Nắm bắt lợi ích từ sự phục hồi kinh tế! 6 cổ phiếu chu kỳ này vào năm 2025 đáng để chú ý

Cửa hàng đầu tư vào năm 2025 ở đâu? Nhiều người vẫn đang bám vào cổ phiếu tăng trưởng và cổ tức nhưng họ bỏ qua một loại “kho báu nhà phố” có thể tăng vọt trong giai đoạn phục hồi kinh tế -Cổ phiếu theo chu kỳ。 Khi nền kinh tế bắt đầu khởi động, những cổ phiếu này thường vượt trội hơn thị trường hơn 50%, nhưng thật không may, nhiều người hoàn toàn không biết làm thế nào để tìm thấy chúng.

Nếu danh mục đầu tư của bạn vẫn đứng yên trong môi trường kinh tế tích cực, nó có khả năng dẫm lên sấm sét. Hôm nay chúng ta sẽ đào sâu vào mỏ vàng đầu tư bị bỏ quên này.

Cổ phiếu theo chu kỳ là gì? Hiểu trong một câu

Cổ phiếu theo chu kỳ Tính năng cốt lõi là một từ - “theo dõi”. Họ nhảy múa với sự bùng nổ kinh tế, tăng vọt khi nền kinh tế tốt và giảm khi nền kinh tế xấu.

Thay vì tăng trưởng ổn định, lợi nhuận và doanh thu của các công ty như vậy giống như sóng - đôi khi đỉnh, đôi khi đáy. Chu kỳ sóng này có thể là 1, 5 hoặc thậm chí 10 năm, nhưng nó chắc chắn tuân theo một quy tắc:Trò chơi cung và cầu。

Gỡ xuống, nền kinh tế có bốn giai đoạn chính:

🔹 Giai đoạn phục hồi: Nền kinh tế đã vươn lên từ suy thoái và đơn đặt hàng của doanh nghiệp tăng lên, đây là điểm bùng phát của cổ phiếu chu kỳ

🔹 Giai đoạn đỉnh cao: Nền kinh tế đang bùng nổ, nhu cầu mạnh mẽ và lợi nhuận của công ty đã đạt đỉnh

🔹 Giai đoạn suy giảm: Nền kinh tế bắt đầu suy yếu, nhu cầu suy yếu và giá cổ phiếu bắt đầu giảm trở lại

🔹 Giai đoạn dưới cùng: Điểm thấp nhất của nền kinh tế, nhưng thường là cơ hội tốt nhất để lên xe buýt

Cổ phiếu chu kỳ trông như thế nào?

Để đánh giá liệu một cổ phiếu có phải là một cổ phiếu theo chu kỳ hay không, hãy nhìn vào ngành mà nó đang tham gia.

• Logistics đường biển: Quy mô đội tàu và báo giá vận chuyển dao động theo sự thịnh vượng của thương mại toàn cầu
• Lọc hóa dầu: Giá dầu và giá sản phẩm có liên quan trực tiếp đến kinh tế vĩ mô
• nông sản thực phẩm: Giá nông sản rõ ràng mang tính chu kỳ, biến động theo cung cầu toàn cầu
• Năng lượng than: Nhu cầu năng lượng có mối tương quan cao với tăng trưởng GDP
• Sản xuất thép: Phong vũ biểu của đầu tư cơ sở hạ tầng, sự thịnh vượng được phân biệt rõ ràng
• Chip bán dẫn: Chu kỳ công nghệ thúc đẩy biến động nhu cầu

6 cổ phiếu chu kỳ đáng giá nhất để tham gia vào năm 2025

1. Nvidia (NVDA): Người hưởng lợi trực tiếp từ làn sóng AI

Gã khổng lồ chip đã độc quyền 80% thị trường chip AI toàn cầu. Mặc dù nó có vẻ không rẻ để định giá (khoảng 40 lần P/E), nhưng nó chắc chắn đáng đồng tiền bát gạo về tốc độ tăng trưởng (PEG chỉ là 1,2).

Lợi nhuận dự kiến sẽ tăng 35% vào năm 2025, hoàn toàn không giống như cổ phiếu chu kỳ theo nghĩa truyền thống, mà giống như cổ phiếu siêu tăng trưởng. Nhưng đừng để bị lừa - một khi nhu cầu AI hạ nhiệt, giá cổ phiếu của công ty có thể lao dốc. Nó hiện có 20 tỷ đô la tiền mặt và gần như bằng không, đây là một công sự phòng thủ.

Logic nhập học: Phục hồi kinh tế→ tăng đầu tư vào trung tâm dữ liệu→ và nhu cầu về chip AI bùng nổ

2. Caterpillar (CAT): Cổ phiếu phải chọn cho những người cuồng cơ sở hạ tầng

Vua máy móc xây dựng toàn cầu, từ máy xúc đến cần cẩu lớn. Kế hoạch cơ sở hạ tầng trị giá 1,2 nghìn tỷ đô la Mỹ vẫn đang giải phóng nhu cầu và đầu tư cơ sở hạ tầng ở châu Âu và châu Á đang tăng tốc.

Công ty chỉ có 15 lần P/E và tồn đọng 30 tỷ đô la - nói cách khác, hoạt động kinh doanh của nó được lên kế hoạch trong vài năm kể từ bây giờ. Doanh thu dự kiến sẽ tăng 8-10% vào năm 2025 và cổ tức sẽ tăng trong 25 năm liên tiếp.

Điều tuyệt vời nhất là: Nó đã dành đủ đất cho sự phát triển trong tương lai, và nhiều trong số đó đã được mua với giá rẻ trong thời kỳ kinh tế.

Logic nhập học: Sự phục hồi kinh tế toàn cầu → chi tiêu cơ sở hạ tầng ngày càng tăng→ và nhu cầu về máy móc xây dựng tăng vọt

3. JPMorgan Chase (JPM): Người chiến thắng lớn trong chu kỳ cắt giảm lãi suất

Fed đã bắt đầu cắt giảm lãi suất vào cuối năm 2024 và dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất 3-4 lần vào năm 2025. Điều này có ý nghĩa gì đối với các ngân hàng? Hoạt động kinh doanh cho vay sẽ nóng, và mặc dù chênh lệch lãi suất sẽ thu hẹp nhưng số tiền cho vay sẽ bù đắp.

P/B (tỷ lệ giá trên sổ sách) của JPM chỉ gấp 1,8 lần, quá rẻ đối với một ngân hàng có ROE lên đến 16%. Quan trọng hơn, tỷ lệ đầy đủ CET1 (tỷ lệ an toàn vốn cốt lõi) của nó cao tới 14,5% và khả năng chống lại rủi ro của nó là hạng nhất.

Logic nhập học: Cắt giảm lãi suất → tăng tiêu dùng và vay doanh nghiệp→ tăng thu nhập lãi ròng của các ngân hàng

4. ArcelorMittal (MT): Mùa xuân của ngành thép đã đến

Nhà sản xuất thép lớn nhất thế giới. Giá thép dự kiến sẽ tăng 15-20% vào năm 2025, được thúc đẩy bởi đầu tư cơ sở hạ tầng toàn cầu và kích thích kinh tế của Trung Quốc.

P/E của công ty chỉ gấp 5 lần, siêu rẻ trong bất kỳ ngành nào và nó có lợi suất dòng tiền tự do là 15% - có nghĩa là nó có thể liên tục mua lại cổ phiếu và trả cổ tức. Nhân tiện, họ cũng đang đầu tư vào công nghệ thép sạch để giảm 30% lượng khí thải carbon vào năm 2030, phù hợp với xu hướng ESG.

Logic nhập học: Cơ sở hạ tầng toàn cầu tăng tốc→ nhu cầu thép tăng vọt→ giá tăng + tỷ lệ sử dụng công suất tăng

5. Tập đoàn Louis Vuitton (LVMH): Bậc thầy bất khả chiến bại của tiêu dùng xa xỉ

Độc quyền trên 75 thương hiệu xa xỉ hàng đầu, bao gồm LV và Dior. Điều kỳ diệu của công ty này là:Ngay cả khi kinh tế xấu, người giàu vẫn mua。

Tỷ suất lợi nhuận gộp cao tới 65%, vượt xa mức trung bình của ngành. Quan trọng hơn, nếu nền kinh tế Trung Quốc thực sự bắt đầu phục hồi, tiêu dùng xa xỉ giàu có của Trung Quốc sẽ mở ra một đợt bùng nổ mới. Người sáng lập Bernard Arnott nắm giữ hơn 40% cổ phần, và loại ông chủ này vẫn rất tự tin vào công việc kinh doanh của mình.

Logic nhập học: Sự phục hồi kinh tế của Trung Quốc→ sức mua của các cá nhân có giá trị ròng cao đã phục hồi→ doanh số bán hàng xa xỉ đã tăng tốc

6. Tập đoàn Lenner (LEN): Tiên phong phục hồi bất động sản

Nhà xây dựng lớn nhất ở Hoa Kỳ. Lãi suất thế chấp dự kiến sẽ giảm xuống dưới 5,5% vào năm 2025, đây là một điểm tích cực lớn đối với những người mua lần đầu. Cùng với độ tuổi trung bình của nhà ở Hoa Kỳ ngày càng tăng, thế hệ millennials đang bước vào độ tuổi mua nhà và nhu cầu đang tích lũy.

P/E của LEN chỉ gấp 10 lần, thấp hơn nhiều so với mức trung bình của ngành. Tỷ suất lợi nhuận gộp của nó cao tới 21% và tốc độ xây dựng nhanh hơn 15% so với các đối thủ cạnh tranh. Ông cũng nắm giữ một quỹ đất gồm 300.000 lô đất, tất cả đều được mua tại máng.

Logic nhập học: Lãi suất đã giảm→ những người mua lần đầu đang hoạt động→ nhà ở bắt đầu và doanh số bán nhà đã tăng trở lại

Có cơ hội nào khác cho những cổ phiếu này không?

Chuỗi sinh thái bán dẫn: Không chỉ Nvidia, mà ASML (thiết bị sản xuất chip), Qualcomm, Samsung Electronics, v.v. cũng sẽ được hưởng lợi. Toàn bộ ngành công nghiệp chip dự kiến sẽ tăng trưởng 15% vào năm 2025.

Sản xuất ô tô: Volkswagen, Hyundai, BMW, BYD, v.v. đều đang chờ đợi sự xuất hiện của chu kỳ thay thế ô tô toàn cầu. Ngành công nghiệp dự đoán doanh số bán ô tô toàn cầu sẽ tăng 8% vào năm 2025.

Nhóm Dịch vụ Tài chính: Ngoài JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Bank of America, v.v. cũng sẽ được hưởng lợi từ môi trường lãi suất cao hơn và giao dịch tích cực hơn trong quá trình phục hồi kinh tế.

Những điều bạn phải biết trước khi đầu tư vào cổ phiếu chu kỳ

“Tính khí” của loại cổ phiếu này là gì?

1. Cực kỳ nhạy cảm về kinh tế

Cổ phiếu chu kỳ là phong vũ biểu của nền kinh tế. Một khi tình hình vĩ mô thay đổi, giá cổ phiếu có thể biến động dữ dội trong một khoảng thời gian ngắn. Cùng một tin tức có tác động ngược lại ở các giai đoạn kinh tế khác nhau.

2. Chịu sự điều chỉnh của quan hệ cung cầu

Giá không được thúc đẩy bởi các nguyên tắc cơ bản, mà bởi lực mua và bán của thị trường. Khi nhu cầu mạnh, thậm chí chênh lệch có thể tăng và khi nhu cầu yếu, ngay cả những cổ phiếu tốt cũng có thể giảm.

3. Biến động là tiêu chuẩn

Nếu bạn không quen với biến động lên xuống 5% mỗi ngày, cổ phiếu theo chu kỳ không dành cho bạn. Loại cổ phiếu này vốn dĩ là “cổ phiếu nóng tính” dễ tăng và giảm.

4. Có nhiều yếu tố nguy cơ bổ sung

Thay đổi chính sách, cú sốc kinh tế toàn cầu, gián đoạn chuỗi cung ứng, biến động tỷ giá… Bất kỳ ai cũng có thể viết lại số phận của cổ phiếu theo chu kỳ.

Lợi thế ở đâu?

✅ Cơ hội trục lợi: Trong giai đoạn phục hồi, cổ phiếu theo chu kỳ có xu hướng tăng gấp 3-5 lần so với cổ phiếu phòng thủ

✅ Chu kỳ có thể dự đoán được: Mặc dù khó nắm bắt thời điểm cụ thể, nhưng hướng chung của chu kỳ kinh tế có thể được nhận thức trước

✅ Hiệu ứng kết hợp: Hợp tác với các cổ phiếu phòng thủ có thể thiết lập danh mục đầu tư “cả tấn công và phòng thủ”

Rủi ro ở đâu?

❌ Biến động ăn thịt người mà không nhổ ra xương: Biến động cao đồng nghĩa với rủi ro cao, và các nhà đầu tư có chất lượng tâm lý kém dễ bị mắc bẫy.

❌ Cần có phán đoán chuyên môn: Không phải ai cũng có thể nắm bắt chính xác bước ngoặt của chu kỳ kinh tế, và cái giá bỏ lỡ là rất cao.

❌ Rất dễ bị đập tan bởi những trường hợp khẩn cấp: Chính sách đột ngột, xung đột địa chính trị và dịch bệnh lặp đi lặp lại… Các sự kiện thiên nga đen là nguy hiểm nhất đối với cổ phiếu theo chu kỳ.

❌ Không thích hợp để nắm giữ lâu dài: Thu nhập của cổ phiếu chu kỳ chủ yếu đến từ biến động giá, không giống như cổ phiếu phòng thủ dựa vào dòng tiền và cổ tức để ăn.

Cổ phiếu chu kỳ và cổ phiếu phòng thủ: ý tưởng đầu tư rất khác nhau

Đánh giá nó và bạn sẽ hiểu:

Cổ phiếu chu kỳNó phù hợp với các nhà đầu tư tích cực, hiểu chu kỳ kinh tế, sẵn sàng chấp nhận biến động ngắn hạn và đặt mục tiêu kiếm tiền nhanh chóng.

Cổ phiếu phòng thủ(như Coca-Cola, Johnson & Johnson, các công ty điện, v.v.) là sự lựa chọn bảo toàn vốn và giá trị gia tăng. Các công ty này bán những thứ mà mọi người phải tiêu thụ bất kể nền kinh tế tốt hay xấu, với hiệu suất ổn định và dòng tiền đáng tin cậy.

Khi nền kinh tế tốt, chúng ta nên thay đổi hướng đi và đầu tư vào cổ phiếu theo chu kỳ; Khi nền kinh tế nghèo nàn, hãy ẩn náu trong các cổ phiếu phòng thủ. Các nhà đầu tư có thể xoay vòng là người chiến thắng.

Lời khuyên cuối cùng

Năm 2025 thực sự là giai đoạn của cổ phiếu chu kỳ và kỳ vọng về sự phục hồi kinh tế toàn cầu đã rõ ràng. NhưngĐiều quan trọng không phải là mua cổ phiếu nào, mà là hiểu bạn đang ở đâu trong chu kỳ kinh tế。

Chúng ta đang trong giai đoạn đầu của quá trình phục hồi, nhưng không ai có thể dự đoán chính xác đỉnh điểm là ở đâu. Vì vậy, đừng dốc toàn lực theo bất kỳ hướng nào, bạn nên sử dụng 30-50% số tiền của mình để tham gia vào cơ hội cổ phiếu chu kỳ theo mức chấp nhận rủi ro của bạn và tiếp tục bảo vệ phần còn lại của các cổ phiếu phòng thủ.

Hãy nhớ:Chiến lược đầu tư tốt nhất không phải là đặt cược vào một câu chuyện duy nhất, mà là linh hoạt trong các chu kỳ khác nhau。