Hướng dẫn đầy đủ về thời gian giao dịch trước thị trường chứng khoán Mỹ: Nắm vững các quy tắc chính và rủi ro của giao dịch chậm

Mối liên hệ thực tế giữa thời gian giao dịch trước thị trường Mỹ và biến động thị trường

Giao dịch trước thị trường Mỹ là một khung thời gian giao dịch khá đặc biệt trong thị trường chứng khoán Mỹ, cho phép các nhà giao dịch mua bán cổ phiếu trước khi Sở Giao dịch Chứng khoán New York (NYSE) và NASDAQ chính thức mở cửa. Thời gian này thường bắt đầu từ 4:00 sáng theo giờ miền Đông Mỹ và kéo dài đến 9:30 sáng, thời điểm thị trường chính thức mở cửa. Đối với nhà giao dịch tại Đài Loan, do chênh lệch múi giờ và điều chỉnh giờ mùa hè/mùa đông, thời gian giao dịch trước thị trường tương ứng rơi vào khoảng 4:00 chiều đến 9:30 tối theo giờ Đài Loan, hoặc từ 5:00 chiều đến 10:30 tối trong mùa đông.

Tại sao thị trường Mỹ lại đặc biệt sắp xếp thời gian giao dịch trước thị trường? Lý do chính là vì nhiều thông tin quan trọng được công bố — báo cáo tài chính doanh nghiệp, dữ liệu kinh tế của chính phủ, các sự kiện đột xuất — thường không diễn ra đúng trong giờ giao dịch bình thường. Giao dịch trước thị trường cung cấp cho các nhà giao dịch cơ hội phản ứng sớm, tránh bị các nhà tham gia thị trường khác chiếm lợi thế. Đồng thời, thời gian này cũng thúc đẩy quá trình phát hiện giá, giúp thị trường phản ánh nhanh hơn và chính xác hơn tác động của thông tin mới đến giá trị cổ phiếu.

Quy định và hạn chế về thời gian giao dịch trước thị trường Mỹ

Sau khi hiểu về thời gian giao dịch trước thị trường Mỹ, các nhà giao dịch cần nắm vững các quy tắc cốt lõi của khung thời gian này. Trước hết, chỉ được sử dụng lệnh giới hạn để mua bán trong giao dịch trước thị trường, không được dùng lệnh thị trường. Quy định này tồn tại vì tính thanh khoản của giai đoạn này rất thấp — các nhà đầu tư tổ chức và nhà tạo lập thị trường thường không tham gia, dẫn đến các lệnh mua bán thưa thớt. Nếu dùng lệnh thị trường, có thể sẽ thực hiện giao dịch với giá cao hơn hoặc thấp hơn nhiều so với dự kiến, gây thiệt hại bất ngờ.

Thứ hai, không phải tất cả các nhà môi giới đều hỗ trợ giao dịch trước thị trường Mỹ. Ngay cả khi hỗ trợ, thời gian giao dịch trước thị trường của từng nhà môi giới cũng có thể khác nhau. Một số bắt đầu từ 7:00 sáng theo giờ miền Đông, một số khác từ 4:00 sáng; thời điểm kết thúc cũng có thể là 9:15 hoặc 9:28. Các nhà giao dịch cần rõ ràng về thời gian cụ thể mà nhà môi giới của mình hỗ trợ giao dịch trước thị trường trước khi mở tài khoản.

Ví dụ thực tế: Giao dịch trước thị trường ảnh hưởng thế nào đến giá mở cửa

Lấy ví dụ về hiệu suất của Alibaba Group (mã cổ phiếu: BABA) ngày 16/11/2023, có thể thấy rõ ảnh hưởng thực chất của giao dịch trước thị trường đến giá mở cửa.

Sau ngày giao dịch hôm trước, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) công bố một tài liệu số 144, tiết lộ rằng sáng lập Alibaba là ông Ma Yun và các công ty trong quỹ tín thác gia đình của ông dự kiến bán tổng cộng 10 triệu cổ phiếu Mỹ lưu ký. Thông tin này gây hoảng loạn trên thị trường. Đồng thời, thị trường cũng thất vọng khi biết rằng các kế hoạch phát hành lần đầu ra công chúng của Alibaba tại Hồng Kông và việc tách riêng Alibaba Cloud đều bị hoãn lại. Những kỳ vọng ban đầu của nhà đầu tư về việc các đợt tách này sẽ thúc đẩy giá trị công ty nay đã tan biến.

Trong thời gian giao dịch trước thị trường, do tác động của hai yếu tố tiêu cực này, giá cổ phiếu Alibaba đã giảm hơn 8%. Cuối cùng, khi thị trường Mỹ chính thức mở cửa ngày 16/11, giá mở cửa giảm mạnh 8,67% so với giá đóng cửa ngày hôm trước. Trường hợp này rõ ràng cho thấy tính thanh khoản thấp của giao dịch trước thị trường có thể dẫn đến biến động giá cực đoan, và việc công bố thông tin sáng sớm có tác động tức thì đến giá cổ phiếu.

Sự khác biệt giữa giao dịch trước và sau thị trường

“Phiên” đề cập đến khung thời gian giao dịch chính, tức là thời gian giao dịch tiêu chuẩn từ 9:30 sáng đến 4:00 chiều theo giờ miền Đông Mỹ. Giao dịch trước thị trường diễn ra trước giờ mở cửa, còn giao dịch sau thị trường diễn ra sau khi thị trường đóng cửa lúc 4:00 chiều và kéo dài đến 8:00 tối.

Giao dịch trước và sau thị trường cùng tạo thành khung thời gian giao dịch mở rộng. Cả hai đều có đặc điểm là khối lượng giao dịch thấp, ít nhà tham gia, báo giá thưa thớt, khiến các nhà giao dịch có thể gặp khó khăn trong việc khớp lệnh.

Tuy nhiên, giao dịch sau thị trường thường ổn định hơn so với giao dịch trước, vì thị trường đã trải qua một ngày giao dịch chính thức, các nhà giao dịch có nhiều thời gian để phân tích thông tin một cách bình tĩnh. Ví dụ, ngày 1/12/2023, cổ phiếu NVIDIA (NVDA) trong phiên giao dịch chính biến động hơn 2%, dao động trong khoảng 465 đến 472 USD. Nhưng sau giờ giao dịch chính, do giảm lượng thông tin mới và các lý do khác, giá cổ phiếu nhanh chóng ổn định trong một phạm vi hẹp. Điều này phản ánh giá cuối cùng của thị trường sau khi tổng hợp toàn bộ thông tin trong ngày, thường cũng dự báo xu hướng giá mở cửa ngày hôm sau.

Rủi ro cao và chiến lược ứng phó khi giao dịch trước thị trường

Vì thời gian giao dịch trước thị trường Mỹ có tính thanh khoản thấp, biến động lớn, các nhà giao dịch cần áp dụng các chiến lược cẩn trọng.

Chiến lược 1: Theo dõi sát sao các công bố doanh nghiệp và sự kiện vĩ mô

Thời gian trước thị trường là thời điểm tốt nhất để phản ứng với các thông tin đột xuất. Các nhà giao dịch nên chú ý đến các động thái cơ bản của mục tiêu và các thách thức của thị trường, khi có tin tốt hoặc xấu được công bố, có thể nhanh chóng điều chỉnh vị thế dựa trên thông tin mới. Điều này đòi hỏi khả năng đánh giá thông tin nhạy bén và phản ứng nhanh.

Chiến lược 2: Sử dụng lệnh giới hạn để giao dịch ngược chiều

Vì thanh khoản thấp, các nhà giao dịch có thể đặt lệnh mua ở mức giá thấp hơn giá lý tưởng hoặc bán ở mức giá cao hơn dự kiến. Do báo giá thưa thớt, những mức giá có vẻ không hợp lý này đôi khi vẫn có thể khớp, mang lại lợi nhuận bất ngờ cho nhà giao dịch.

Bốn điểm quản lý rủi ro:

• Giảm khối lượng giao dịch: Thời gian trước thị trường không phù hợp để thực hiện các giao dịch lớn, vì các lệnh lớn có thể gây biến động giá cực đoan hoặc khó khớp hết.

• Cảnh giác với báo giá bất thường: Các mức giá cực đoan trong thời gian trước và sau thị trường là chuyện thường. Nhà giao dịch cần phân biệt rõ các cơ hội thực sự và các báo giá ảo.

• Theo dõi sát tin tức thị trường: Các sự kiện đột xuất có thể gây biến động mạnh trong thời gian trước thị trường. Nhà giao dịch cần cập nhật tin tức liên tục và điều chỉnh kế hoạch giao dịch kịp thời.

• Thiết lập lệnh dừng lỗ và chốt lời: Khi giao dịch trong thời gian trước thị trường, cần đặt lệnh dừng lỗ và chốt lời chặt chẽ để hạn chế mức lỗ của từng lệnh.

Tóm tắt ảnh hưởng của thời gian giao dịch trước thị trường đối với nhà giao dịch cổ phiếu

Thời gian giao dịch trước thị trường Mỹ là cửa sổ quan trọng để các nhà tham gia thị trường chiếm lợi thế về thông tin và thực hiện điều chỉnh giá sớm. Đối với các nhà giao dịch muốn có giá thực thi tốt hơn sau khi mở cửa, khung thời gian này cung cấp cơ hội để chuẩn bị trước. Tuy nhiên, tính thanh khoản thấp và biến động cao cũng đồng nghĩa với rủi ro lớn hơn trong giao dịch trước thị trường.

Các nhà giao dịch nên dựa trên khả năng chịu đựng rủi ro và chiến lược giao dịch của riêng mình để quyết định có tham gia hay không. Nếu tham gia, cần chọn nền tảng môi giới hỗ trợ giao dịch trước thị trường và có quy định rõ ràng, thực hiện nghiêm ngặt các nguyên tắc quản lý rủi ro, tránh bị mắc kẹt trong các thời điểm thanh khoản thấp với giá không thuận lợi. Thời gian giao dịch trước thị trường dù đi kèm cơ hội và rủi ro, nhưng đối với những nhà giao dịch chuẩn bị kỹ lưỡng, vẫn là một cơ hội đáng để khai thác.