Ready Capital chính thức hoàn tất thương vụ sáp nhập lớn với UDF IV—Dưới đây là những gì đã thay đổi

Ready Capital Corporation (NYSE: RC), một nhà chơi lớn trong lĩnh vực tài chính bất động sản, đã chính thức hoàn tất việc mua lại United Development Funding IV, đánh dấu một cột mốc quan trọng trong chiến lược mở rộng của công ty. Thỏa thuận, có hiệu lực sau khi ký kết hợp đồng sáp nhập vào ngày 29 tháng 11 năm 2024, định hình lại vị thế thị trường của thực thể hợp nhất trong khi vẫn duy trì niêm yết trên NYSE của Ready Capital dưới mã chứng khoán RC.

Cấu trúc Giao dịch: Những Giao dịch Cổ phần UDF IV Nhận Được

Trong giao dịch này, mỗi cổ phần UDF IV đã trải qua một công thức chuyển đổi. Các cổ đông UDF IV cũ nhận được 0.416 cổ phiếu của Cổ phiếu Thường của Ready Capital ($0.0001 mệnh giá), cộng với một số quyền lợi giá trị phụ thuộc (CVRs) tương đương. Các CVRs này được cấu trúc như quyền lợi cho các khoản thanh toán cổ phiếu bổ sung tiềm năng, phụ thuộc vào khoản tiền mặt thu được từ một danh mục gồm năm khoản vay UDF IV trong nhiều giai đoạn: giai đoạn đo lường đầu tiên bắt đầu từ ngày 1 tháng 10 năm 2024 đến ngày 31 tháng 12 năm 2025, tiếp theo là ba năm dương lịch tiếp theo. Cấu trúc thanh toán dựa trên hiệu suất này về cơ bản liên kết lợi nhuận của cổ đông trong tương lai với hiệu quả tài chính của danh mục khoản vay—một cơ chế nhằm cân bằng lợi ích giữa thực thể hợp nhất và các nhà đầu tư UDF IV cũ.

Công ty đã xử lý các trường hợp cổ phần fractional bằng cách phát hành tiền mặt thay vì cổ phần Ready Capital fractional, đảm bảo việc thanh toán diễn ra suôn sẻ trên tất cả các khoản holdings đã chuyển đổi.

Tham vọng Phát triển của Ready Capital Sau Sáp Nhập

Thomas Capasse, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành của Ready Capital, nhấn mạnh lý do chiến lược: nền tảng hợp nhất giúp công ty mở rộng quy mô hoạt động, mở rộng lĩnh vực cho vay cốt lõi, và tận dụng các cơ hội tạo giá trị mới nổi. Ready Capital chuyên về tài chính bất động sản thương mại ở thị trường trung bình đến thấp, với chuyên môn trong các khoản vay đa gia đình của các tổ chức, bất động sản đầu tư, tài trợ xây dựng, vay cầu nối, và cho vay theo chương trình SBA Section 7(a).

Trụ sở chính tại New York, Ready Capital vận hành với khoảng 350 chuyên gia phân bổ trên toàn quốc, mang lại năng lực vận hành đáng kể cho thực thể hợp nhất để thực hiện các sáng kiến tăng trưởng.

Các Xem Xét Trong Tương Lai

Như bất kỳ giao dịch doanh nghiệp lớn nào, việc sáp nhập mang theo rủi ro thực thi và những bất định. Các yếu tố quan trọng có thể ảnh hưởng đến kết quả bao gồm hiệu suất khoản vay của năm tài chính năm trong năm UDF IV đã chỉ định, các diễn biến pháp lý, thách thức trong quản lý tích hợp, biến động lãi suất, các yếu tố prepayment, và các điều kiện vĩ mô rộng lớn hơn. Các nhà đầu tư theo dõi Ready Capital nên chú ý đến các biến số này khi công ty tích hợp nền tảng cho vay của UDF IV vào hoạt động hiện tại.

Các nhóm tư vấn—Piper Sandler & Co. (Tư vấn tài chính của Ready Capital), Alston & Bird LLP (Tư vấn pháp lý), Moelis & Company LLC (Tư vấn tài chính của UDF IV), Gibson, Dunn & Crutcher LLP (Tư vấn pháp lý của UDF IV), và Holland & Knight LLP (Tư vấn ủy ban đặc biệt)—đã hỗ trợ quá trình giao dịch toàn diện.

Mã chứng khoán của Ready Capital Corporation (RC) vẫn giữ nguyên trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York, mang lại sự liên tục cho các nhà đầu tư hiện tại trong khi thực thể hợp nhất tiến về phía trước.