Trái phiếu năm 2567: Lựa chọn đầu tư thường bị bỏ qua Ưu điểm, Nhược điểm và Cách lựa chọn

Hiện tại nhiều nhà đầu tư đang cảm thấy bối rối về các loại trái phiếu, có tiền nhưng không biết để ở đâu. Cổ phiếu quá biến động, vàng tăng giá chậm, và lãi suất ngân hàng giảm đến mức có thể bỏ qua được. Trong hoàn cảnh này, trái phiếu dần trở thành một lựa chọn mới mà một số nhà đầu tư bắt đầu quan tâm. Nhưng câu hỏi là: trái phiếu là gì và có phù hợp với chúng ta hay không?

Trái phiếu là hình thức huy động vốn như thế nào

Hãy tưởng tượng đơn giản, nếu các tổ chức tư nhân hoặc chính phủ cần tiền để xây dựng dự án, họ sẽ phát hành trái phiếu để bán như một giấy vay mượn có quy định rõ ràng. Nhà đầu tư mua trái phiếu đó, trở thành chủ nợ, và có thể nhận lãi theo thông lệ. Đến kỳ hạn, họ sẽ nhận lại vốn gốc đầy đủ. Điểm khác biệt của trái phiếu so với tiền gửi là lợi nhuận cao hơn, nhưng đi kèm với việc phân tán rủi ro.

Đặc điểm chính và các loại trái phiếu phổ biến

Trái phiếu không chỉ có một dạng, mà đa dạng tùy theo môi trường và mục đích phát hành.

Theo người phát hành trái phiếu

Trái phiếu do chính phủ hoặc cơ quan nhà nước phát hành có rủi ro thấp vì được bảo đảm, lãi suất không cao lắm. Trong khi đó, trái phiếu của các công ty tư nhân có mức rủi ro khác nhau, doanh nghiệp phải đề xuất lãi suất cao hơn để thu hút nhà đầu tư.

Theo phương thức trả lợi nhuận

Một số trái phiếu trả lãi đều đặn trong suốt thời gian hợp đồng, một số khác tích lũy lãi đến kỳ hạn rồi trả một lần, và một số loại mua ở giá giảm rồi hưởng lợi từ chênh lệch giá.

Theo lãi suất

Lãi suất có thể cố định suốt hợp đồng hoặc thả nổi theo tình hình thị trường. Thường thì việc chọn loại nào phụ thuộc vào quan điểm của nhà đầu tư về xu hướng lãi suất trong tương lai.

Rủi ro thực sự không nhìn thấy, chỉ là khác nhau về mức độ

Việc nói trái phiếu an toàn là không đúng, chỉ là rủi ro ở các khía cạnh khác nhau.

Rủi ro hàng đầu: Người phát hành trái phiếu có thể không có tiền trả nợ Một số công ty vay tiền từ nhà đầu tư nhưng tình hình tài chính không vững chắc, đến ngày đáo hạn có thể không trả đủ vốn hoặc lãi.

Rủi ro thứ hai: Lãi suất biến động Khi lãi suất thị trường tăng, nhà đầu tư đã gắn bó với lãi suất thấp sẽ mất cơ hội hưởng lợi cao hơn.

Rủi ro thứ ba: Nếu muốn bán trước hạn, có thể khó tìm người mua Trái phiếu không có thị trường như cổ phiếu, nếu cần tiền gấp, việc tìm người mua có thể mất thời gian.

Rủi ro thứ tư: Lạm phát ăn mòn lợi nhuận Nếu lạm phát tăng cao, lãi nhận được có thể mất giá trị, gần như không còn lợi nhuận thực.

Rủi ro thứ năm: Khi hợp đồng đáo hạn, phải đầu tư lại, có thể không tìm được lựa chọn tốt Nếu thời gian đáo hạn trùng với thời điểm thị trường suy thoái, nhà đầu tư buộc phải chấp nhận lợi nhuận thấp hơn so với trước.

Các quyền lợi ẩn thường bị bỏ qua

Một số trái phiếu đi kèm với các quyền lợi đặc biệt có thể ảnh hưởng đến lợi ích của nhà đầu tư.

Công ty có thể có quyền mua lại trái phiếu trước hạn. Nếu thị trường thay đổi, nhà đầu tư sẽ mất lợi ích trong tương lai. Đôi khi, nhà đầu tư cũng có quyền bán lại trái phiếu cho công ty nếu tình hình thay đổi. Trái phiếu chuyển đổi có thể chuyển thành cổ phiếu thay vì nhận lại vốn gốc, điều này có thể là cơ hội hoặc rủi ro, tùy thuộc vào xu hướng giá cổ phiếu.

Cách mua bán trái phiếu và làm cho nó sinh lợi

Hiểu cách tính lợi nhuận

Ví dụ, nhà đầu tư bỏ 10,000 บาท vào trái phiếu trả lãi 8% mỗi năm, trả hai lần mỗi lần 400 บาท. Sau 4 năm, tổng lãi là 3,200 บาท cộng với vốn gốc ban đầu, tổng là 13,200 บาท.

Ở đâu để mua: Thị trường sơ cấp và thị trường thứ cấp

Thị trường sơ cấp là liên hệ trực tiếp với công ty hoặc ngân hàng thương mại để mua khi trái phiếu mới phát hành. Người phát hành đặt ra các điều kiện như lãi suất, thời hạn rõ ràng.

Thị trường thứ cấp ( gọi là BEX tại Việt Nam ) là hoạt động mua bán giữa các nhà đầu tư qua các tổ chức tài chính. Nếu ai đang nắm giữ trái phiếu muốn có tiền trước hạn, có thể bán lại cho người khác. Quá trình thanh toán mất khoảng 2 ngày làm việc, và trái phiếu được lưu giữ tại Trung tâm Lưu ký Chứng khoán Việt Nam.

Đầu tư trái phiếu năm 2567: có nên không

Những lợi ích cần xem xét

Lựa chọn thời gian từ 1 ngày đến 20 năm, nhà đầu tư có thể chọn phù hợp nhu cầu.

Có dòng tiền đều đặn từ lãi suất giúp duy trì dòng tiền.

Lợi nhuận cao hơn tiền gửi đặc biệt khi lãi suất thị trường giảm thấp, trái phiếu có thể mang lại lợi nhuận tốt hơn.

Rủi ro thấp hơn cổ phiếu vì chủ nợ được thanh toán trước cổ đông.

Thanh khoản đủ tốt có thị trường thứ cấp để mua bán khi cần bán gấp.

Vậy trái phiếu vs cổ phiếu thực sự khác nhau như thế nào

Lợi nhuận cổ phiếu có tiềm năng cao nhưng không được đảm bảo, trái phiếu đảm bảo nhưng thấp hơn.

Biến động giá cổ phiếu dao động đến 3 lần so với trái phiếu.

Cách đánh giá cổ phiếu dựa trên lợi nhuận và tăng trưởng của công ty, trái phiếu dựa trên khả năng thanh toán nợ và xu hướng lãi suất.

Lời khuyên từ chuyên gia

• Nếu còn trẻ và chấp nhận rủi ro thì nên tập trung vào cổ phiếu.
• Nếu đã lớn tuổi, không thích rủi ro hoặc biến động lớn thì trái phiếu phù hợp hơn.
• Tốt nhất là kết hợp cả hai, phân bổ tỷ lệ cổ phiếu và trái phiếu phù hợp với tuổi tác và tình hình cá nhân để tối ưu lợi nhuận mà không quá dao động.

Tóm lại: Trái phiếu không phải là thứ thần thánh, nhưng cũng có ích

Trong thế kỷ 21, thị trường tài chính kết nối toàn cầu, trái phiếu là gì còn lại là một công cụ mà các nhà đầu tư phổ thông có thể sử dụng. Điều quan trọng là phải nghiên cứu kỹ để hiểu rõ, rồi chọn phù hợp với bản thân và mục tiêu đầu tư. Trái phiếu không phải để tạo ra lợi nhuận khổng lồ, mà như một lớp sương mù “công pháo” giúp danh mục của bạn không bị sụp đổ khi thị trường gặp sự cố.