Tâm lý thị trường thay đổi khi các nhà đầu tư thể hiện sự tự tin mới về triển vọng kinh tế Mỹ

Phiên giao dịch thứ Sáu kết thúc trong tâm trạng trầm lắng, với các chỉ số chính ghi nhận mức giảm nhẹ mặc dù hiệu suất hàng tuần khá mạnh mẽ. Nasdaq 100 kết thúc với mức giảm -0.05%, trong khi S&P 500 giảm -0.03% và Dow Jones Industrial giảm -0.04%. Tuy nhiên, khi nhìn qua góc độ hàng tuần, bức tranh trở nên sáng sủa hơn nhiều—S&P 500 tăng +1.4% và Nasdaq 100 tăng +1.2%, được thúc đẩy bởi sự lạc quan ngày càng tăng của các nhà đầu tư về khả năng phục hồi của nền kinh tế Mỹ.

Chất xúc tác chính cho tâm lý tích cực của thị trường này bắt nguồn từ số liệu GDP quý 3 mạnh mẽ. Dữ liệu công bố vào thứ Ba cho thấy GDP thực của Mỹ đã mở rộng +4.3% theo quý theo tỷ lệ hàng năm, vượt xa dự báo đồng thuận là +3.3%. Hiệu suất vượt mong đợi này đã làm sống lại nhu cầu của các nhà đầu tư và cung cấp nền tảng niềm tin để thúc đẩy các cổ phiếu tăng cao trong suốt tuần.

Môi trường lãi suất hỗ trợ

Thị trường trái phiếu đã mang lại sự khích lệ nhẹ nhàng cho cổ phiếu, với lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm giảm -0.6 điểm cơ bản xuống còn 4.128%. Sự giảm này phản ánh mức giảm -2.5% của giá dầu thô và giảm -1.2 điểm cơ bản trong kỳ vọng lạm phát hòa vốn, xuống còn 2.225%. Trong khi đó, các nhà đầu tư bắt đầu định giá xác suất 20% cho khả năng giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang vào ngày 27-28 tháng 1 tới, so với chỉ 13% khả năng vào đầu tuần.

Hiệu suất theo ngành cho thấy tín hiệu hỗn hợp

Cổ phiếu công nghệ trong nhóm Bảy Tuyệt Vời (Magnificent Seven) thể hiện các xu hướng khác nhau. Nvidia tăng +1.0% sau khi công bố thỏa thuận cấp phép chiến lược với startup AI Groq, tích hợp khả năng suy luận và chip độ trễ thấp của họ vào hệ sinh thái Nvidia. Ngược lại, Tesla giảm -2.10%, và bốn cổ phiếu công nghệ lớn khác đóng cửa trong vùng giảm.

Trong ngành bán dẫn, Nvidia dẫn đầu về đà tăng trưởng so với các cổ phiếu yếu hơn ở nơi khác. Asml Holding và Broadcom tăng nhẹ +0.6%, trong khi Arm Holdings và NXP Semiconductors giảm hơn -1%.

Các cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử gặp khó khăn, với Bitcoin giao dịch thấp hơn khoảng -0.4%. Galaxy Digital Holdings giảm hơn -4%, trong khi Mara Holdings và Riot Platforms đều giảm hơn -3%. Coinbase Global giảm -1.2%.

Các cổ phiếu năng lượng giảm toàn diện do giá dầu thô giảm mạnh -2.4%. Devon Energy và Marathon Petroleum đều giảm hơn -1%.

Cổ phiếu khai khoáng ghi nhận sức mạnh đáng kể khi kim loại quý đạt đỉnh cao mọi thời đại. Coeur Mining và Freeport McMoRan tăng hơn 2%, trong khi Hecla Mining và Nước Mỏ Mới (Newmont Mining) tăng +1% hoặc hơn. Target tăng hơn +3% sau khi có tin nhà đầu tư hoạt động Toms Capital Investment Management đã tích lũy cổ phần đáng kể.

Các yếu tố địa chính trị và mùa vụ hỗ trợ

Kim loại quý như vàng, bạc và bạch kim đạt mức cao kỷ lục vào thứ Sáu, được hỗ trợ bởi đồng USD yếu đầu ngày và những bất ổn địa chính trị ngày càng gia tăng. Mỹ tiến hành các hoạt động quân sự chống lại mục tiêu ISIS ở Nigeria thông qua hợp tác với lực lượng an ninh Nigeria. Ngoài ra, các hoạt động của Tuần duyên Mỹ đã buộc tàu chở dầu bị trừng phạt Bella 1 phải từ bỏ hành trình hướng Venezuela và chuyển hướng ra Đại Tây Dương.

Về mặt ngoại giao, Tổng thống Ukraine Zelensky dự kiến sẽ gặp Tổng thống Trump vào Chủ nhật tại Florida để thúc đẩy một khung hòa bình gồm 20 điểm, được cho là đã hoàn thiện 90%.

Về mùa vụ, thị trường cổ phiếu đã thể hiện các yếu tố hỗ trợ mạnh mẽ trong quá khứ. Theo dữ liệu của Citadel Securities kéo dài từ năm 1928, S&P 500 đã tăng trong 75% các lần giao dịch trong hai tuần cuối cùng của tháng 12, với mức lợi nhuận trung bình là 1.3%.

Thị trường toàn cầu kết thúc tuần tích cực

Các chỉ số chứng khoán quốc tế đóng cửa cao hơn. Chỉ số Shanghai Composite của Trung Quốc tăng thêm +0.10% cho phiên thứ tám liên tiếp, trong khi Nikkei 225 của Nhật Bản tăng +0.68%. Các thị trường châu Âu nghỉ lễ vào thứ Sáu.