Phân tích giá vàng ngày 10 tháng 11 năm 2025: Phân tích kỹ thuật và cơ bản

Phục hồi vàng để tăng cường sức mạnh: trên 4,000 USD với hỗ trợ cơ bản mạnh mẽ

Chất vàng đã ghi nhận mức tăng đáng kể trong giao dịch hôm nay, khi vượt mức 4,000 USD mỗi ounce giữa bối cảnh tỷ giá hối đoái cải thiện tương đối và lợi suất trái phiếu Mỹ giảm. Các chỉ số cho thấy thị trường đang đánh giá lại dự báo về hướng đi của chính sách tiền tệ Mỹ, từ đó làm tăng sức hấp dẫn của vàng như một công cụ bảo vệ chống lạm phát và rủi ro kinh tế.

Động lực chính cho đợt tăng này xuất phát từ sự kết hợp của các yếu tố: giảm niềm tin của người tiêu dùng Mỹ và làn sóng sa thải rộng rãi trên thị trường lao động, cùng với các diễn biến tích cực về việc chấm dứt đóng cửa chính phủ. Tất cả các yếu tố này đã đưa thị trường trở lại việc tính toán rủi ro và gia tăng nhu cầu đối với các tài sản an toàn.

Đồng USD yếu hơn mở đường cho sự phục hồi của vàng

Sau một đợt tăng mạnh kéo dài nhiều tuần, đồng USD bắt đầu mất bớt phần lợi nhuận, tạo cơ hội vàng cho vàng lấy lại sức hấp dẫn trong mắt các nhà đầu tư toàn cầu. Sự yếu đi của USD đi kèm với giảm rõ rệt lợi suất trái phiếu, làm giảm sức hấp dẫn của các tài sản sinh lợi so với đồng đô la Mỹ.

Trong các phiên châu Á và châu Âu, giá vàng giao ngay dao động trong khoảng 4,050 đến 4,060 USD, phản ánh nỗ lực của các nhà mua để thiết lập mức hỗ trợ tâm lý quanh 4,000 USD. Động thái này cho thấy dòng tiền từ các tổ chức lớn đang tham gia với mục đích phòng hộ hơn là đầu cơ thuần túy.

Về dòng chảy, các quỹ ETF vàng như SPDR Gold Trust( đã ghi nhận sự gia tăng đáng kể trong lượng nắm giữ, xác nhận xu hướng của các nhà đầu tư tổ chức hướng tới phòng hộ. Trong khi nhu cầu thực tế tại thị trường Ấn Độ và Trung Quốc vẫn còn thận trọng do biến động giá, dòng tiền tổ chức vẫn là động lực chính của xu hướng hiện tại.

Dữ liệu tuyển dụng Mỹ gia tăng áp lực lên Cục Dự trữ Liên bang

Dữ liệu tháng 10 cho thấy rõ ràng sự co lại của thị trường lao động Mỹ, với các khoản mất việc trong khu vực chính phủ và bán lẻ, cùng với tỷ lệ sa thải tăng lên mức cao nhất trong khoảng hai thập kỷ. Một phần của sự yếu kém này đến từ sự chậm lại trong nhu cầu đối với một số dịch vụ và sự phụ thuộc ngày càng tăng của các doanh nghiệp vào tự động hóa và trí tuệ nhân tạo.

Các dữ liệu này đã thúc đẩy các nhà phân tích nâng khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 12 lên mức 61-67% theo các công cụ của CME FedWatch. Trong môi trường tiền tệ mở rộng, vàng hưởng lợi vì không sinh lợi, khi chi phí cơ hội của việc giữ vàng giảm so với các tài sản khác.

Sự quan tâm đến việc chấm dứt đóng cửa chính phủ thúc đẩy sự không chắc chắn

Thượng viện đã tiến bộ trong việc chấm dứt đóng cửa chính phủ bằng cách thông qua bỏ phiếu thủ tục về dự luật tài trợ, điều này có thể mở lại các cơ quan liên bang trong thời gian tới. Trong khi điều này giảm bớt lo ngại chính trị ngay lập tức, nó cũng mở ra cánh cửa cho một lượng lớn dữ liệu kinh tế chính thức bị trì hoãn khoảng 40 ngày. Điều này khiến các thị trường trong trạng thái chờ đợi mọi bất ngờ có thể định hình lại dự báo tăng trưởng và chính sách tiền tệ.

Sự giảm sút trong tâm lý rủi ro thúc đẩy nhu cầu về các tài sản an toàn

Thị trường chứng khoán toàn cầu gần đây đã chịu áp lực ngày càng tăng, đặc biệt trong lĩnh vực công nghệ và trí tuệ nhân tạo sau một đợt tăng mạnh. Các nhà đầu tư bắt đầu chốt lời và chuyển hướng sang các chiến lược phòng hộ thay vì rủi ro cao. Sự chuyển đổi này đi kèm với hiệu suất yếu của các thị trường châu Âu và châu Á, phản ánh xu hướng toàn cầu thận trọng hơn.

Sự giảm sút trong tâm lý rủi ro đã thúc đẩy dòng tiền chảy về các công cụ phòng thủ, trong đó có vàng. Nhu cầu này phản ánh các quyết định đầu tư có tính toán nhằm bảo vệ vốn và giảm thiểu rủi ro thay vì hoảng loạn.

Các căng thẳng địa chính trị thêm một lớp cảnh giác nữa

Các diễn biến địa chính trị vẫn tiếp tục ảnh hưởng đến tâm lý thị trường, đặc biệt trong các lĩnh vực cung ứng và năng lượng nhạy cảm. Ngay cả khi chưa có leo thang trực tiếp, các rủi ro này tạo ra trạng thái lo ngại dự phòng khiến các nhà đầu tư tăng tỷ lệ phòng hộ trong danh mục của họ.

Vàng ở đây không chỉ là động lực giá mà còn là sự đảm bảo chống lại các biến động đột ngột của kinh tế toàn cầu hoặc chính sách quốc tế. Môi trường hiện tại, dù còn xa mới trong trạng thái lo lắng tột độ, nhưng đã cho thấy vàng rõ ràng là nơi trú ẩn an toàn trong bối cảnh bất ổn kinh tế và địa chính trị.

Bản đồ kỹ thuật ngày 10 tháng 11: phạm vi đi ngang với các chỉ số tăng giá

Vàng bắt đầu phiên giao dịch với sự ổn định tương đối, được hỗ trợ bởi sự cải thiện nhẹ trong tâm lý rủi ro và khối lượng giao dịch hạn chế tăng. Giá dao động trong phạm vi hẹp trong những giờ đầu của phiên châu Âu, biến động giữa 4,037 và 4,062 USD.

Trên khung thời gian 4 giờ, cho thấy vàng đang xây dựng nền hỗ trợ vững chắc tại 3,928 USD, điểm bắt đầu của đợt di chuyển hiện tại. Đà tăng dần sau đó đã đưa giá trở lại vùng kháng cự 4,046-4,062 USD, là các mức kỹ thuật quan trọng thể hiện giới hạn đi ngang của những ngày trước.

Chỉ số RSI)RSI( ổn định ở mức 65.6, phản ánh sự cải thiện dần của đà tăng mà chưa đến vùng quá mua. Khối lượng giao dịch gần 56 nghìn hợp đồng, cho thấy dòng tiền và niềm tin của người mua đang dần trở lại.

Các điểm quan trọng cần theo dõi

Mức hỗ trợ:

• 3,928 USD: Hỗ trợ chính giữ vững sự ổn định của xu hướng hiện tại
• 3,880 USD: Hỗ trợ phụ trong trường hợp giá chịu áp lực bán thêm
• 3,825 USD: Mức phòng thủ cuối cùng trước một đợt điều chỉnh lớn hơn

Mức kháng cự:

• 4,046 USD: Kháng cự chính, nếu vượt qua bằng nến đóng cửa rõ ràng sẽ xác nhận ý định tăng của thị trường
• 4,062 USD: Mức cao hiện tại, vượt qua sẽ mở đường cho thử thách các mức cao hơn
• 4,100 USD: Mục tiêu tiếp theo trong kịch bản tiếp tục tăng

Triển vọng ngắn hạn

Các chỉ số kỹ thuật cho thấy khả năng di chuyển tăng hạn chế trong phiên hôm nay. Vàng có xu hướng kiểm tra vùng 4,046-4,062 USD. Nếu vượt kháng cự này một cách rõ ràng, giá có thể hướng tới 4,100 rồi 4,150 USD.

Trong trường hợp tiêu cực, nếu giá không vượt qua 4,046 USD hoặc giảm xuống dưới 4,000 USD, hình ảnh sẽ tạm thời trung lập, có khả năng giảm về mức hỗ trợ đầu tiên tại 3,928 USD. Phá vỡ mức này có thể đẩy thêm áp lực bán về 3,880 USD.

Hiệu suất của các kim loại quý khác

Bạc ổn định ở mức 49.24 USD/ounce, tăng 2.10% trong ngày, nhờ nhu cầu công nghiệp tăng trong các lĩnh vực năng lượng mặt trời và điện tử cùng với nhu cầu đầu tư liên tục.

Bạch kim đạt khoảng 1,570 USD/ounce, tăng 1.75% trong ngày, được hỗ trợ bởi nguồn cung hạn chế và nhu cầu công nghiệp trong ngành trang sức và các ứng dụng quan trọng.

Palladium ghi nhận khoảng 1,373 USD/ounce, tăng nhẹ 0.59%, vẫn giữ nhạy cảm với nhu cầu công nghiệp trong các bộ chuyển đổi khí thải ô tô và công nghệ cao.