Biến động thị trường cuối năm: Tại sao bán tháo công nghệ và biến động hàng hóa chiếm ưu thế trong sự sụt giảm của thị trường chứng khoán ngày hôm nay

Chỉ số S&P 500 giảm 0.24%, trong khi Nasdaq 100 giảm cùng mức độ và Dow Jones Industrial giảm nhẹ chỉ 0.09%. Hợp đồng tương lai E-mini S&P tháng Ba theo dõi xu hướng giảm với mức giảm 0.28%, đi kèm với mức giảm 0.27% của hợp đồng E-mini Nasdaq. Sự điều chỉnh của thị trường ngày hôm nay phản ánh rõ ràng sự phân chia trong hiệu suất, với các ông lớn công nghệ chịu áp lực bán tháo lớn trong khi các nhà sản xuất năng lượng thể hiện khả năng phục hồi tương đối.

Các tín hiệu kinh tế hỗn hợp tạo ra thách thức cho cổ phiếu

Doanh số bán nhà chờ xử lý tháng 11 mang lại bất ngờ tích cực, tăng 3.3% so với tháng trước, vượt xa dự báo của các nhà phân tích là 0.9%. Tuy nhiên, dữ liệu tích cực này bị lu mờ bởi sự yếu kém trong lĩnh vực sản xuất. Khảo sát sản xuất Dallas Fed tháng 12 cho thấy hoạt động kinh doanh chung bất ngờ co lại, giảm xuống -10.9 từ -0.5, thấp hơn nhiều so với dự kiến cải thiện lên -6.0. Những tín hiệu mâu thuẫn này nhấn mạnh sự không chắc chắn đang bao trùm thị trường tài chính khi năm sắp kết thúc.

Sự điều chỉnh của kim loại quý kích hoạt sự điều chỉnh rộng hơn của hàng hóa

Sau đà tăng parabol lên mức cao kỷ lục, bạc và bạch kim đã trải qua những đảo chiều mạnh mẽ do chốt lời. Các chỉ số kỹ thuật đã đẩy cả hai kim loại vào trạng thái quá mua, tự nhiên thu hút các nhà bán ra. Quyết định của CME nâng yêu cầu ký quỹ cho các vị thế kim loại quý đã làm tăng tốc độ thanh lý dài hạn, làm tăng đà giảm. Giá vàng giảm hơn 4%, trong khi bạc chịu đợt giảm mạnh hơn tới 8%. Sự định giá lại này đã lan tỏa qua các cổ phiếu khai thác mỏ, với Nemonet dẫn đầu giảm hơn 6% và Hecla Mining, Coeur Mining, Freeport-McMoRan đều ghi nhận mức giảm trên 2%.

Ngành năng lượng tăng trưởng nhờ lo ngại địa chính trị

Giá dầu thô tăng hơn 2%, được thúc đẩy bởi các cuộc đàm phán ngoại giao thất bại liên quan đến xung đột Ukraine cuối tuần qua. Các căng thẳng từ Venezuela đến Nigeria càng hỗ trợ giá năng lượng, trong khi lời hứa của Trung Quốc mở rộng kích thích tài chính năm tới cũng tạo thêm đà tăng. Sức mạnh của thị trường dầu mỏ đã cân bằng lại sự yếu kém của thị trường cổ phiếu, với các cổ phiếu năng lượng tăng gồm Devon Energy (tăng 2%), Diamondback Energy (tăng 1%), Chevron, Exxon Mobil, Valero Energy và Occidental Petroleum đều trong vùng tích cực.

Các ông lớn công nghệ chịu áp lực

Nhóm 7 ông lớn công nghệ (Magnificent Seven) giảm mạnh, Nvidia và Tesla đều giảm hơn 1%. Meta Platforms giảm 0.83%, trong khi Amazon.com, Alphabet, Microsoft và Apple ghi nhận mức giảm nhẹ từ 0.07% đến 0.37%. Sự điều chỉnh toàn ngành này đã ảnh hưởng đáng kể đến đà giảm của thị trường chứng khoán rộng hơn hôm nay, làm tăng đà giảm của các chỉ số.

Chạy đến nơi an toàn hỗ trợ thị trường trái phiếu

Giá cổ phiếu giảm đã làm sống lại nhu cầu đối với các tài sản an toàn, đẩy lợi suất trái phiếu 10 năm lên mức thấp nhất trong một tuần là 4.10%. Hợp đồng tương lai trái phiếu 10 năm tháng Ba tăng 2 điểm, trong khi các tài sản trú ẩn an toàn khác như trái phiếu chính phủ châu Âu cũng thu hút sự chú ý. Lợi suất trái phiếu Đức kỳ hạn 10 năm chạm mức thấp trong ba tuần là 2.824%, còn lợi suất trái phiếu chính phủ Anh đạt 4.459%. Thị trường hiện định giá chỉ có 19% khả năng cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp FOMC ngày 27-28 tháng 1, phản ánh kỳ vọng thận trọng về hướng đi của chính sách tiền tệ.

Các cổ phiếu cá nhân nổi bật trong bối cảnh suy thoái chung

Praxis Precision Medicine tăng 14% sau khi FDA công nhận liệu pháp đột phá cho ulixacaltamide trong điều trị run vô căn. DigitalBridge Group tăng 9% sau khi SoftBank Group công bố mua lại với giá $16 mỗi cổ phần. Verisk Analytics tăng 1% sau khi chấm dứt thỏa thuận mua lại AccuLynx, trong khi Coupang tăng 1% sau khi cam kết hơn $1 tỷ đô la bồi thường khách hàng liên quan đến việc giải quyết vụ vi phạm dữ liệu.

Những điều cần chờ đợi cho thị trường

Tuần lễ nghỉ lễ ngắn này sẽ tập trung vào các dữ liệu kinh tế sắp tới khi các nhà đầu tư đánh giá lại vị thế của mình. Thứ Ba sẽ công bố dự báo PMI Chicago tháng 12 của MNI, cùng với việc công bố biên bản cuộc họp FOMC. Thứ Tư là ngày báo cáo số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu, còn thứ Sáu kết thúc với dữ liệu PMI sản xuất tháng 12 của S&P. Sức mạnh theo mùa thường hỗ trợ cổ phiếu trong cuối tháng 12, với chỉ số S&P 500 tăng 75% trong giai đoạn này kể từ năm 1928, trung bình tăng 1.3%. Liệu mô hình lịch sử này có thể vượt qua các trở ngại hiện tại hay không là câu hỏi then chốt định hình hướng đi ngắn hạn của thị trường.