Giá platinum sẽ phục hồi vào năm 2025: Các nhà đầu tư có nên xem xét lại kim loại quý bị định giá thấp này không?

Kim loại quý tiếp tục tăng giá, vàng đã ổn định trên mức 3.300 USD/oz, bạc vượt qua 38 USD. Tuy nhiên, thị trường ứng dụng bạch kim – một kim loại đầu tư cổ điển – lại bị bỏ quên trong thời gian dài. Hiện tượng này có hợp lý không?

Chu kỳ biến động 10 năm: Tại sao bạch kim lại chậm hơn vàng?

Trước đây, bạch kim từng là kim loại quý đắt nhất. Năm 2014, giá bạch kim vượt quá 1.500 USD/oz, cao hơn nhiều so với vàng cùng kỳ. Nhưng trong những năm gần đây, xu hướng của hai kim loại này đã đảo chiều.

Vàng đã trải qua một đợt tăng mạnh, còn bạch kim thì như đi trên dây. Tháng 4 năm 2025, vàng lập đỉnh lịch sử ở 3.500 USD/oz, còn bạch kim trong 10 năm qua biến động liên tục — đầu năm 2020 thậm chí giảm xuống dưới 600 USD.

Sau đó, giá bạch kim dao động quanh mức 1.000 USD. Nhưng kể từ đầu năm 2025, bạch kim bắt đầu tăng giá, tháng 7 đạt khoảng 1.450 USD/oz, đánh dấu sự thay đổi tâm lý thị trường.

Các cách đầu tư vào bạch kim

Nhà đầu tư có thể tham gia thị trường bạch kim qua nhiều hình thức:

Sở hữu trực tiếp bạch kim: Mua vàng bạch kim, thỏi bạch kim hoặc trang sức bạch kim. Phương thức này đòi hỏi chi phí lưu kho và giao dịch, nhưng mang lại quyền sở hữu tài sản thực.

Các sản phẩm quỹ bạch kim: Đầu tư qua ETF hoặc ETC, không cần lưu trữ vật lý, dễ tích hợp vào danh mục đầu tư hiện tại. Phù hợp cho nhà đầu tư mới bắt đầu.

Cổ phiếu các công ty khai thác bạch kim: Đầu tư vào cổ phần các doanh nghiệp khai thác bạch kim, gián tiếp tiếp xúc với ngành.

Công cụ phái sinh: Hợp đồng tương lai, quyền chọn… phù hợp với nhà giao dịch có kinh nghiệm, nhưng đi kèm rủi ro cao.

Giao dịch hợp đồng chênh lệch (CFD): Cho phép nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy để dự đoán biến động giá bạch kim với số vốn nhỏ. Đòn bẩy giúp kiểm soát vị thế lớn hơn, nhưng cũng làm tăng rủi ro.

Tại sao giá bạch kim tăng mạnh năm 2025?

Hiểu về đợt tăng giá này cần xem xét các ứng dụng công nghiệp của bạch kim. Khác với vàng, giá trị của bạch kim không chỉ dựa vào độ khan hiếm mà còn dựa vào ứng dụng công nghiệp rộng rãi — từ bộ chuyển đổi xúc tác ô tô đến cấy ghép y tế, nguyên liệu hóa chất, pin nhiên liệu và công nghệ hydro xanh.

Giá bạch kim tháng 1 năm 2025 từ 900 USD/oz đã tăng lên 1.450 USD/oz vào tháng 7, tăng hơn 50%, nhờ các yếu tố sau:

• Gián đoạn nguồn cung từ các nước sản xuất chính như Nam Phi
• Thiếu hụt cung cấu trúc (cầu vượt cung)
• Kho dự trữ vật lý cực kỳ căng thẳng (được thể hiện qua tỷ lệ thuê mượn cao)
• Không chắc chắn địa chính trị
• Nhu cầu từ Trung Quốc và lĩnh vực trang sức ổn định bất ngờ
• Đồng USD yếu đi
• Dòng vốn đầu tư tăng (dòng tiền ETF chảy vào)

Dự báo cung cầu bạch kim 2025-2029

Theo Ủy ban Đầu tư Bạch kim Thế giới, năm 2025, nhu cầu toàn cầu dự kiến đạt 7.863 nghìn oz, trong khi cung chỉ khoảng 7.324 nghìn oz, thiếu hụt khoảng 539 nghìn oz.

Nguồn cung tăng trưởng rất hạn chế, dự kiến chỉ 1% do các hạn chế về khai thác khó giải quyết nhanh chóng. Tuy nhiên, thị trường tái chế mang lại hy vọng, dự kiến tăng trưởng tới 12% vào năm 2025.

Nhu cầu thể hiện sự phân hóa:

Nhu cầu từ ô tô, trang sức và đầu tư tăng nhẹ, còn ứng dụng công nghiệp dự kiến giảm 9%, tổng thể giảm 1% so với năm trước.

Bạch kim vs Vàng: Đầu tư cái nào xứng đáng hơn?

Bạch kim và vàng đều có đặc điểm riêng. Vàng nổi bật với khả năng chống lạm phát và lưu trữ giá trị, còn bạch kim nổi bật với vẻ đẹp vĩnh cửu và ứng dụng công nghiệp quan trọng.

Xét về ứng dụng, nhu cầu bạch kim đa dạng hơn — không chỉ dùng trong bộ chuyển đổi xúc tác ô tô, mà còn trong cấy ghép y tế, sản xuất phân bón, pin nhiên liệu và công nghệ hydro xanh mới nổi.

Bạch kim còn hiếm hơn vàng nhiều, điều này khiến hiệu suất dài hạn của nó không bằng vàng càng thêm ngạc nhiên. Từ năm 2019, vàng liên tục lập đỉnh mới, còn bạch kim thì duy trì đà đi ngang. Tỷ lệ bạch kim/vàng lần đầu tiên kể từ 2011 rơi vào vùng âm dài hạn.

Nguyên nhân chính là do nhu cầu xe diesel giảm (bạch kim chủ yếu dùng trong xúc tác diesel). Nhưng năm 2025, tình hình đảo chiều, bạch kim từ 900 USD tháng 1 đã tăng lên 1.450 USD, do khủng hoảng cung, nhu cầu ổn định, đồng USD mất giá và rủi ro địa chính trị tạo thành cơn bão hoàn hảo.

Gợi ý giao dịch và đầu tư

Đối với nhà giao dịch tích cực, độ biến động cao của bạch kim tạo cơ hội. Giao dịch CFD đòn bẩy là phương pháp phổ biến. Chiến lược theo xu hướng đơn giản (dùng đường trung bình động 10 và 30 kỳ) có thể tạo tín hiệu mua bán rõ ràng. Khi MA nhanh cắt lên MA chậm, mua vào; khi cắt xuống, bán ra.

Quản lý rủi ro cực kỳ quan trọng. Khuyến nghị rủi ro mỗi giao dịch không quá 1-2% tổng vốn, đặt điểm dừng lỗ phù hợp. Ví dụ:

• Tổng vốn: 10.000 euro
• Rủi ro tối đa mỗi lần: 1% = 100 euro
• Điểm dừng lỗ: dưới giá vào 2%
• Đòn bẩy: 5 lần
• Vị thế tối đa tương ứng: 1.000 euro

Như vậy, dù thua lỗ liên tiếp, vẫn bảo vệ được vốn.

Với nhà đầu tư bảo thủ, bạch kim có thể là công cụ phân bổ danh mục. Với đặc điểm cung cầu độc đáo và mối liên hệ thấp với cổ phiếu, nó có thể là công cụ phòng hộ hiệu quả trong danh mục đầu tư chứng khoán Mỹ. Các lựa chọn phù hợp gồm ETC/ETF bạch kim, vàng vật chất hoặc cổ phiếu khai thác.

Tỷ lệ phân bổ bạch kim trong danh mục nên dựa trên khả năng chịu rủi ro cá nhân. Do tính biến động cao, cần cân nhắc tái cân bằng định kỳ cùng các kim loại quý khác để giảm thiểu rủi ro tổng thể.

Thông báo đầu tư: Giá kim loại quý chịu ảnh hưởng của biến động thị trường, có thể gây lỗ. Bài viết chỉ mang tính tham khảo, không phải lời khuyên đầu tư.