày), tự đóng góp hơn 200 điểm cho chỉ số, Foxconn và MediaTek tăng tương ứng 0.43% và 1.05%; nhóm tài chính tăng 0.28%, Fubon Financial và Taishin Financial tăng kèm hơn 2%, được hưởng lợi từ yên Đài Loan tăng lên 31.25 đô la mang lại sự giảm chi phí đổi tiền.

Mặt kỹ thuật có xu hướng mạnh nhưng tổn thương bên trong hiện ra, 15 cổ phiếu lưu ý reo thanh lên tiếng cảnh báo

Mặc dù bầu không khí nhiều tháng, nhưng làn sóng tăng tại chứng chỉ Đài Loan không hoàn toàn lành mạnh. Sở Giao dịch chứng chỉ đồng thời nêu tên 15 cổ phiếu chú ý, bao gồm Nanya Technology, Winbond Electronics, Unimicron Technology, Taiwan Glass, MediaTek, Wistron, Inventec, AU Optronics, Taishin Financial, Hiwin, Nan Ya PCB, Evergreen Marine… những cổ phiếu này chủ yếu là khái niệm bán dẫn, PCB và vận tải biển. Vấn đề nằm ở: tỷ lệ nhân đôi cao 30-50%, cho thấy dấu hiệu kiểm soát của bên mạnh và rủi ro hẹp đường ngắn hạn.

Cơ sở của điểm nêu tên của cơ quan quản lý là giao dịch bất thường và tăng quá mức. Nanya Technology +6.86% (nhân đôi 45%), Winbond Electronics +10% tăng trần (nhân đôi cao), Unimicron +4.8% v.v., đều phản ánh dấu hiệu nhà đầu tư bán lẻ theo đuổi cao. Dữ liệu lịch sử cho thấy các tín hiệu quá nóng ngắn hạn tương tự thường báo trước sự điều chỉnh rủi ro, sự kiện giảm hạn chế của chỉ số phái sinh Đài Loan tháng 8 năm 2024 là bài học tiền thân.

Gợi ý đầu tư: RSI tăng lên 68, cẩn thận với việc lấy lợi nhuận

Về mặt kỹ thuật, RSI chứng chỉ Đài Loan tăng lên 68 trong khu vực nhiều xu hướng, vị trí hỗ trợ được đặt tại 28,000 điểm, kiểm tra áp lực 28,500 điểm. Các nhà phân tích Liao Bingkun và Chen Yiguang đều cho biết, theo lịch sử tháng 11 giảm 2.15% sau đó, biên độ tăng tháng 12 bình quân từ 4-6%, làn sóng phản ứng này về mặt thời gian phù hợp với quy luật lập sách năm cuối cùng. Thị trường dự báo giá trị chứng chỉ Đài Loan có thể đạt 82.5 nghìn tỷ đô la, khối lượng giao dịch có thể tăng trở lại 450 tỷ đô la.

Tuy nhiên, rủi ro cũng không thể bỏ qua. Nhà phân tích Moore Consulting Xie Wenen cảnh báo, lập sách năm cuối có thể lôi kéo nhiều nhà đầu tư bán lẻ theo đuổi cao, trong tương lai nếu dữ liệu PCE lõi công bố sau cuộc họp Fed vượt quá kỳ vọng, có thể kích phát làn sóng lấy lợi nhuận, thậm chí đảo ngược trực tiếp xu hướng tăng. Các nhà đầu tư nên giảm bớt theo mức cao, bố trí tài chính và cổ phiếu trọng lượng có cơ sở cơ bản vững chắc như Fubon Financial và TSMC, đặt tổn thất dừng trong 5% hoặc ít hơn, và phân tán nắm giữ để theo dõi quyết định Fed.

Điều đặc biệt đáng chú ý là hiệu suất cổ phiếu Nhật Bản 2500 yên — xu hướng tăng của Nikkei 225 phản ánh sự gia tăng sức hấp dẫn của tài sản tài chính Nhật Bản trong cấp bổ toàn cầu, điều này tiếp tục xác minh xu hướng lớn từ công nghệ định giá cao sang tài chính định giá thấp của vốn ngoại.

Kết luận: Nhiều xu hướng mạnh nhưng cần thận trọng, theo dõi chặt chẽ tín hiệu Fed

Làn sóng phản ứng chứng chỉ Đài Loan lần này không chỉ là phần mở rộng của kỳ vọng Fed theo chim bồ câu, mà phản ánh sâu hơn là việc tái định vị chiến lược của vốn toàn cầu tại thị trường châu Á. Vốn ngoại rút khỏi công nghệ bong bóng thị trường chứng khoán Mỹ, chuyển sang khái niệm tài chính, giá trị châu Á và phục hồi chuỗi cung ứng, chứng chỉ Đài Loan là trung tâm sản xuất điện tử, tự nhiên trở thành người được hưởng lợi đầu tiên.

Nhưng những vết nứt trong cấu trúc nội bộ đã hiển hiện — cổ phiếu chú ý tăng vọt, tỷ lệ nhân đôi leo, dấu hiệu kiểm soát bên mạnh rõ ràng, tất cả những điều này đang nhắc nhở các nhà đầu tư không nên theo đuổi cao một cách mù quáng. Cân bằng lạc quan và thận trọng, theo dõi chặt chẽ dữ liệu Mỹ hôm nay và quyết định cuộc họp Fed tiếp theo, mới là thái độ đúng để nắm bắt phần còn lại của hành động năm cuối cùng. Chứng chỉ Đài Loan 28K đứng vững của chỉ là mở đầu, 30 ngày tiếp theo mới là sự kiểm chứng.