#永续合约与杠杆交易 Nhìn thấy mức cao mới về khối lượng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn vào năm 2025 (340 tỷ đô la doanh thu hàng tuần), phản ứng đầu tiên của tôi không phải là phấn khích mà là lo lắng.

Điều gì ẩn sau con số này? Đó có phải là nhu cầu thực sự về phòng ngừa rủi ro, hay đó là một vòng điên rồ khác trong trò chơi đòn bẩy? Tôi đã lật qua nhiều trường hợp đẫm máu - một tài khoản nhỏ đã biến mất trong vòng ba đến năm ngày vì hoạt động không hợp lý với đòn bẩy 0,5 lần. Hợp đồng vĩnh viễn giống như một con dao được mài giũa tốt, một công cụ trong tay của những người biết sợ hãi nó, và một vũ khí giết người trong tay những người may mắn.

Điều khiến tôi cảnh giác nhất là nhiều người bị mê hoặc bởi ảo tưởng rằng "khối lượng giao dịch cao = cơ hội lợi nhuận cao". Khối lượng giao dịch lớn không có nghĩa là nó phù hợp để bạn tham gia. Thay vào đó, tôi khuyên bạn nên tự hỏi bản thân ba câu hỏi trước: Đầu tiên, bạn có quy tắc rõ ràng để quản lý vị trí không? Thứ hai, bạn có thực sự hiểu đòn bẩy đe dọa tiền gốc như thế nào không? Thứ ba, khả năng chấp nhận rủi ro của bạn có phù hợp với quy mô tài khoản của bạn không?

Thay vì chạy theo xu hướng của hợp đồng vĩnh viễn, tốt hơn hết bạn nên nắm vững các chiến lược tương đối vừa phải như giao ngay + quyền chọn trước. Bán quyền chọn mua hoặc bán để lấy dòng tiền, chốt tiền gốc nhưng nhận phí bảo hiểm ngay lập tức - bằng cách này tôi ngủ ngon hơn. Về lâu dài, phân bổ tài sản hợp lý luôn có giá trị hơn lợi nhuận gió.

Năm 2026 sẽ là một bài kiểm tra về các nguyên tắc cơ bản và việc ra quyết định hợp lý. Những người sống sót thường không phải là những người kiếm được nhiều tiền nhất, mà là những người sống lâu nhất.