## 2026 Cảnh quan Đầu tư ETF: Sáu Cơ Hội Hấp Dẫn Trong Tương Lai

Khi thị trường bước vào năm 2026, các nhà đầu tư đối mặt với bối cảnh phức tạp được hình thành bởi những bất ổn kinh tế kéo dài và các yếu tố tăng trưởng mới nổi lên. Năm 2025 đã thể hiện sự phục hồi đáng kể mặc dù gặp nhiều trở ngại—từ căng thẳng địa chính trị đến lo ngại về lạm phát. Chỉ số S&P 500 tăng 18.1% tính đến thời điểm hiện tại, Nasdaq-100 tăng 22.3%, và Dow tiến 15%, cho thấy niềm tin mạnh mẽ của thị trường mặc dù vẫn còn những lo ngại về định giá và bong bóng trong ngành AI.

Tuy nhiên, khi bước vào 2026, bối cảnh thay đổi. Trong khi tăng trưởng GDP tăng tốc và lạm phát giảm bớt, sự tập trung của cải ngày càng sâu sắc hơn với một đợt phục hồi theo mô hình "K-shaped" chủ yếu có lợi cho các hộ gia đình thu nhập cao. Các ngân hàng trung ương vẫn thận trọng về việc cắt giảm lãi suất, và các rủi ro địa chính trị vẫn còn tồn tại. Trước bối cảnh này, các lĩnh vực ETF cụ thể đang sẵn sàng để vượt trội hơn.

## Chiến lược Chính: Tiếp xúc S&P 500 Thông Qua Các Công Cụ ETF Đa Dạng

Phía Phố Wall duy trì thái độ lạc quan rõ rệt cho năm 2026. JPMorgan Chase và HSBC dự báo chỉ số S&P 500 sẽ đạt 7,500 vào cuối năm, trong khi Morgan Stanley và Deutsche Bank đặt mục tiêu lần lượt là 7,800 và 8,000. Sự lạc quan này dựa trên kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận cao hơn, chi tiêu vốn dựa trên AI duy trì, tăng cổ tức cho cổ đông, và các chính sách tài khóa nới lỏng.

Đối với các nhà đầu tư e ngại về việc tập trung vào công nghệ, các ETF theo dõi S&P 500 như **Vanguard S&P 500 ETF (VOO)**, **iShares Core S&P 500 ETF (IVV)**, và **SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)** cung cấp sự đa dạng cân bằng trong các ngành. Công nghệ lớn chiếm khoảng 25% của chỉ số, phần còn lại phân bổ đều cho các ngành chăm sóc sức khỏe, tài chính, công nghiệp và tiêu dùng. Cơ cấu này giúp giảm thiểu rủi ro do biến động riêng lẻ của AI trong khi vẫn tham gia vào toàn bộ thị trường.

## Sự Tăng Trưởng của Kim Loại Công Nghiệp: Tận Dụng Hạn Chế Cung Ứng và Xu Hướng Nhu Cầu

Các kim loại quý và kim loại công nghiệp đã ghi nhận hiệu suất xuất sắc trong năm 2025, với vàng và bạc đạt mức cao kỷ lục khi các nhà đầu tư tìm kiếm các tài sản trú ẩn an toàn. Đồng đạt mức cao nhất mọi thời đại do gián đoạn chuỗi cung ứng và bất ổn về thuế quan, trong khi platinum và palladium hưởng lợi từ nhu cầu sản xuất công nghiệp.

Đà tăng này dự kiến sẽ tiếp tục vào 2026, đặc biệt khi Trung Quốc—nhà sản xuất bạc lớn thứ ba thế giới—thực hiện các hạn chế xuất khẩu bắt đầu từ tháng 1 năm 2026, thắt chặt nguồn cung toàn cầu. Nhu cầu về hạ tầng AI ngày càng tăng cũng hỗ trợ tiêu thụ kim loại công nghiệp.

Tiếp xúc chiến lược có thể đến qua **iShares Silver Trust (SLV)**, **United States Copper ETF (CPER)**, **GraniteShares Platinum Trust (PLTM)**, và **abrdn Physical Palladium Shares ETF (PALL)**. Trong khi các nhà đầu tư nên thận trọng với kỳ vọng sau khi năm 2025 ghi nhận lợi nhuận vượt trội, các yếu tố cung cầu cơ bản vẫn rất hấp dẫn.

## Phục Hưng Ngành Tài Chính: Ngân Hàng Chuẩn Bị Cho Các Đợt Mở Rộng Nhiều Hơ

Các ngân hàng đang hướng tới việc cải thiện thực sự sau nhiều năm biến động lãi suất. Việc kỳ vọng đường cong lợi suất trở nên dốc hơn, giảm lãi suất chuẩn, hoạt động M&A sôi động, và định giá tương đối hấp dẫn tạo ra một sự hội tụ thuận lợi.

**Invesco KBW Bank ETF (KBWB)** đã phản ánh quá trình chuyển đổi này, vượt trội hơn thị trường chung—tăng 9% trong một tháng so với mức tăng 1.5% của S&P 500. Biên lợi nhuận ròng tăng, dòng deal tích tụ, và đà lợi nhuận dự kiến sẽ duy trì sự vượt trội của ngành ngân hàng trong suốt năm 2026.

## Chuyển Đổi Năng Lượng Thúc Đẩy: Cơ Hội ETF Năng Lượng Mặt Trời và Sạch

Năng lượng mặt trời đang trải qua một cuộc cách mạng mạnh mẽ khi nhu cầu hạ tầng AI đòi hỏi nguồn điện ổn định, tiết kiệm chi phí. Chi phí tấm pin quang điện đã giảm mạnh trong thập kỷ qua, trong khi chi phí lưu trữ pin tiếp tục giảm—làm cho năng lượng mặt trời cạnh tranh về mặt kinh tế với các phương pháp phát điện truyền thống.

Các chính sách hậu thuẫn và định giá hấp dẫn đã kích hoạt sự phục hồi mạnh mẽ của các ETF năng lượng sạch. **Invesco Solar ETF (TAN)** tăng 48.4% trong sáu tháng, trong khi **Invesco WilderHill Clean Energy ETF (PBW)** nhảy 60% trong cùng kỳ. Chuyển đổi năng lượng sạch là một xu hướng cấu trúc nhiều năm, với các dự án năng lượng mặt trời và năng lượng tái tạo toàn cầu tăng tốc. Các công cụ ETF này cung cấp sự tiếp xúc tập trung vào cơ hội chuyển đổi năng lượng.

## Arbitrage Cổ Phiếu Toàn Cầu: Thị Trường Quốc Tế Cung Cấp Giảm Giá

Thị trường phát triển và mới nổi quốc tế đã âm thầm vượt trội hơn các cổ phiếu Mỹ trong năm 2025, nhờ định giá thấp hơn, đa dạng ngành rộng hơn, và các chính sách kích thích tại châu Âu và châu Á. Các ETF theo dõi thị trường quốc tế—bao gồm các quỹ thị trường mới nổi và các lựa chọn thị trường phát triển—đã ghi nhận alpha đáng kể.

Xu hướng này dự kiến sẽ tiếp tục vào 2026 khi rủi ro tập trung vào công nghệ và các chỉ số Mỹ cao hơn tiếp tục gây áp lực lên các chỉ số trong nước. Đa dạng hóa địa lý giúp cân bằng danh mục đầu tư trong khi vẫn tận dụng tăng trưởng ở các thị trường ít cạnh tranh hơn.

## Chíp và Điện Toán Đám Mây: Chu Kỳ Đầu Tư AI Vẫn Nguyên Vẹn

Bank of America dự báo doanh số bán chip sẽ tăng 30% so với cùng kỳ năm 2026, có khả năng đẩy ngành vượt qua $1 nghìn tỷ đô la doanh thu hàng năm lần đầu tiên. Dự báo này phản ánh việc xây dựng hạ tầng AI liên tục, mở rộng trung tâm dữ liệu, và chu kỳ ứng dụng công nghệ tiếp tục.

**First Trust NASDAQ Semiconductor ETF (FTXL)** và **WisdomTree Cloud Computing ETF (WCLD)** giúp danh mục đầu tư hưởng lợi từ việc đầu tư vốn công nghệ liên tục. Mặc dù còn lo ngại về định giá trong một số tên tuổi AI, chu kỳ thúc đẩy nhu cầu bán dẫn và hạ tầng đám mây vẫn khỏe mạnh và chưa được khai thác hết toàn cầu.

## Xây Dựng Chiến Lược ETF Cân Bằng Cho 2026

Chiến lược tối ưu cho 2026 kết hợp tiếp xúc chính vào S&P 500 để tham gia thị trường nội địa với các vị trí phụ trong các ETF ngành cụ thể nắm bắt các cơ hội riêng biệt. Kim loại cung cấp phòng hộ lạm phát và tiềm năng tăng giá do hạn chế cung, trong khi các ETF năng lượng sạch và ngành tài chính hướng tới các xu hướng tăng trưởng cấu trúc. Đa dạng hóa quốc tế giúp giảm rủi ro từng quốc gia, và các quỹ tập trung công nghệ duy trì sự tham gia vào các xu hướng tăng năng suất dài hạn.

Các nhà đầu tư bước vào 2026 nên nhấn mạnh xây dựng danh mục ETF đa dạng hơn là đặt cược tập trung vào ngành, đặc biệt khi còn nhiều bất ổn vĩ mô và nhạy cảm về định giá. Sự kết hợp giữa tiếp xúc chỉ số chính, bổ sung bằng các chủ đề năng lượng sạch và các ngành chuyên biệt mang lại sự ổn định và khả năng tham gia tăng trưởng.