Hướng Dẫn Cần Thiết về Các Quỹ ETF Ethereum hàng đầu cho năm 2024: Lựa Chọn Canada và Toàn Cầu

Sự Tiến Hóa của Thị Trường ETF Ethereum

Cảnh quan quy định cho các khoản đầu tư vào Ethereum đã thay đổi đáng kể vào ngày 23 tháng 5 năm 2024, khi SEC phê duyệt tám ETF Ethereum giao ngay để giao dịch trên các sàn giao dịch lớn của Mỹ bao gồm Nasdaq, CBOE và NYSE. Quyết định này đến chỉ sau bốn tháng kể từ khi phê duyệt đột phá các ETF Bitcoin giao ngay, báo hiệu sự chấp nhận ngày càng tăng của ngành tài chính đối với các công cụ tiền điện tử như các phương tiện đầu tư chính thống.

Chủ tịch SEC Gary Gensler xác nhận tầm quan trọng chiến lược: “Sau khi xem xét cẩn thận, Ủy ban nhận thấy rằng các Đề xuất phù hợp với Đạo luật Sàn Giao dịch và các quy định liên quan áp dụng cho một sở giao dịch chứng khoán quốc gia.” Ngày ra mắt dự kiến vào ngày 23 tháng 7 năm 2024 đánh dấu một bước ngoặt đối với các nhà đầu tư tài sản kỹ thuật số tìm kiếm sự tiếp xúc có quy định.

Ngoài các thị trường Mỹ, châu Á đã bước vào sân chơi cạnh tranh khi Hồng Kông ra mắt sáu ETF tiền điện tử vào ngày 30 tháng 4 năm 2024. Các sản phẩm từ China AMC, Harvest và Bosera tạo ra khối lượng giao dịch ban đầu khiêm tốn—khoảng $112 triệu vào ngày đầu tiên, thấp hơn nhiều so với 4,6 tỷ USD của thị trường Mỹ. Mặc dù bắt đầu chậm hơn, cơ chế giao dịch “theo dạng” sáng tạo của Hồng Kông (cho phép giao dịch token tiền điện tử) và sự tham gia của các công ty như HashKey Group cho thấy sự quan tâm ngày càng tăng của các tổ chức trong khu vực.

Hiểu về ETF Ethereum: Cấu trúc và Lợi ích

Một ETF Ethereum hoạt động như một lớp bảo vệ đầu tư có quy định bao quanh Ether, đồng tiền điện tử gốc của mạng Ethereum. Thay vì phải quản lý ví hoặc các thách thức về custody, nhà đầu tư mua cổ phần ETF qua các tài khoản môi giới thông thường, có được sự tiếp xúc tỷ lệ với biến động giá của Ethereum.

Các lợi thế về cấu trúc rất hấp dẫn: an ninh cấp tổ chức, khả năng phù hợp với tài khoản ưu đãi thuế, và định giá minh bạch qua giao dịch trên sàn chứng khoán. Các sản phẩm này nắm giữ Ether giao ngay trực tiếp hoặc sử dụng hợp đồng tương lai và các phái sinh để theo dõi hiệu suất giá. Sự khác biệt này định hình cả hồ sơ rủi ro và khả năng sinh lợi.

Đối với các nhà đầu tư và tổ chức chính thống, ETF loại bỏ ma sát trong khi vẫn duy trì hoặc gần như duy trì tiếp xúc trực tiếp hoặc gần như trực tiếp. Tiện lợi này đã thể hiện rõ sức mạnh của nó—việc phê duyệt ETF Bitcoin đã kích hoạt dòng vốn lớn và duy trì sự hưng phấn của thị trường.

Khung Phê Duyệt ETF Ethereum của SEC

Việc phê duyệt ETF Ethereum theo quy trình hai giai đoạn có hệ thống nhằm đảm bảo tính nghiêm ngặt của quy định:

Giai đoạn Một: Phê duyệt Mẫu 19b-4

Các sàn giao dịch gửi hồ sơ 19b-4 đề xuất các quy tắc giao dịch mới cho các sản phẩm ETF. Các tài liệu này đại diện cho điểm kiểm tra quy định ban đầu. Vào ngày 23 tháng 5, SEC đã phê duyệt tám mẫu 19b-4 của các nhà phát hành, cho thấy sự chấp thuận sơ bộ về cấu trúc nền tảng và khung tuân thủ.

Giai đoạn Hai: Đăng ký Mẫu S-1

Các nhà tài trợ ETF cá nhân sau đó phải gửi các bản đăng ký S-1 chứa các bản cáo bạch quỹ chi tiết, thủ tục vận hành và các tiết lộ của công ty. Giai đoạn này thường liên quan đến phản hồi và sửa đổi lặp đi lặp lại từ SEC. Các nguồn tin trong ngành dự đoán việc phê duyệt S-1 trong suốt mùa hè 2024, với việc bắt đầu giao dịch vào cuối tháng 7.

Đến giữa tháng 7, ít nhất ba nhà quản lý quỹ đã nhận được sự phê duyệt sơ bộ S-1, mở đường cho việc bắt đầu giao dịch vào ngày 23 tháng 7.

So Sánh Các Lựa Chọn ETF Ethereum Hàng Đầu Toàn Cầu

Nhà đầu tư muốn tiếp xúc với ETF Ethereum ngày nay có nhiều lựa chọn về mặt địa lý và cấu trúc:

Grayscale Ethereum Trust (ETHE) — Tiêu Chuẩn của Tổ Chức

Tính đến tháng 7 năm 2024, Grayscale Ethereum Trust quản lý hơn 10,15 tỷ USD tài sản, xác lập nó như phương tiện đầu tư Ethereum hiện có chiếm ưu thế. Được quản lý bởi Grayscale Investments (một công ty con của Digital Currency Group), ETHE hoạt động như một chủ sở hữu Ethereum trực tiếp thay vì một ETF hoặc sản phẩm dựa trên hợp đồng tương lai thông thường.

Cổ phần ETHE đại diện cho quyền sở hữu phần nhỏ trong dự trữ Ethereum của quỹ. Cấu trúc này cung cấp tính minh bạch quy định qua đăng ký theo Mục 12( của Đạo luật Giao dịch Chứng khoán, đồng thời giúp nhà đầu tư tránh các thủ tục custody và lưu trữ lạnh trực tiếp.

Tỷ lệ chi phí 2,50% phản ánh dịch vụ quản lý chuyên nghiệp. Grayscale đã chính thức nộp đơn xin chuyển đổi ETHE thành ETF giao ngay, một bước chuyển đổi có thể mở khóa sự quan tâm lớn của nhà bán lẻ nếu được phê duyệt.

) 21Shares Ethereum Staking ETP ###AETH( — Lựa Chọn Tạo Lợi Nhuận

AETH của 21Shares AG, có trụ sở tại Thụy Sĩ, kết hợp sở hữu Ethereum giao ngay với việc tạo phần thưởng staking. Việc đảm bảo 100% bằng Ethereum vật lý đảm bảo sự thế chấp minh bạch trong khi cơ chế staking tích hợp tạo ra các dòng lợi nhuận bổ sung ngoài sự tăng giá.

Các chỉ số hiệu suất nổi bật: AETH đạt lợi nhuận 37,87% tính từ đầu năm đến nay và 71,85% hàng năm tính đến giữa năm 2024. Tỷ lệ chi phí tổng cộng 1,49% cạnh tranh. Với khoảng )triệu USD tài sản, AETH thể hiện sự thu hút của các tổ chức và nhà đầu tư tinh vi.

Sản phẩm giao dịch toàn cầu qua nhiều sàn, cung cấp khả năng tiếp cận cho các nhà đầu tư quốc tế muốn có lợi nhuận từ Ethereum.

$535 XBT Provider Ethereum Tracker One ###COINETH( — Lựa Chọn Minh Bạch

COINETH là một trong những ETN Ethereum giao dịch sớm nhất và lớn nhất, quản lý )triệu USD tài sản. Là một ETN dựa trên giao ngay, định giá bằng nhiều loại tiền tệ, theo dõi giá Ethereum theo USD với việc sử dụng tối thiểu các phái sinh—khác biệt cơ bản so với các lựa chọn dựa trên hợp đồng tương lai.

Tỷ lệ TER 2,50% vẫn hợp lý nhờ xác minh dự trữ qua kiểm toán bên ngoài và minh bạch bằng chứng dự trữ. Khả năng tiếp cận của COINETH qua các nhà môi giới và ngân hàng truyền thống thu hút các nhà đầu tư bán lẻ muốn tham gia trực tiếp vào giá Ethereum.

$433 CI Galaxy Ethereum ETF ###ETHX.B( — Lựa Chọn của Canada

Các nhà đầu tư Canada đã có thể tiếp cận qua CI Galaxy Ethereum ETF, do CI Global Asset Management quản lý cùng Galaxy Digital Capital Management làm nhà quản lý phụ. ETHX.B nắm giữ trực tiếp các token Ethereum thực, cung cấp cho nhà đầu tư Canada sự tiếp xúc không trung gian mà không phải đối mặt với rủi ro đối tác phái sinh.

Quỹ hoạt động với khoảng 579 triệu CAD )(triệu USD$423 tài sản ròng và giao dịch trên Sàn Giao dịch Toronto bằng CAD và USD. Tỷ lệ chi phí 0,81% thể hiện giá trị tốt cho nhà đầu tư bằng đồng CAD. Hiệu suất từ đầu năm đạt 61,62%, phản ánh cả sự tăng giá của Ethereum và hiệu quả vận hành của quỹ.

ETHX.B có trụ sở tại Canada, cùng với chuyên môn của Galaxy Digital về hạ tầng blockchain, khiến nó trở thành lựa chọn hàng đầu cho nhà đầu tư Canada muốn tiếp xúc trực tiếp với Ethereum phù hợp với thuế và quy định của Canada.

) Purpose Ether ETF ###ETHH( — Thiết Kế An Toàn Trước Tiên

Purpose Investments ra mắt ETF Ethereum có thanh toán thực đầu tiên trên thế giới, nắm giữ 100% Ether được lưu trữ lạnh. ETHH quản lý khoảng )triệu USD tài sản với tỷ lệ chi phí cạnh tranh 1,50%.

Hạ tầng an ninh sử dụng lưu trữ lạnh ngoại tuyến cho các khoản nắm giữ chính và chỉ truy cập ví nóng tạm thời cho hoạt động giao dịch. Cấu trúc này giảm thiểu rủi ro bị tấn công mạng trong khi duy trì hiệu quả vận hành.

ETHH tích hợp các chiến lược thu hoạch phí biến động nhằm tạo ra lợi nhuận vượt quá sự tăng giá của giá giao ngay. Nền tảng tại Canada cung cấp sự quen thuộc về quy định cho các nhà đầu tư Bắc Mỹ.

Các Đơn Xin ETF Ethereum Sắp Tới và Lịch Trình

Làn sóng phê duyệt của SEC không chỉ dừng lại ở các sản phẩm hiện tại. Nhiều nhà lãnh đạo trong ngành đã nộp đơn xin với dự kiến quyết định vào cuối tháng 7 năm 2024:

• BlackRock iShares Ethereum Trust: Dự kiến phê duyệt trước ngày 22 tháng 7 năm 2024
• Fidelity Ethereum Spot ETF: Dự kiến phê duyệt trong tháng 7 năm 2024
• VanEck Ethereum Strategy ETF $342 EFUT(: Đã nhận được phê duyệt sơ bộ; quyết định cuối cùng dự kiến ngày 22 tháng 7 năm 2024
• Franklin Templeton Ethereum ETF: Dự kiến ra mắt ngày 23 tháng 7 năm 2024
• 21Shares & ARK Invest Ethereum ETF: Dự kiến quyết định đơn xin chung trong tháng 7 năm 2024
• Hashdex Nasdaq Ethereum ETF: Dự kiến quyết định vào cuối tháng 7 năm 2024
• Grayscale Ethereum Spot ETF: Dự kiến phê duyệt chuyển đổi trước ngày 22 tháng 7 năm 2024
• Invesco & Galaxy Digital Ethereum ETF: Dự kiến quyết định ngày 22 tháng 7 năm 2024
• Bitwise Ethereum Strategy ETF: Thời gian kéo dài đến tháng 12 năm 2024

Các đơn xin này phản ánh sự tham gia của các tổ chức tài chính truyền thống lớn vào quản lý đầu tư tiền điện tử, có thể thúc đẩy dòng vốn tổ chức đổ vào Ethereum nhanh hơn.

Khung Chiến Lược Lựa Chọn ETF Ethereum của Bạn

) Đánh Giá Cấu Trúc Chi Phí và Quy Mô Danh Mục

Tỷ lệ chi phí ảnh hưởng trực tiếp đến tích lũy tài sản lâu dài. So sánh tỷ lệ TER của các ứng viên—các sản phẩm như COINETH ###1.50%( và ETHX.B )0.81%( cho thấy mức giá cạnh tranh vẫn có thể đạt được khi quy mô lớn.

Tài sản Quản Lý cho thấy sự tin tưởng của nhà đầu tư. ETHE với hơn 10 tỷ USD cho thấy sự ổn định và thanh khoản, rất cần thiết cho các giao dịch lớn mà không gây trượt giá đáng kể.

) Đánh Giá Sự Thế Chấp Thực Tế So Với Các Chiến Lược Phái Sinh

Sở hữu Ethereum trực tiếp ###ETHX.B, ETHH, COINETH( loại bỏ rủi ro đối tác liên quan đến theo dõi dựa trên hợp đồng tương lai. Tuy nhiên, các sản phẩm phái sinh )cách tiếp cận staking của 21Shares( có thể tạo ra lợi nhuận bổ sung.

Xác định mức độ chấp nhận rủi ro của bạn: sở hữu trực tiếp phù hợp với nhà đầu tư bảo thủ; các chiến lược nâng cao dựa trên phái sinh phù hợp với các nhà đầu tư tập trung vào lợi nhuận.

) Đánh Giá Danh Tiếng Nhà Phát Hành và Hồ Sơ Thành Tích

Các tổ chức uy tín như Grayscale, BlackRock, Fidelity và VanEck mang lại tính chính quy vận hành và mối quan hệ quy định. Xem xét thành tích của các nhà quản lý quỹ về hiệu suất tiền điện tử, hồ sơ tuân thủ quy định và sự hỗ trợ của tổ chức.

Ưu Tiên Tiếp Cận và Phù Hợp Quy Định

Đảm bảo ETF giao dịch trên các sàn dễ tiếp cận tại khu vực của bạn. Nhà đầu tư Canada nên ưu tiên các sản phẩm có trụ sở tại Canada như ETHX.B và ETHH, phù hợp với chế độ thuế và quy định địa phương.

Xem xét các ảnh hưởng của nơi đăng ký—các sản phẩm của Thụy Sĩ, Canada và Mỹ có các tiêu chuẩn quy định và hậu quả thuế khác nhau.

Tính đến Độ Biến Động và Đa Dạng Hóa

Ethereum vẫn có tính biến động nội tại cao. ETF Ethereum nên là một phần trong danh mục đa dạng cùng các tài sản truyền thống và các khoản đầu tư tiền điện tử khác. Quy mô vị thế phản ánh khả năng chịu đựng biến động của bạn.

Các Bước Thực Tiễn Đầu Tư Vào ETF Ethereum

Bước Một: Nghiên Cứu và Lựa Chọn

Thực hiện so sánh kỹ lưỡng các sản phẩm có sẵn. Xác định các ETF có mặt tại quốc gia của bạn và phù hợp với nền tảng đầu tư của bạn. So sánh lịch sử hiệu suất, cấu trúc phí và tính minh bạch của danh mục.

Bước Hai: Mở Tài Khoản Đầu Tư

Chọn nền tảng môi giới cung cấp ETF Ethereum mục tiêu của bạn. Xác minh nền tảng hoạt động trong khu vực của bạn và tuân thủ quy định địa phương.

Bước Ba: Nạp Tiền Vào Tài Khoản

Chuyển vốn đầu tư qua phương thức nạp tiền được chấp nhận của nền tảng. Thời gian xử lý thay đổi theo khu vực và tổ chức.

Bước Bốn: Thực Hiện Giao Dịch Mua

Đặt lệnh mua với số lượng cổ phần mong muốn. Xem xét chi tiết lệnh và xác nhận thực hiện. Theo dõi xác nhận thanh toán.

Bước Năm: Giám Sát Liên Tục

Theo dõi hiệu suất ETF so với biến động giá Ethereum. Cập nhật các quy định ảnh hưởng đến Ethereum và các phê duyệt ETF. Điều chỉnh vị thế khi cần thiết để duy trì tỷ lệ phân bổ mục tiêu.

Bước Sáu: Cập Nhật Thông Tin Về Quy Định

SEC đã cho thấy khả năng thay đổi trong phân loại quy định của Ethereum. Việc chấp nhận gần đây các ETF Bitcoin giao ngay và các sản phẩm hợp đồng tương lai Ethereum cho thấy điều kiện thuận lợi cho việc phê duyệt ETF Ethereum giao ngay. Các thông báo quy định sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng có mặt của các quỹ và hiệu suất của chúng.

Những Điểm Chính Năm 2024 cho Nhà Đầu Tư ETF Ethereum

ETF Ethereum là cầu nối giữa tài chính truyền thống và thị trường tài sản kỹ thuật số, thúc đẩy sự tham gia của các tổ chức đồng thời giảm thiểu rào cản đầu tư bán lẻ. Các phê duyệt của SEC tháng 5 năm 2024 và dự kiến ra mắt vào tháng 7 báo hiệu sự chấp nhận quy định trưởng thành.

Đặc biệt đối với nhà đầu tư Canada, ETHX.B và ETHH cung cấp cấu trúc tối ưu kết hợp tiếp xúc trực tiếp với Ethereum cùng hiệu quả thuế và rõ ràng quy định của Canada. Các sản phẩm này là các lựa chọn ETF Ethereum tốt nhất dành cho nhà đầu tư Canada trong năm 2024.

Trên toàn cầu, vị thế của Grayscale và việc chuyển đổi thành ETF giao ngay đang chờ đợi, cùng với các sản phẩm mới từ BlackRock và Fidelity, tạo ra sự lựa chọn chưa từng có cho các nhà tổ chức và nhà bán lẻ.

Quá trình phê duyệt cho thấy Ethereum đang đi theo con đường tương tự Bitcoin—từ chấp nhận hợp đồng tương lai đến phê duyệt ETF giao ngay rồi trở thành một phần của sự chấp nhận của các tổ chức chính thống. Các nhà đầu tư chuẩn bị qua các phương tiện ETF có chi phí thấp, có lợi thế trong việc đón đầu sự phát triển của thị trường liên quan đến các lĩnh vực mới nổi như hạ tầng Web3, DeFi, và hệ sinh thái NFT.

Tham khảo ý kiến các cố vấn tài chính để đảm bảo lựa chọn ETF Ethereum phù hợp với hồ sơ rủi ro cá nhân, tình hình thuế và mục tiêu danh mục tổng thể của bạn.