Làm thế nào để chọn cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử? Hướng dẫn dành cho người mới bắt đầu đầu tư năm 2025

Hiểu rõ về cổ phiếu ý tưởng tiền điện tử là gì

Cổ phiếu ý tưởng tiền điện tử, về bản chất, là những công ty niêm yết có mô hình kinh doanh gắn bó chặt chẽ với hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số. Phạm vi này bao gồm ngành khai thác mỏ, vận hành nền tảng giao dịch, giải pháp thanh toán kỹ thuật số, cũng như nghiên cứu phát triển công nghệ blockchain nền tảng. Mặc dù giá Bitcoin liên tục biến động đến năm 2025, nhưng các loại cổ phiếu này vẫn thu hút sự chú ý của nhiều tổ chức và nhà đầu tư cá nhân do mối liên hệ sâu sắc với thị trường tiền điện tử.

Thị trường hiện tại cho thấy: Giá Bitcoin (BTC) là $93.79K, tăng 0.91% trong 24 giờ; Ethereum (ETH) là $3.24K, tăng 1.99%; Dogecoin (DOGE) là $0.15, tăng 2.06%. Trong bối cảnh thị trường như vậy, việc tham gia gián tiếp vào hệ sinh thái tiền điện tử qua các cổ phiếu ý tưởng trở thành lựa chọn hàng đầu của nhiều nhà đầu tư.

Ba logic cần hiểu trước khi chọn cổ phiếu

1. Tại sao hiện nay nên đầu tư vào cổ phiếu ý tưởng tiền điện tử?

Kể từ đầu năm 2024, khi SEC Hoa Kỳ chính thức phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay, tài sản kỹ thuật số chính thức bước vào hệ thống tài chính chính thống, trở thành tài sản cấp tổ chức có sự quản lý. Cột mốc chính sách này đã thúc đẩy dòng vốn lớn chảy vào toàn bộ chuỗi ngành, bao gồm các nền tảng giao dịch, nhà cung cấp dịch vụ thanh toán và các công ty khai thác mỏ, tất cả đều trở thành mục tiêu thu hút vốn.

Cổ phiếu ý tưởng tiền điện tử có hiệu ứng đòn bẩy nhân rộng rõ rệt. Khi Bitcoin tăng giá, giá cổ phiếu liên quan thường tăng vượt mức Bitcoin, điều này đặc biệt hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận cao. Đồng thời, đối với những nhà đầu tư không thể hoặc không muốn trực tiếp nắm giữ coin, cổ phiếu ý tưởng cung cấp một kênh đầu tư gián tiếp hợp pháp và tiện lợi.

Một số cổ phiếu ý tưởng (đặc biệt là các cổ phiếu khai thác có khả năng mở rộng công suất ổn định) có độ biến động hàng năm thậm chí thấp hơn Bitcoin giao ngay, tương đối dễ dự đoán hơn. Thông qua các danh mục cổ phiếu ý tưởng hoặc ETF, nhà đầu tư có thể tham gia vào sự tăng trưởng của thị trường tiền điện tử đồng thời giảm thiểu rủi ro của từng tài sản đơn lẻ.

2. Cổ phiếu ý tưởng tiền điện tử phân loại thành mấy loại?

Ngành khai thác (như MARA, RIOT): trực tiếp hưởng lợi từ việc Bitcoin tăng giá, nhưng đối mặt với thách thức về chi phí điện năng cao, rủi ro giảm giá Bitcoin.

Nền tảng giao dịch (như Coinbase, Bakkt): nguồn thu từ phí giao dịch, có hiệu ứng mạng và độ gắn kết người dùng cao, nhưng phải chịu áp lực từ quy định.

Công nghệ tài chính (như Block, PayPal): hoạt động liên quan đến tiền điện tử chỉ là một phần, độ ổn định chung cao hơn nhưng độ nhạy cảm với Bitcoin thấp hơn.

Giữ coin (như MicroStrategy): giá cổ phiếu chủ yếu theo sát biến động của Bitcoin, hiệu ứng đòn bẩy rõ ràng, tính đầu cơ cao nhất.

3. Khi chọn cổ phiếu, cần xem 5 chỉ số nào?

Mức độ liên quan đến hoạt động kinh doanh: lợi nhuận cốt lõi có trực tiếp đến từ hoạt động liên quan đến tiền điện tử hay chỉ là liên quan phụ.

Tình hình tài chính: dòng tiền ổn định, kiểm soát chi phí tốt. Cổ phiếu khai thác cần có tỷ lệ dòng tiền bao phủ lớn hơn 1.5 lần; nền tảng giao dịch cần có tỷ lệ dự trữ hợp pháp trên 105%.

Tiềm năng tăng trưởng: tiềm năng tăng trưởng người dùng và hiệu ứng cộng hưởng kinh doanh như thế nào. Ví dụ, Coinbase thúc đẩy khối lượng giao dịch nhờ hợp pháp hóa ETF, Block có độ gắn kết người dùng cao qua Cash App.

Môi trường quy định: khả năng vận hành hợp pháp ở nhiều nơi và khả năng chịu rủi ro chính sách. Cổ phiếu ý tưởng tại Mỹ thường có môi trường chính sách minh bạch và ổn định hơn.

Đội ngũ và độ minh bạch: có chiến lược blockchain rõ ràng và đầy đủ công bố thông tin không. Tránh các mã cổ phiếu có thông tin rối rắm, chỉ là câu chuyện đầu cơ.

Tổng quan cổ phiếu ý tưởng tiền điện tử tại Mỹ

(Thời điểm cập nhật dữ liệu: 06/01/2026)

Phân tích sâu 4 cổ phiếu ý tưởng trọng điểm

PayPal（PYPL）： Người tiên phong trong tích hợp tiền điện tử vào thanh toán truyền thống

Là một trong những nền tảng thanh toán kỹ thuật số lớn nhất thế giới, PayPal gần đây tích cực mở rộng sang lĩnh vực tiền điện tử. Người dùng có thể giao dịch trực tiếp Bitcoin, Ethereum và các đồng tiền chính khác trên nền tảng, đồng thời tích hợp vào ví kỹ thuật số của họ. Năm 2023, PayPal ra mắt stablecoin riêng PYUSD (được neo 1:1 với USD), cung cấp lựa chọn mới cho các ứng dụng thanh toán.

Dù doanh thu từ hoạt động tiền điện tử vẫn còn hạn chế, nhưng PayPal đang thử nghiệm tích hợp tiền điện tử dựa trên nền tảng tài chính truyền thống, cho thấy tiềm năng chuyển đổi dài hạn. Nếu có thể nâng cao hạ tầng chuỗi và hợp tác hệ sinh thái Web3, giá trị định giá của họ sẽ còn tăng đáng kể.

Block Inc.（SQ）： Người kiên định trong bố trí hệ sinh thái Bitcoin

Block do Jack Dorsey và Jim McKelvey sáng lập, hoạt động trong lĩnh vực thanh toán di động qua Cash App, phát triển Lightning Network, bộ công cụ phát triển Bitcoin, dịch vụ âm nhạc TIDAL, v.v.

Dorsey là một trong những người ủng hộ Bitcoin nổi bật trong giới tiền điện tử, còn Block tích cực trong các hoạt động liên quan. Cash App là nguồn thu chính, kiếm lợi từ phí thanh toán (2.75%), chuyển khoản nhanh (1.5%) và chênh lệch đầu tư Bitcoin. Miễn là thị trường tiền điện tử ổn định dưới sự quản lý phù hợp, tiềm năng tăng trưởng vẫn rất rộng mở.

Coinbase Global（COIN）： Đại diện cho cổ phiếu sàn giao dịch

Là sàn giao dịch tiền điện tử lớn thứ hai thế giới, Coinbase là một cổ phiếu ý tưởng tiền điện tử nổi bật. Công ty sở hữu khoảng 9,183 Bitcoin (chiếm 0.04% nguồn cung Bitcoin), doanh thu chủ yếu đến từ hoạt động tiền điện tử.

Các yếu tố tăng trưởng dài hạn chủ yếu dựa vào số lượng người dùng giao dịch hàng tháng (MTU), quy mô quản lý tài sản nền tảng và khối lượng giao dịch của người dùng. Coinbase liên tục mở rộng qua hợp tác chiến lược và mua lại vốn, trong tương lai, sự tăng trưởng của MTU và khối lượng giao dịch sẽ trực tiếp ảnh hưởng đến định giá của công ty.

MicroStrategy（MSTR）： Trường hợp cực đoan về phân bổ tài sản Bitcoin

MicroStrategy ban đầu là công ty phần mềm phân tích kinh doanh, gần đây nổi bật nhờ đầu tư lớn vào Bitcoin. Tính đến tháng 6/2025, công ty sở hữu hơn 592,000 Bitcoin, chiếm khoảng 2.8% nguồn cung toàn cầu, là doanh nghiệp nắm giữ nhiều coin nhất.

Chiến lược phân bổ này đã hoàn toàn thay đổi cấu trúc tài sản của công ty. Từ năm 2025, giá cổ phiếu MSTR đã tăng gần 30%, vượt xa mức tăng khoảng 15% của Bitcoin cùng kỳ. Tuy nhiên, do lượng Bitcoin nắm giữ lớn, độ biến động của cổ phiếu cũng tăng theo, thể hiện rủi ro và lợi nhuận cao đi đôi.

Bản đồ đầu tư cổ phiếu ý tưởng tiền điện tử tại Đài Loan

Phần sản xuất phần cứng

TSMC（2330）: Nhà gia công bán dẫn lớn nhất thế giới, cung cấp quy trình sản xuất cho chip ASIC khai thác mỏ. Khi nhu cầu chip hiệu năng cao tăng, TSMC sẽ hưởng lợi trực tiếp.

ASUS（2357）: Nhà sản xuất phần cứng máy tính hàng đầu, sản xuất card đồ họa hiệu năng cao dùng trong khai thác mỏ.

GIGABYTE（2376）: Chuyên thiết kế và sản xuất bo mạch chủ, card đồ họa, ra mắt dòng sản phẩm dành riêng cho khai thác mỏ, tham gia trực tiếp vào hệ sinh thái phần cứng khai thác.

Nanya Technology（2408）: Nhà sản xuất DRAM và NAND Flash, các sản phẩm bộ nhớ hiệu năng cao phù hợp với nhu cầu khai thác mỏ về sức mạnh tính toán.

Sunlight Technology（3711）: Nhà cung cấp dịch vụ đóng gói và kiểm thử bán dẫn lớn nhất thế giới, đảm bảo hiệu suất và ổn định của phần cứng khai thác.

Rủi ro chính khi đầu tư cổ phiếu ý tưởng tiền điện tử

Trước khi đầu tư, cần hiểu rõ: Cổ phiếu ý tưởng tiền điện tử và “doanh nghiệp nắm giữ lượng lớn Bitcoin” là hai logic đầu tư hoàn toàn khác nhau.

Loại thứ nhất là các doanh nghiệp tham gia hạ tầng, giao dịch, thanh toán hoặc ứng dụng blockchain (sàn giao dịch, nhà sản xuất máy khai thác, v.v.), lợi nhuận phụ thuộc vào sức khỏe hệ sinh thái tiền điện tử; còn loại thứ hai là các công ty như MicroStrategy hoặc Tesla, đầu tư nắm giữ coin như một phần của chiến lược phân bổ tài sản, giá cổ phiếu theo sát biến động Bitcoin.

Ngoài ra, thiết kế giảm phát của Bitcoin (tổng cung giới hạn 21 triệu coin, giảm một nửa mỗi khoảng 4 năm) ảnh hưởng lớn đến giá dài hạn. Nhà đầu tư cần theo dõi sát các chính sách quy định, biến động giá, nhu cầu thực tế và tiến bộ công nghệ để đưa ra quyết định sáng suốt.

Kết luận

Cổ phiếu ý tưởng tiền điện tử kết hợp công nghệ blockchain sáng tạo và cơ chế thị trường tài chính truyền thống, cung cấp nhiều cách tham gia vào tài sản kỹ thuật số. Nhà đầu tư nên đánh giá khả năng chịu rủi ro của bản thân, chọn các mã có nền tảng vững chắc, liên kết chặt chẽ với Bitcoin, đồng thời duy trì thái độ thận trọng để đối phó với biến động ngắn hạn, nhằm đảm bảo sự ổn định trong xu hướng dài hạn.