Mua bán cổ phiếu trong cùng một ngày có thực sự khả thi không? Hướng dẫn toàn diện về giao dịch trong ngày

什麼是T+0當沖交易？

股票當天買進後當天賣出，這就是所謂的T+0交易，坊間也叫當沖或day trading。

台灣股票原本採用T+2交易制度（買入後第二個交易日才能交割），但自2014年開放現股當沖以來，當沖交易已佔台股成交量近四成，參與人數也逐年攀升。

為什麼這麼多人搞當沖？主要原因很簡單——一買一賣，當日完成。投資者可以在上午9:15買進台積電(TSM)，轉身在下午2:30就賣出，賺取中間的價差，不用擔心隔夜風險。

當沖到底怎麼做？兩種方式任選

1. 現股當沖（用自己的錢）

用自有資金進行當日買賣，操作相對直接：

看漲做多：當天買進+當天賣出
看跌做空：當天賣出+當天買進

開戶門檻：

• 開戶滿3個月
• 最近一年交易10筆以上
• 簽署風險告知書

成本計算：

• 證交稅：0.15%
• 手續費：0.1425%

2. 資券當沖（向券商借錢或借股票）

通過融資（借錢）或融券（借股票）來放大交易規模：

融資做多：借錢買進+融券賣出
融券做空：融券賣出+借錢買進

開戶門檻（比現股更嚴格）：

• 開戶滿3個月
• 最近一年交易10筆以上
• 最近一年交易金額25萬元以上
• 需開設信用帳戶

成本計算：

• 證交稅：0.3%
• 手續費：0.1425%
• 借款利率：約0.08%（平均）

當沖 vs 期貨 vs 期權 vs CFD：誰的成本最低？

當沖的致命誘惑：優勢背後隱藏的風險

看起來很美的優點

✓ 當日了結，及時停損：不用等隔天，判斷錯誤可立即出場
✓ 無本生意的假象：一買一賣相消，看似不需占用資金
✓ 規避隔夜風險：避免因夜間消息面導致的跳空風險

實際上的殺手風險

❌ 槓桿陷阱：資券當沖本質是借錢交易，一旦方向錯誤，虧損會加倍放大。很多散戶用超過自身能力的槓桿，最後欠下巨債

❌ 成本侵蝕獲利：證交稅、手續費、融資利息等多重成本，導致你賺的價差都被中間商吃掉。以0.3%的證交稅+0.1425%的手續費計算，單程成本已達0.4425%，來回就是0.885%，需要漲幅超過0.9%才能損益兩平

❌ 時間成本巨大：當沖不是看一眼就完事，需要全天緊盯盤面——個股走勢、大盤波動、籌碼變化、消息面等樣樣要追。很多人最後發現，為了賺幾百塊費時費力

❌ 留倉無法交割：市價波動導致當日無法完成平倉，被迫延到隔日交割，違反當沖規則，可能面臨罰款或帳戶凍結

❌ 零股無法當沖：想用零股當沖？不可能。台股零股不開放信用交易，最快要隔日才能賣

哪些人適合當沖？

老實說，大多數散戶都不適合。當沖適合：

• 有充足時間看盤的全職交易者
• 風險承受能力強，心理素質好的投資者
• 資金充足，不依賴槓桿的交易者
• 對技術面有深入研究，有完整交易系統的人

不適合當沖的人：

• 上班族，無法全天關注市場
• 資金緊張，依賴槓桿的人
• 容易情緒化交易，止損執行力差的人
• 還在摸索階段的新手

可當沖的標的有哪些？

台股當沖名單

台灣50指數、中型100指數成分股，以及富櫃50指數成分股，共約200檔股票

自然天生T+0的交易工具

期貨：農產品、股指期貨等，天然當日結算。成本便宜（約30元/筆），但槓桿比例高（通常10倍以上），風險大

期權：買權或賣權合約，可選擇行使或放棄。門檻低（幾千元），但如果判斷錯方向，權利金全賠

差價合約(CFD)：與券商簽訂合約進行虛擬交易。開戶門檻最低（幾十美元起），標的物廣泛（股票、外匯、黃金、加密貨幣等都可交易），槓桿靈活，但風險同樣很大

當沖操作實戰步驟

以某交易平台為例，當沖流程很簡單：

Step 1：選擇交易標的（股票、期貨、期權或CFD）

Step 2：分析當天價格走勢，判斷買或賣

Step 3：下單

• 看漲→點擊買入（做多）
• 看跌→點擊賣出（做空）

Step 4：設置止損和止盈價格（這一步最重要，很多人跳過，結果虧慘了）

Step 5：當天平倉，交易完成

常見疑問速答

Q：零股可以當天買賣嗎？
A：不行。零股交易不開放信用交易，最快隔日才能賣出

Q：什麼時間段最適合當沖？
A：開盤15分鐘內、接近收盤時段，以及出現重大消息時。這些時段波動大，交易機會多，但風險也最高

Q：美股當沖有限制嗎？
A：有。普通帳戶5個工作日內交易不超過3次，帳戶餘額低於25,000美元會被凍結90天。資產超過25,000美元則無限制

最後的忠告

當沖交易就像賭博的近親——快速、刺激、容易上癮，也容易傾家蕩產。

統計數據顯示，超過90%的當沖交易者最後虧損。能賺錢的那10%，通常不是運氣好，而是：有充足資金、嚴格紀律、完整交易系統、心理素質強、花5年以上時間打磨技能。

在決定當沖前，扪心自問：我是否真的具備這些條件？如果答案是否定的，與其賭博式當沖，不如選擇波段交易或長期持股，風險更低，心態也更從容。

當沖不是捷徑，而是高難度運動。進場前，先確保你真的準備好了。