2026 Ngày giao dịch đầu tiên: #BTC đã chính thức bước vào "giai đoạn thúc đẩy bởi vốn"

Ngày 2 tháng 1, $BTC BTC hiện hành #ETF lưu vào ròng trong một ngày 471 triệu đô la Mỹ.
Ý nghĩa của con số này, quan trọng hơn nhiều so với "hôm nay có tăng hay không".
Bởi vì ngay trước đó vào tháng 11–12:
ETF hiện hành BTC lũy tích lưu ra ròng khoảng 4,57 tỷ đô la Mỹ
Trong đó tháng 12 đơn lẻ lưu ra ròng 1,09 tỷ đô la Mỹ
Lượng lớn nhà đầu tư cá nhân hoảng loạn bán tháo ở vùng 90K–93K
Và bây giờ——
Các tổ chức dùng một ngày để mua lại gần một phần mười.
Cùng lúc đó, ba tín hiệu vốn chủ chốt xuất hiện đồng thời:
🟢 Bảng cân đối kế toán Cục Dự trữ Liên bang tăng tuần khoảng 59,4 tỷ đô la Mỹ
🟢 Các cá voi mới nằm trong danh mục vượt quá 100,000 BTC (khoảng 12 tỷ đô la Mỹ)
🟢 BTC từ 87.5K phục hồi đến 93K (+6.8%)
Đây không phải trùng hợp, mà là sự thay đổi cấu trúc trên mặt vốn.
2025 tăng dựa vào tường thuật chuyên đề
2026 tăng, dựa vào tiền thật
Thị trường, bước vào giai đoạn thứ hai.
01｜Ba "xảy ra đồng thời" tín hiệu chủ chốt
Tín hiệu thứ nhất: ETF đang thay đổi áp lực bán
Hai tháng qua đã xảy ra điều gì?
Nhà đầu tư cá nhân hoảng loạn ở vị trí cao
ETF liên tục lưu ra
Tâm lý cực kỳ bi quan
Và ngày 2 tháng 1:
Lưu vào ròng trong một ngày 471 triệu đô la Mỹ
Cao nhất kể từ ngày 11 tháng 11 năm 2025
Điều này nói lên điều gì?
👉 Các tổ chức tiếp nhận vị trí mà nhà đầu tư cá nhân bán tháo
Bổ sung một vài sự kiện chủ chốt:
BlackRock IBIT chiếm gần 70% khối lượng giao dịch ETF hiện hành BTC
Một đơn ETF đã nắm giữ 770,000 BTC
Tổng giá trị giao dịch của ETF tiền điện tử Mỹ đã vượt quá 2 nghìn tỷ đô la Mỹ
ETF, đã là đường cao tốc cho cấu hình BTC của các tổ chức.
Tín hiệu thứ hai: Cục Dự trữ Liên bang kết thúc "hút nước", bắt đầu "cấp nước"
Từ tháng 3 năm 2022, Cục Dự trữ Liên bang liên tục QT:
Bảng cân đối kế toán từ 9 nghìn tỷ → 6.6 nghìn tỷ
Hút đi khoảng 2.4 nghìn tỷ đô la Mỹ tính chất lỏng
Kết quả mà tất cả mọi người đã trải qua:
2022: Chỉ số Nasdaq -33%, BTC -65%
2023: Tăng lãi suất + FTX + nối tiếp các vụ vỡ nợ
Nhưng bây giờ, hướng đã thay đổi.
Ngày 1 tháng 12 năm 2025: QT chính thức kết thúc
Từ tháng 1, Cục Dự trữ Liên bang chuyển sang "quản lý dự trữ mua (RMP)"
Dữ liệu mới nhất:
WALCL tăng tuần 5,94 tỷ đô la Mỹ
Đây không phải QE, nhưng đã không còn là sự cạnh tranh.
Đối với BTC, ý nghĩa chỉ có một:
👉 Đáy tính chất lỏng đã được xác nhận
Tín hiệu thứ ba: Các cá voi mới đang tiếp nhận
Dữ liệu trên chuỗi rất rõ ràng:
Danh mục địa chỉ mới vượt quá 100,000 BTC
Tether mua 8,888 BTC vào đêm giao thừa
Những người nắm giữ lâu dài chuyển sang tích lũy ròng
Nhưng cần phải giải thích một điểm gây tranh cãi:
CryptoQuant chỉ ra:
Một phần "cá voi tích trữ tiền" có thể là sắp xếp ví nội bộ sàn giao dịch
Sau khi lọc, kết luận là:
Các cá voi lớn truyền thống (địa chỉ cũ) hơi giảm nắm giữ ở vị trí cao
Dòng mua thực tế đến từ: ETF + cá voi mới (địa chỉ phân tán)
Đây không phải điều xấu.
👉 Đây là thay thế thế hệ phân bổ
👉 Cấu trúc thị trường lành mạnh hơn, nắm giữ phân tán hơn
02｜Tại sao các tổ chức luôn vào thị trường khi nhà đầu tư cá nhân bán tháo?
Tầng thứ nhất: Hướng tính chất lỏng quyết định thắng thua
Lịch sử sẽ không lặp lại đơn giản, nhưng sẽ vần:
2020 QE → BTC từ 3,800 → 69,000
2022–2023 QT → Tất cả tài sản rủi ro sụp đổ
2026: QT kết thúc, tính chất lỏng biên cải thiện
Một khi hướng thay đổi, quỹ sẽ hành động sớm.
Tầng thứ hai: ETF thay đổi quy tắc trò chơi
Trước ETF:
Ví lạnh
Khóa riêng
Rủi ro tuân thủ
Chi phí vận hành
Sau ETF:
Tài khoản nhà môi giới bấm vài lần
Có thể được đưa vào quỹ hưu trí, FO, quỹ chủ quyền
Tính chất lỏng cực kỳ mạnh
Tháng 12 lưu ra, là tâm lý nhà đầu tư cá nhân;
Tháng 1 lưu vào, là kỷ luật của các tổ chức.
Tầng thứ ba: Cấu trúc chi phí của thế hệ cá voi mới khác
Chi phí cá voi cũ: vài trăm, vài nghìn đô la Mỹ
Chi phí cá voi mới: 50,000–70,000 đô la Mỹ
Đối với cái trước, 90K là điểm kết thúc
Đối với cái sau, 90K chỉ là lúc bắt đầu
Tether là ví dụ điển hình nhất:
Mỗi quý sử dụng 15% lợi nhuận để mua BTC
Thực thi liên tục 10 quý
Chi phí trung bình 51,117 đô la Mỹ
Lợi nhuận nổi đã vượt quá 3,5 tỷ đô la Mỹ
Đây không phải may mắn, mà là mua hàng được sắp xếp theo thể chế.
03｜Ba rủi ro không thể bỏ qua
Rủi ro thứ nhất: Dữ liệu cá voi bị đánh giá quá cao
Sắp xếp ví nội bộ ≠ mua thực tế
Những gì thực sự thúc đẩy giá là dòng mua nhỏ liên tục
ETF là động cơ chính
Đây là đặc điểm điển hình của thị trường lên từ từ.
Rủi ro thứ hai: Mở rộng bảng cân đối là "có hạn"
Hiện tại là RMP, không phải QE:
Quy mô nhỏ hơn nhiều so với 2020
Sẽ không xuất hiện "tăng vô tư"
👉 Thị trường này không phải bò tổn thương, mà là bò lên từ từ do vốn thúc đẩy
Rủi ro thứ ba: Chênh lệch thời gian giữa nhà đầu tư cá nhân và các tổ chức
Các tổ chức nhìn 4 năm
Nhà đầu tư cá nhân nhìn 4 tuần
Kết quả luôn luôn là:
Nhà đầu tư cá nhân hoảng loạn → các tổ chức mua
Nhà đầu tư cá nhân FOMO → các tổ chức bán
Tháng 11–12 đã diễn ra một lần.
04｜2026 vs 2025: Sự khác biệt cội nguồn
2025: Thúc đẩy bởi tường thuật chuyên đề
Giảm một nửa
ETF trực tuyến
Kỳ vọng chiếm ưu thế
2026: Thúc đẩy bởi vốn
Cục Dự trữ Liên bang phóng thích vốn biên
ETF tiếp tục đơn xin
Cấu hình dài hạn của các tổ chức
Tường thuật sẽ lùi xa,
Vốn sẽ để lại.
Thị trường này giống 2019–2024 vàng hơn,
Chứ không phải BTC điên cuồng năm 2021.
05｜Ba điểm kết luận cho nhà đầu tư thường
Điểm thứ nhất, nhìn vốn, không nhìn K-line
Lưu vào ETF
Bảng cân đối kế toán Cục Dự trữ Liên bang
Những người nắm giữ lâu dài trên chuỗi
Những cái này quan trọng hơn bất kỳ chỉ báo nào.
Điểm thứ hai, chống lại bản chất con người
Mua khi hoảng loạn
Bán khi phấn khích
Nếu không, bạn sẽ luôn là tính chất lỏng.
Điểm thứ ba, chấp nhận thị trường lên từ từ
Tháng tăng 5–10%
Kéo dài 12–18 tháng
Rút lui 15–20%, chứ không phải bị cắt gọn lưng
Đây thực sự là thị trường tốt nhất để nắm giữ.
Câu cuối cùng
Khi bạn bắt đầu nghiên cứu "dòng vốn",
Thay vì "dự đoán giá",
Bạn đã đứng trước hầu hết mọi người.
Tháng 12, nhà đầu tư cá nhân bán tháo ở 93K.
Tháng 1, các tổ chức tăng danh mục ở 87K.
Khoảng cách, ở đây.