Giá vàng năm 2025 biến động mạnh: Phân tích thị trường quốc tế và kịch bản phát triển trong tương lai

Xu hướng và biến động giá vàng gần đây

Vàng đã duy trì đà tăng trưởng ổn định kể từ năm ngoái, và những chuyển động từ đầu năm nay đặc biệt đáng chú ý. Tính đến ngày 5 tháng 7, giá vàng quốc tế theo thị trường giao ngay đạt khoảng 3.337 USD/ounce, tăng khoảng 27% so với đầu năm. Điều đáng ngạc nhiên hơn là so với cùng kỳ năm ngoái, giá vàng đã tăng khoảng 39%, cho thấy sự thay đổi vị thế của vàng trong toàn bộ nền kinh tế.

Giá vàng trong nước cũng theo quỹ đạo tương tự. Theo Hệ thống Giao dịch Vàng Korea, giá vàng giao ngay theo lượng 1 chỉ(3.75g) là 635.000 won, tăng khoảng 43% so với mức 443.000 won cùng kỳ năm ngoái. Dù đã duy trì xu hướng tăng liên tục đến tháng 5, gần đây có dấu hiệu điều chỉnh tạm thời, nhưng tín hiệu chuyển sang xu hướng giảm vẫn chưa rõ ràng.

Các yếu tố chính thúc đẩy sự tăng giá của vàng

Tái cấu trúc hệ thống tiền tệ quốc tế và vai trò mở rộng của vàng

Nhiều quốc gia đang có động thái thoát khỏi hệ thống giao dịch quốc tế dựa trên đô la. Trung Quốc đang củng cố vị thế của nhân dân tệ trên trường quốc tế, trong khi Ấn Độ mở rộng sử dụng đồng tiền của mình trong các giao dịch thương mại chính với các quốc gia đối tác. Các quốc gia bị trừng phạt cũng đang giảm phụ thuộc vào đô la thông qua vàng và các đồng tiền thay thế. Xu hướng này là yếu tố cấu trúc thúc đẩy nhu cầu vàng tăng lên.

Tình hình bất ổn địa chính trị kéo dài

Các sự kiện như chiến tranh Ukraine, xung đột Trung Đông, căng thẳng Mỹ-Trung đều làm gia tăng căng thẳng khu vực, đẩy các nhà đầu tư đổ tiền vào các tài sản an toàn. Như đã thấy trong các đợt tăng giá vàng mạnh mẽ vào năm 2008 và năm 2020 trong bối cảnh đại dịch, khi bất ổn kinh tế tăng cao, nhu cầu vàng cũng tăng vọt.

Lo ngại về suy yếu kinh tế các nước phát triển

Vấn đề lạm phát tại Mỹ và sự yếu đi của động lực tăng trưởng tại châu Âu đang làm tăng khả năng suy thoái kinh tế. Triển vọng này làm tăng sức hấp dẫn của vàng như một phương án phòng chống lạm phát và bảo vệ tài sản.

Quá trình hạ lãi suất

Sau khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng 9 năm ngoái, giá vàng đã tăng mạnh. Khi lãi suất giảm, chi phí cơ hội của việc giữ tiền mặt giảm xuống, dẫn đến nhu cầu mua vàng tăng trực tiếp. Khả năng tiếp tục hạ lãi suất trong tương lai dự kiến sẽ là động lực thúc đẩy giá vàng tiếp tục tăng.

Dự báo giá vàng năm 2025: Các dự đoán của chuyên gia còn nhiều xung đột

Kịch bản mạnh mẽ

JP Morgan đã điều chỉnh dự báo đầu năm, đưa mục tiêu giá vàng năm 2025 lên 3.675 USD/ounce. Trong bối cảnh giá hiện đã vượt quá 3.300 USD, và còn khoảng 5 tháng nữa đến cuối năm, khả năng thực hiện là khá cao. Ngoài ra, mục tiêu 3.000 USD của Goldman Sachs và CitiGroup đã được đạt tới rồi.

Theo tổng hợp của Financial Times đầu năm, dự báo trung bình của các ngân hàng và các nhà tinh chế là 2.795 USD, nhưng giá vàng hiện tại đã vượt xa mức này.

Kịch bản yếu hơn

Barclays và Macquarie đưa ra dự báo thận trọng, đặt mục tiêu cuối năm là 2.500 USD/ounce, giảm khoảng 25% so với giá hiện tại, và khả năng thực hiện thấp khi xét các yếu tố tăng trưởng cấu trúc hiện tại.

Đánh giá tổng thể

Phần lớn các chuyên gia thị trường dự đoán giá vàng năm 2025 sẽ tiếp tục tăng. Tuy nhiên, cũng có ý kiến đề cập khả năng điều chỉnh trong nửa cuối năm, do đó các nhà đầu tư có tiếp xúc với vàng cần áp dụng nguyên tắc quản lý rủi ro phù hợp.

Các yếu tố cần xem xét khi đầu tư

Việc biến động giá vàng phụ thuộc vào sự phối hợp của nhiều yếu tố vĩ mô. Thay vì chỉ theo xu hướng giá đơn thuần, việc theo dõi toàn diện các tình hình chính trị kinh tế quốc tế, chính sách của ngân hàng trung ương, biến động tỷ giá là rất quan trọng để quản lý vị thế đầu tư một cách khôn ngoan. Đặc biệt, các giao dịch sử dụng đòn bẩy cao cần có kinh nghiệm đủ và ý thức rõ ràng về rủi ro.