Hướng dẫn toàn diện về giao dịch hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ: Từ cơ bản đến thành thạo chỉ số hợp đồng tương lai Mỹ

Nếu bạn giao dịch cổ phiếu Mỹ, thì các hợp đồng tương lai chứng chỉ Mỹ chắc chắn đáng để tìm hiểu. Nhiều người cảm thấy hợp đồng tương lai phức tạp, rủi ro lớn nên e dè, nhưng thực tế, sau khi nắm vững kiến thức cơ bản, nó có thể trở thành công cụ mạnh mẽ để phòng ngừa rủi ro và khóa lợi nhuận. Bài viết này sẽ giúp bạn hiểu toàn diện về hợp đồng tương lai chứng chỉ Mỹ.

Hợp đồng tương lai chứng chỉ Mỹ thực sự là gì?

Hợp đồng tương lai nói một cách đơn giản là một cam kết: hai bên mua bán thỏa thuận mua bán một tài sản nhất định vào một thời gian cụ thể trong tương lai, với giá cụ thể. Ví dụ dễ hiểu nhất là hợp đồng tương lai hàng hóa — bạn hôm nay mua hợp đồng tương lai dầu với giá 80 USD/thùng giao hàng 3 tháng sau, có nghĩa là 3 tháng sau bạn phải nhận 1000 thùng với giá này. Nếu giá dầu tăng lên 90 USD, hợp đồng của bạn sẽ tăng giá trị.

Logic của hợp đồng tương lai chứng chỉ Mỹ hoàn toàn giống nhau, chỉ khác là tài sản cơ sở từ hàng hóa thành chỉ số cổ phiếu.

Khi bạn mua hợp đồng tương lai chứng chỉ Mỹ, bạn thực tế đang giao dịch giá trị của một giỏ cổ phiếu, giá trị này được tính bằng công thức:

Điểm chỉ số × Bội số (USD) = Giá trị danh nghĩa giỏi cổ phiếu

Lấy hợp đồng tương lai Nasdaq 100 siêu nhỏ (mã MNQ) làm ví dụ, giả sử chỉ số ở mức 12800 điểm, mỗi điểm có giá trị 2 USD, thì: 12800 × 2 = 25,600 USD

Đó là giá trị cổ phiếu thực tế mà hợp đồng này đại diện.

Về cách xử lý khi hợp đồng hết hạn — điều này liên quan đến vấn đề phương thức thanh toán. Thanh toán hợp đồng tương lai có hai loại: giao dịch vật lý hoặc giao dịch bằng tiền mặt. Hợp đồng tương lai loại cổ phiếu (như các sản phẩm liên quan chỉ số hợp đồng tương lai Mỹ) sử dụng thanh toán bằng tiền mặt, chỉ hoán đổi số tiền tương ứng với thay đổi giá, không cần phải giao dịch thực 500 hoặc 100 cổ phiếu, điểm này rất quan trọng.

Hợp đồng tương lai chứng chỉ Mỹ có thể làm gì? Ba mục đích cốt lõi

1. Phòng ngừa rủi ro

Giả sử bạn đang nắm giữ danh mục đầu tư cổ phiếu Mỹ trị giá 20000 USD, gần đây bạn có chút lo lắng về mặt bằng chứng chỉ thị trường giảm. Bạn có thể bán một hợp đồng tương lai S&P 500 siêu nhỏ để phòng ngừa, khi thị trường giảm, lợi nhuận từ phía bán của hợp đồng tương lai có thể bù đắp tổn thất của hàng tồn kho của bạn. Đây là logic cốt lõi của phòng ngừa.

2. Có được lợi nhuận từ suy đoán

Không ít nhà giao dịch sử dụng hợp đồng tương lai để dự đoán hướng. Tiếp cận tích cực với cổ phiếu công nghệ? Mua hợp đồng tương lai Nasdaq 100. Tiếp cận tiêu cực về toàn bộ chỉ số? Bán hợp đồng tương lai S&P 500. Lợi ích lớn nhất của hợp đồng tương lai là bạn có thể sử dụng vốn nhỏ để tận dụng lợi suất khổng lồ — đây là sức mạnh của đòn bẩy, nhưng rủi ro cũng được phóng đại tương ứng.

3. Khóa giá vào tương lai

Mục đích này rất thực tế. Giả sử 3 tháng sau bạn sẽ có tiền lớn đến, nhưng bây giờ thị trường điều chỉnh bạn muốn bắt đáy. Bạn có thể mua hợp đồng tương lai chứng chỉ Mỹ ngay bây giờ để “khóa” giá, chờ khi tiền thực sự đến rồi chuyển sang hàng tồn kho. Điều này vừa không bỏ lỡ cơ hội, vừa không cần phải đầu tư toàn bộ vốn cùng một lúc.

Các sản phẩm chỉ số hợp đồng tương lai Mỹ chính là gì?

Các hợp đồng tương lai chứng chỉ Mỹ giao dịch tích cực nhất ở Mỹ dựa trên bốn chỉ số lớn. Mỗi chỉ số đều có hai phiên bản: miniature (E-mini) và siêu nhỏ (Micro). Phiên bản siêu nhỏ có ký quỹ gấp mười lần phần một so với phiên bản miniature, phù hợp hơn cho nhà giao dịch cá nhân.

Tất cả các sản phẩm này được giao dịch trên Sở giao dịch hàng hóa Chicago (CME), đây là các hợp đồng tương lai chứng chỉ Mỹ có tính thanh khoản tốt nhất trên toàn cầu.

Làm thế nào để chọn hợp đồng tương lai phù hợp cho bạn?

Bước thứ nhất: Xác định hướng và mục tiêu

Bạn tiếp cận tích cực với toàn bộ chỉ số hay cổ phiếu công nghệ hay cổ phiếu vốn hóa nhỏ? Bạn muốn phòng ngừa hay muốn suy đoán? Điều này quyết định bạn chọn hợp đồng tương lai của chỉ số nào.

Bước thứ hai: Chọn kích thước hợp đồng

Giả sử bạn chỉ có 20000 USD để đầu tư, sử dụng hợp đồng miniature S&P 500 (ES) sẽ quá đắt (một hợp đồng ES đại diện cho khoảng 200000 USD), bạn nên sử dụng hợp đồng siêu nhỏ (MES). Ngược lại, nếu vốn của bạn phong phú và tiếp cận tích cực với xu hướng toàn bộ chỉ số, ES cung cấp không gian lợi nhuận lớn hơn.

Bước thứ ba: Xem xét biến động

Biến động của Nasdaq 100 lớn hơn nhiều so với S&P 500. Nếu khả năng chịu rủi ro của bạn bình thường, hãy sử dụng hợp đồng nhỏ hơn. Nếu bạn là nhà giao dịch tấn công và muốn tối đa hóa lợi nhuận, bạn có thể sử dụng hợp đồng có biến động lớn hơn nhưng khả năng đòn bẩy mạnh mẽ hơn.

Các quy cách giao dịch bạn cần biết

Giải thích ký quỹ: Ký quỹ ban đầu là số tiền bạn phải gửi khi mở vị trí, ký quỹ duy trì là giá trị tối thiểu mà tài khoản không được phép giảm dưới khi nắm giữ vị trí. Khi số dư tài khoản giảm dưới ký quỹ duy trì, bạn phải bổ sung tiền ngay, nếu không nhân viên giao dịch sẽ buộc đóng vị trí.

Làm thế nào để tính lợi nhuận hợp đồng tương lai chứng chỉ Mỹ?

Rất đơn giản — sử dụng thay đổi giá nhân với bội số.

Ví dụ bạn mua hợp đồng tương lai ES, giá mở vị trí 4000 điểm, giá đóng vị trí 4050 điểm:

• Thay đổi giá: 4050 - 4000 = 50 điểm
• Giá trị từng điểm: 50 USD
• Lợi nhuận: 50 × 50 = 2500 USD

Nếu bạn bán hợp đồng tương lai MES với cùng mức giảm 50 điểm, sử dụng hợp đồng siêu nhỏ:

• Lợi nhuận: 50 × 5 = 250 USD

Đây là lý do tại sao hợp đồng siêu nhỏ đặc biệt phù hợp cho nhà giao dịch cá nhân có vốn ít — lợi nhuận và rủi ro đều được giảm theo tỷ lệ.

Các vấn đề giao dịch hợp đồng tương lai chứng chỉ Mỹ quan trọng

C: Hợp đồng sắp hết hạn, làm thế nào để tiếp tục nắm giữ vị trí? Đ: Phải đóng hợp đồng cũ trước, rồi mở hợp đồng kỳ hạn xa hơn. Đây được gọi là “chuyển vị trí”, nền tảng giao dịch tốt hỗ trợ chuyển vị trí một cú nhấp. Vì là thanh toán bằng tiền mặt, nếu không chuyển vị trí, khi hết hạn sẽ trực tiếp thanh toán theo giá chỉ số, rồi vị trí sẽ tự động hủy bỏ.

C: Yếu tố nào ảnh hưởng đến giá hợp đồng tương lai chứng chỉ Mỹ? Đ: Hợp đồng tương lai chứng chỉ Mỹ đại diện cho một giỏi cổ phiếu, vì vậy tất cả yếu tố ảnh hưởng đến cổ phiếu đều sẽ ảnh hưởng đến giá hợp đồng tương lai — thu nhập từ doanh nghiệp, tăng trưởng kinh tế, chính sách lãi suất, địa chính trị thậm chí cảm xúc thị trường. Nói chung, giá hợp đồng tương lai chứng chỉ Mỹ sẽ dẫn trước thị trường hiện buy một chút.

C: Đòn bẩy cao đến mức nào? Đ: Sử dụng số tiền danh nghĩa chia cho ký quỹ ban đầu là mà số đòn bẩy. Ví dụ khi chỉ số S&P 500 ở mức 4000 điểm, ES cần ký quỹ 12320 USD: ( 4000 × 50) ÷ 12,320 ≈ 16,2 lần đòn bẩy

Điều này có nghĩa là chỉ số tăng giảm 1%, tài khoản của bạn có thể tăng giảm 16,2%.

C: Cái bẫy lớn nhất khi giao dịch hợp đồng tương lai chứng chỉ Mỹ là gì? Đ: Nhiều người đánh giá thấp rủi ro. Khi giao dịch một hợp đồng ES, mức chênh lệch danh nghĩa của bạn là 200000 USD cổ phiếu, không phải 12000 USD ký quỹ trong tài khoản của bạn. Đừng bị mê hoặc bởi số ký quỹ.

C: Làm thế nào để quản lý rủi ro tốt? Đ: Đặt ra mục tiêu dừng lỗ nghiêm ngặt. Trước khi mở vị trí, hãy quyết định mục tiêu dừng lỗ, khi chạm tới ngay lập tức đóng vị trí. Đặc biệt là khi bán hàng — lý thuyết tổn thất không giới hạn, vì vậy kỷ luật dừng lỗ phải vô cùng kỳ cương.

Sản phẩm thay thế dân chủ hóa của hợp đồng tương lai chứng chỉ Mỹ: Chênh Lệch Giá(CFD)

Hợp đồng tương lai chứng chỉ Mỹ tuy mạnh mẽ, nhưng cũng có hạn chế: hợp đồng quá lớn, chuyển vị trí rắc rối, yêu cầu ký quỹ cao. Lúc này, Chênh Lệch Giá(CFD) trở thành một lựa chọn.

CFD là một sản phẩm giao dịch ngoài sàn, cho phép bạn sử dụng vốn nhỏ hơn và đòn bẩy cao hơn để giao dịch chỉ số Mỹ. So sánh:

Ưu điểm của CFD:

• Hợp đồng linh hoạt: Có thể giao dịch vị trí có kích thước bất kỳ, đặc biệt thích hợp cho những người có vốn ít
• Đòn bẩy cao: Đòn bẩy 1:200 thậm chí 1:400 cho phép tài khoản vốn nhỏ cũng có thể nhận được lợi nhuận lớn
• Không có ngày hết hạn: Nắm giữ vị trí bao lâu tùy ý, không cần chuyển vị trí thường xuyên
• Chi phí thấp: Nhiều nền tảng CFD không tính hoa hồng, chỉ kiếm từ chênh lệch giá
• Thời gian dài: Nhiều nền tảng hỗ trợ giao dịch cuối tuần

Nhược điểm của CFD:

• Rủi ro pháp lý: Một số quốc gia/khu vực hạn chế thậm chí cấm giao dịch CFD
• Đòn bẩy cao là lưỡng lưỡi kiếm: Lợi nhuận phóng đại, tổn thất cũng phóng đại
• Tiêu chuẩn hóa kém: Quy cách CFD của các nền tảng khác nhau không thống nhất, có thể gây nhầm lẫn
• Phí qua đêm: Nắm giữ vị trí dài hạn cần phải trả phí qua đêm
• Rủi ro đối tác: CFD là giao dịch ngoài sàn, đối tác giao dịch là nền tảng hơn là sàn giao dịch

Lời cuối

Hợp đồng tương lai chứng chỉ Mỹ là công cụ giao dịch rủi ro cao, lợi nhuận cao. Sử dụng đúng, nó có thể giúp bạn phòng ngừa danh mục đầu tư, khóa giá, bắt cơ hội; sử dụng sai, nó có thể vỡ tài khoản trong vài giây.

Trước khi giao dịch hợp đồng tương lai chứng chỉ Mỹ, nhất định phải:

1. Chọn chỉ số và kích thước hợp đồng phù hợp
2. Hiểu rõ bội số đòn bẩy và mức chênh lệch danh nghĩa thực tế của bạn
3. Lập kế hoạch dừng lỗ nghiêm ngặt
4. Bắt đầu từ số tiền nhỏ, tích lũy kinh nghiệm

Chênh Lệch Giá như là phương án thay thế, phù hợp với những nhà giao dịch muốn sử dụng vốn nhỏ hơn nhưng sẵn sàng đòn bẩy cao. Nhưng không kể chọn sản phẩm nào, quản lý rủi ro luôn là ưu tiên hàng đầu — giao dịch mà không có quản lý rủi ro là cờ bạc.

Chuẩn bị kỹ, lập kế hoạch giao dịch, bắt đầu từ giấy nháp, rồi sử dụng tài khoản mô phỏng luyện tập, cuối cùng mới sử dụng tiền thật — đây là con đường mà mỗi người mới bắt đầu giao dịch hợp đồng tương lai chứng chỉ Mỹ phải đi qua.