Sự tăng vọt của vàng thúc đẩy cổ phiếu khai thác TSX: Những nhà lãnh đạo cổ phiếu vàng tốt nhất nào đã thống trị năm 2024

Khi vàng tăng từ khoảng 2.040 USD lên đỉnh 2.787 USD mỗi ounce vào cuối tháng 10, các nhà thăm dò và sản xuất kim loại quý niêm yết tại Toronto đã ghi nhận những khoản lợi nhuận đáng kể. Điều gì đã thúc đẩy đợt tăng giá này? Một sự kết hợp của các yếu tố—các ngân hàng trung ương Trung Quốc và Ấn Độ mở rộng dự trữ, Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất tổng cộng 75 điểm cơ bản trong tháng 9 và các quyết định sau bầu cử, căng thẳng địa chính trị lan rộng ở Trung Đông và Đông Âu—tất cả đã góp phần thu hút vốn vào các cổ phiếu liên quan đến vàng.

Trong bối cảnh này, năm công ty nổi bật đã xuất hiện trong số các công ty khai thác niêm yết trên TSX. Việc sàng lọc các công ty có vốn hóa thị trường vượt quá C$50 triệu tính đến cuối tháng 11 cho thấy một danh sách hấp dẫn gồm các nhà thăm dò nhỏ và các nhà điều hành trung bình.

Perpetua Resources (PPTA): Tăng 211% Nhờ Tiến Bộ Xin Phép

Perpetua Resources tăng 211 phần trăm trong năm, đạt giá trị thị trường C$918,64 triệu với giá cổ phiếu C$13,19. Nhân tố thúc đẩy? Tiến bộ trong dự án vàng-kẽm Stibnite của họ tại Idaho qua các mốc quan trọng về quy định.

Dự án khu mỏ lịch sử này bao gồm các hoạt động Yellow Pine và Hangar Flat, với kế hoạch thu hồi 4,28 triệu ounce trong vòng 15 năm trung bình 301.000 ounce mỗi năm. Một nghiên cứu khả thi năm 2020 dự báo giá trị ròng sau thuế (NPV) là 1,9 tỷ USD dựa trên giá vàng 1.850 USD—tương đương tỷ suất lợi nhuận nội bộ (IRR) 27,7% và thời gian hoàn vốn 2,5 năm.

Việc phê duyệt dự thảo Báo cáo quyết định của Cục Lâm nghiệp Hoa Kỳ vào tháng 9 đã xác nhận đánh giá tác động môi trường, mở đường cho quyết định cuối cùng vào cuối năm. Ngoài vàng, các nguồn dự trữ antimon 205,89 triệu pound đã thu hút nguồn vốn từ Đạo luật Sản xuất Quốc phòng, với 34,6 triệu USD được trao vào tháng 2. Tháng 11, công ty khai thác niêm yết kép đã định giá chào bán cổ phiếu Mỹ trị giá US$35 triệu với giá US$10,17 mỗi cổ phiếu, hướng dòng tiền vào công tác kỹ thuật và mua nguyên vật liệu dài hạn.

G2 Goldfields (GTWO): Tăng Trưởng Tài Nguyên Thúc Đẩy Tăng 165%

G2 Goldfields tăng 165 phần trăm với vốn hóa thị trường C$483,26 triệu, giao dịch ở mức C$1,99. Nhà thăm dò vàng Nam Mỹ, được thành lập bởi các kiến trúc sư của mỏ Aurora trước đây, đã chuyển từ thị trường nhỏ lên TSX vào tháng 4.

Dự án chủ lực Oko-Aremu của họ tại quận Cuyuni, Guyana, cho thấy sự tăng trưởng nguồn tài nguyên bùng nổ. Một ước tính tháng 4 cho thấy 922.000 ounce được chỉ rõ—tăng gấp ba lần—cùng với 2 triệu ounce tổng chứa, mở rộng 69%. Sáu giàn khoan kim cương đang tiến hành khoan mở rộng qua nhiều khu vàng mới được phát hiện dọc theo vết khoáng hóa.

Việc mua lại đất đai vào tháng 9 đã bổ sung thêm 30.000 mẫu Anh vào diện tích 58.000 mẫu, nhằm mục tiêu các điểm khám phá chưa từng khai thác, chưa được khảo sát trước đó. Kết quả phân tích tháng 11 cho thấy 2,9 g/t vàng trải dài 114 mét, bao gồm một điểm giao cắt 5,3 g/t trong 51,4 mét. Ban quản lý dự kiến sẽ cập nhật ước tính tài nguyên trong Quý 1 năm 2025.

IAMGOLD (IMG): Danh Mục Đa Tài Sản Mang Lại Lợi Nhuận 128%

IAMGOLD tăng 128 phần trăm lên C$7,54 mỗi cổ phiếu, với giá trị thị trường hiện là C$4,27 tỷ. Nhà điều hành trung bình này có sản lượng khai thác trên ba châu lục: Essakane ở Burkina Faso, Westwood ở Quebec và Côté ở Ontario.

Trong Quý 3, Essakane và Westwood kết hợp sản xuất 428.000 ounce, đều tăng đáng kể so với cùng kỳ năm ngoái. Công ty dự kiến sẽ khai thác 2,4 triệu ounce đến năm 2028 từ các giai đoạn còn lại của mỏ Essakane. Westwood, hoạt động dưới lòng đất từ năm 2014 tại Quebec, vẫn tiếp tục tăng sản lượng.

Câu chuyện nổi bật tập trung vào Côté. Sau khi mua lại cổ phần 9,7% từ Sumitomo Metal Mining vào tháng 12 năm 2023, IAMGOLD hiện nắm giữ 70%. Sản xuất thương mại bắt đầu vào năm 2024, đạt 60% công suất vào tháng 8. Quý 3, công ty đã khai thác 68.000 ounce dựa trên vốn chủ sở hữu 100%, cộng dồn 103.000 ounce kể từ đầu năm. Ban quản lý đặt mục tiêu đạt 90% công suất trong năm, hướng tới công suất danh nghĩa 36.000 tấn/ngày vào năm 2025.

Mineros (MSA): Nhà Sản Xuất Mỹ Latinh Tăng 118%

Mineros tăng 118 phần trăm lên C$1,42, với vốn hóa thị trường C$385,23 triệu. Nhà sản xuất vàng trung bình của Mỹ Latinh này vận hành khai thác không dùng cyanide và thủy ngân tại mỏ phù sa Nechi ở Colombia, cùng với các hoạt động ở Panama và Pioneer ở Nicaragua.

Đến tháng 9, sản lượng đạt 159.056 ounce, giảm 16% so với cùng kỳ năm ngoái do ngừng hoạt động tại Gualcamayo Argentina. Tuy nhiên, các tài sản vận hành riêng lẻ đã tăng 1% lên 157.669 ounce, cho thấy sức mạnh của tài sản nền tảng. Công ty dự kiến sẽ khai thác 44.700 ounce mỗi năm từ dự án phụ Porvenir bắt đầu hoạt động vào năm 2027.

Tháng 11, có tin về việc cơ quan quản lý Colombia đã phê duyệt đề nghị chào mua công khai của Sun Valley Investments để mua 8,5-10,63% cổ phần qua Sở Giao dịch Chứng khoán Colombia. Cổ phần hiện tại của Sun Valley là 24,9%, cho thấy sự quan tâm của nhà đầu tư đối với vàng Mỹ Latinh.

Jaguar Mining (JAG): Nhà Điều Hành Brazil Tăng 105%

Jaguar Mining tăng 105 phần trăm trong năm lên C$3,71, với định giá C$293,44 triệu. Nhà điều hành Brazil này quản lý các phức hợp khai thác tại Minas Gerais gần Belo Horizonte, trung tâm là phức hợp MTL gồm Turmalina và dự án Faina.

Ước tính tháng 12 năm 2023 của Faina chứa 233.000 ounce được chỉ rõ (1,43 triệu tấn tại 5,08 g/t) cùng 232.000 ounce ước tính chưa xác định tại 5,09 g/t. Ban quản lý đã đẩy nhanh việc khai thác quặng Faina, xử lý vật liệu Quý 2 qua Turmalina với tỷ lệ thu hồi vượt quá 400 ounce. Công ty đặt mục tiêu đạt 15.000 tấn/ngày vào đầu năm 2025, mở rộng lên 25.000 tấn/ngày trong năm 2026.

Phức hợp Caete, mỏ Pilar, đã khai thác 10.433 ounce trong Quý 3, tăng 18% so với cùng kỳ năm ngoái. Công việc phát triển đã tiến 374 mét qua khu vực BA trong nửa đầu năm, tạo ra 4.032 ounce từ 30.547 tấn quặng tại mức độ 4,64 g/t. Sản lượng tích lũy trong chín tháng đạt 49.918 ounce mặc dù giảm 16% lượng quặng xử lý, nhưng bù đắp bằng việc tăng 24% độ tinh khiết và đẩy nhanh phát triển đến 4.622 mét.

Kết Luận: Các Cổ Phiếu Vàng Tốt Nhất Phản Ánh Động Thái Thị Trường

Năm nhà thăm dò và nhà sản xuất niêm yết trên TSX này đã bắt kịp đợt tăng giá vàng năm 2024 thông qua các yếu tố thúc đẩy khác biệt: thắng lợi trong xin phép, mở rộng nguồn tài nguyên, tăng sản lượng, và đa dạng hóa địa lý. Dù là qua các khám phá mới ở Nam Mỹ, mở rộng quy mô sản xuất ở châu Phi và Brazil, hay các mốc quy định ở Bắc Mỹ, mỗi công ty đều đã định vị để hưởng lợi khi nhu cầu của ngân hàng trung ương và dòng vốn đầu tư chạy vào các kim loại quý duy trì mức định giá cao trong suốt năm.