Xây dựng sự giàu có thông qua cổ phiếu trả cổ tức: Ba cổ phiếu cổ tức tốt nhất đáng xem xét vào năm 2026

Sức Mạnh Chứng Minh của Các Khoản Đầu Tư Tạo Thu Nhập

Thị trường chứng khoán đã mang lại lợi nhuận ấn tượng trong năm 2025, với các chỉ số chính đạt mức tăng hai chữ số và nhiều mức đỉnh kỷ lục mới. Tuy nhiên, không phải cổ phiếu nào cũng hoạt động tốt như nhau. Nghiên cứu từ Hartford Funds, thực hiện cùng Ned Davis Research, cho thấy một mô hình hấp dẫn kéo dài năm thập kỷ: các công ty trả cổ tức luôn vượt trội hơn so với các đối thủ không trả cổ tức.

Dữ liệu thật sự ấn tượng. Trong vòng 51 năm từ 1973 đến 2024, cổ phiếu trả cổ tức mang lại lợi nhuận trung bình hàng năm là 9.2%, gấp hơn hai lần so với mức 4.31% của các cổ phiếu không trả cổ tức. Ngoài lợi nhuận vượt trội, các cổ phiếu trả cổ tức tốt nhất còn thể hiện độ biến động thấp hơn so với chỉ số S&P 500 và các công ty không trả cổ tức. Sự kết hợp giữa thu nhập tăng cao và rủi ro giảm xuống này giải thích tại sao nhiều nhà đầu tư ưu tiên cổ phiếu trả cổ tức để tích lũy tài sản dài hạn.

Thách thức đặt ra là làm thế nào để xác định cổ phiếu trả cổ tức thực sự có giá trị. Các cổ phiếu có lợi suất cực cao—gấp bốn lần hoặc hơn so với S&P 500—đòi hỏi phải đánh giá cẩn thận. Các khoản thanh toán cao hơn thường đi kèm với rủi ro cao hơn. Tuy nhiên, phân tích kỹ lưỡng cho thấy vẫn tồn tại những cơ hội đặc biệt trong phân khúc này.

Ba Cơ Hội Cổ Phiếu Trả Cổ Tức Hấp Dẫn Cho Năm 2026

Sirius XM Holdings: Doanh Thu Đăng Ký Được Cam Kết Với Lợi Suất 5.24%

Sirius XM Holdings (NASDAQ: SIRI) vận hành một trong số ít các độc quyền hợp pháp của Phố Wall trong lĩnh vực radio vệ tinh. Với lợi suất hiện tại vượt quá 5%, công ty này cung cấp dòng thu nhập dự đoán được dựa trên lợi thế cấu trúc.

Mô hình doanh thu của công ty phân biệt nó với các đối thủ dựa vào quảng cáo. Trong khi các nhà cung cấp radio truyền thống và trực tuyến thu phần lớn lợi nhuận từ bán quảng cáo—dễ bị ảnh hưởng trong thời kỳ suy thoái kinh tế—Sirius XM tạo ra khoảng 80% doanh thu từ phí đăng ký. Người đăng ký thể hiện sự trung thành đáng kể qua các thời kỳ suy thoái, vẫn duy trì thanh toán ngay cả khi các doanh nghiệp cắt giảm ngân sách marketing. Dòng doanh thu định kỳ này mang lại dòng tiền ổn định, dự đoán được, ít bị ảnh hưởng bởi biến động kinh tế.

Đòn bẩy hoạt động càng làm tăng thêm lý do đầu tư. Chi phí truyền dẫn và thiết bị vẫn khá cố định bất kể số lượng người đăng ký. Khi số lượng người đăng ký tăng, các chi phí cố định này tạo cơ hội mở rộng biên lợi nhuận mà không cần tăng chi phí tương ứng. Trong khi đó, các khoản đầu tư vào hạ tầng truyền dẫn yêu cầu ít bảo trì vốn liên tục.

Các chỉ số định giá cho thấy tiềm năng tăng trưởng đáng kể. Tỷ lệ P/E dự phóng là 6.7 gần như chạm mức thấp lịch sử, định vị cổ phiếu này là một trong những cổ phiếu trả cổ tức tốt nhất với mức giá cực kỳ hợp lý so với chất lượng lợi nhuận.

Enterprise Products Partners: Hạ Tầng Trung Gian Với 27 Năm Tăng Trưởng Lợi Suất 6.84%

Enterprise Products Partners (NYSE: EPD) vận hành một mô hình đầu tư khác biệt so với các công ty năng lượng nhạy cảm với hàng hóa. Nhà cung cấp hạ tầng trung gian này quản lý hơn 50.000 dặm đường ống vận chuyển và duy trì khả năng lưu trữ hơn 300 triệu thùng chất lỏng.

Điểm khác biệt then chốt nằm ở cấu trúc hợp đồng. Phần lớn các thỏa thuận dịch vụ của Enterprise hoạt động theo dạng phí cố định, giúp bảo vệ doanh thu khỏi biến động giá dầu thô. Mô hình này đảm bảo dòng tiền liên tục bất kể thị trường hàng hóa, tạo ra hiệu suất tài chính dự đoán được mà các nhà quản lý có thể dự báo nhiều năm trước.

Điều này giúp công ty có thể triển khai các dự án vốn lớn. Hiện tại, công ty đang quản lý các dự án trị giá $5 tỷ đô la, chủ yếu mở rộng hạ tầng khí tự nhiên hóa lỏng. Khi các dự án này chuyển từ giai đoạn xây dựng sang vận hành vào năm 2026, chi tiêu vốn sẽ giảm, trong khi dòng tiền từ các tài sản đã hoàn thành sẽ tăng tốc. Sự kết hợp này dự kiến sẽ thúc đẩy tăng trưởng dòng tiền hai chữ số trong năm 2026.

Công ty đã phân phối $61 tỷ đô la cho cổ đông kể từ đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng năm 1998 thông qua cổ tức và mua lại cổ phiếu, đồng thời duy trì 27 năm liên tiếp tăng cổ tức. Với lợi suất gần 7% và định giá 7.7 lần dòng tiền dự phóng, Enterprise là một trong những cổ phiếu trả cổ tức tốt nhất dành cho các nhà đầu tư tìm kiếm sự ổn định dựa trên hạ tầng.

PennantPark Floating Rate Capital: Thanh Toán Hàng Tháng Với Lợi Suất 13.44%

PennantPark Floating Rate Capital (NYSE: PFLT) hoạt động như một công ty phát triển doanh nghiệp (BDC) cung cấp tài chính cho các doanh nghiệp nhỏ có hạn chế tiếp cận dịch vụ ngân hàng truyền thống. Các khoản phân phối cổ tức hàng tháng và lợi suất 13.4% là đặc điểm của cơ hội ít được biết đến này.

Cấu trúc danh mục đầu tư thể hiện rõ nguồn thu nhập. Khoảng $2.53 tỷ (trong tổng $2.77 tỷ) gồm các chứng khoán nợ, trung bình lợi suất 10.2% tính đến cuối năm tài chính 2025. Cấu trúc lãi suất biến đổi của 99% danh mục cho vay giúp tăng lợi nhuận trong môi trường lãi suất tăng, mặc dù lợi suất đáng kể vẫn duy trì được ngay cả trong chu kỳ giảm lãi suất.

Quản lý rủi ro luôn là yếu tố then chốt khi đánh giá BDC. Danh mục của PennantPark thể hiện chất lượng tín dụng xuất sắc, chỉ có 3 công ty (0.4% danh mục) hiện đang chậm thanh toán. Tổng danh mục 2.77 tỷ đô la này gồm 164 khoản đầu tư riêng biệt, trung bình mỗi khoản 16.9 triệu đô la, đảm bảo không có khoản vay nào chiếm ưu thế trong khả năng sinh lợi.

Các chỉ số định giá càng làm tăng sức thuyết phục. Giao dịch với mức chiết khấu 16% so với giá trị sổ sách—thấp hơn nhiều so với mức mà các BDC thường giao dịch—cổ phiếu này mang lại mức giá mua hấp dẫn. PennantPark có thể là cổ phiếu trả cổ tức tốt nhất trong nhóm các lựa chọn có lợi suất cực cao dành cho những ai chấp nhận rủi ro đặc thù của BDC.

Các Xem Xét Chiến Lược Thu Nhập Cho Năm 2026

Cổ phiếu trả cổ tức đã từng mang lại lợi nhuận điều chỉnh rủi ro vượt trội qua các chu kỳ thị trường. Ba ví dụ này—sự ổn định của đăng ký Sirius XM, tính dự đoán của hạ tầng của Enterprise Products, và lợi suất nâng cao của PennantPark—mỗi cái đều đề cập đến các khía cạnh khác nhau của danh mục đầu tư tìm kiếm thu nhập. Lợi suất trung bình kết hợp 8.51% phản ánh những cơ hội đặc biệt này đồng thời nhấn mạnh tầm quan trọng của việc lựa chọn an toàn cẩn thận trong phân khúc lợi suất cực cao để các nhà đầu tư thận trọng không bỏ lỡ cơ hội.