Colony Capital's $325 Triệu Mua lại Digital Bridge Đánh dấu sự chuyển hướng lớn về Hạ tầng kỹ thuật số

Colony Capital đã hoàn tất một thương vụ mua lại mang tính chuyển đổi, đưa Digital Bridge Holdings vào danh mục của mình với số tiền $325 triệu đô la. Động thái chiến lược này đại diện cho một sự định vị lại căn bản của công ty đầu tư, báo hiệu một sự chuyển dịch có chủ đích từ bất động sản truyền thống sang giao điểm của tài sản kỹ thuật số và hạ tầng—một lĩnh vực mà Colony Capital tin rằng sẽ định hình thập kỷ tới của sự tạo ra giá trị.

Giao dịch này cấu trúc lại danh mục của Colony Capital thành một tập đoàn mạnh mẽ quản lý khoảng $60 tỷ đô la tài sản sau thương vụ. Về cốt lõi, đây thể hiện một cược rằng chính ngành bất động sản đang trải qua những thay đổi sâu sắc. Khi thế giới chuyển đổi từ kinh tế dựa trên trải nghiệm sang dựa trên dữ liệu, các bất động sản truyền thống với hợp đồng thuê dài hạn đối mặt với sự lỗi thời trừ khi chúng thích nghi với các công nghệ mới nổi như mạng 5G, hạ tầng giao hàng cuối cùng, và hệ sinh thái thiết bị kết nối.

Lý do Chiến lược: Kết nối, Kết nối, Kết nối

Luận điểm chính đằng sau thương vụ này tập trung vào một tiền đề đơn giản nhưng mạnh mẽ: vị trí ít quan trọng hơn kết nối. Digital Bridge, dưới sự lãnh đạo của Marc Ganzi và Ben Jenkins, đã tích lũy một danh mục ấn tượng gồm 342.000 địa điểm và 39 trung tâm dữ liệu toàn cầu. Công ty quản lý gần $20 tỷ đô la tài sản hạ tầng kỹ thuật số, định vị mình là một đối thủ đáng gờm trong lĩnh vực cột phát sóng không dây, trung tâm dữ liệu, mạng cáp quang, và các hệ thống nhỏ gọn.

Việc tích hợp Digital Bridge vào Colony Capital tạo ra một nền tảng toàn diện bao gồm hạ tầng truyền thông, các sản phẩm chứng khoán niêm yết với mô hình thuật toán, ứng dụng trí tuệ nhân tạo, tín dụng kỹ thuật số, logistics thông minh, chiến lược private equity và thị trường mới nổi. Sự hợp tác này cho phép tổ chức kết hợp tận dụng những gì cả hai tổ chức đều nhìn nhận là điều tất yếu: sự tăng trưởng theo cấp số nhân trong truyền dữ liệu, việc áp dụng điện toán đám mây, và triển khai IoT trong những năm tới.

Chuyển giao Lãnh đạo: Marc Ganzi bước vào trung tâm

Bên cạnh thương vụ mua lại là một kế hoạch chuyển giao lãnh đạo được tổ chức cẩn thận. Marc Ganzi, người đã xây dựng Global Tower Partners từ khi thành lập vào năm 2003 thành công ty cột phát sóng tư nhân lớn nhất của Mỹ trước khi bán với giá 4,8 tỷ đô la cho American Tower Corporation vào năm 2013, sẽ đảm nhận vai trò CEO tại Colony Capital sau một giai đoạn chuyển tiếp kéo dài từ 18 đến 24 tháng.

Thomas J. Barrack Jr., chủ tịch điều hành và CEO hiện tại của Colony Capital, sẽ trở lại vị trí chủ tịch điều hành sau khi Ganzi tiếp quản. Kế hoạch chuyển giao này thể hiện sự tin tưởng vào tầm nhìn của Ganzi về hạ tầng kỹ thuật số và thành tích đã được chứng minh của ông như một doanh nhân và nhà điều hành. Việc Barrack trở lại vai trò giám sát chiến lược giúp ông hướng dẫn sự phát triển rộng lớn hơn của công ty trong khi Ganzi thúc đẩy thực thi chiến lược số hóa.

Đối tác Digital Colony: Nền tảng

Thương vụ này theo sau việc kết thúc vào tháng 5 năm 2019 của Digital Colony Partners, một quỹ tổ chức trị giá 4,05 tỷ đô la—lớn nhất trong loại hình tập trung hoàn toàn vào hạ tầng kỹ thuật số. Digital Colony đã phân bổ vốn vào bốn khoản đầu tư chính: Andean Telecom Partners (hạ tầng không dây tại Colombia, Peru, và Chile), Digita Oy (towers phát sóng và hạ tầng viễn thông tại Phần Lan), Freshwave Group (nền tảng nhỏ gọn và cột phát sóng tại Anh), và Peer 1 (nhà cung cấp dịch vụ coloc và kết nối tại Canada). Ngoài ra, quỹ đã ký thỏa thuận với EQT Infrastructure để mua lại Zayo Group Holdings, mở rộng phạm vi hạ tầng băng thông rộng trên Bắc Mỹ và châu Âu.

Cấu trúc Tài chính và Điều khoản

Giao dịch được cấu trúc thành hai phần ba tiền mặt và một phần ba đơn vị liên doanh hạn chế trong liên doanh hoạt động của Colony Capital, với thời gian khóa cổ phiếu phân bổ đều trong vòng ba năm. Khoảng 10% giá trị được hoãn lại chờ hoàn tất báo cáo tài chính kiểm toán năm 2019 của Digital Bridge và các thời hạn bồi thường thông thường. Các đơn vị OP được định giá ở mức 5,04 đô la dựa trên tính toán trung bình trọng số khối lượng 30 ngày.

Marc Ganzi đã đảm bảo một phần thưởng ký hợp đồng gồm 10 triệu đơn vị OP phụ thuộc vào việc cổ phiếu Colony Capital đóng cửa trên $10 trong vòng 90 ngày giao dịch liên tiếp trong năm năm tới, điều kiện là ông vẫn còn làm việc. Cả Ganzi và Jenkins đều ký hợp đồng làm việc nhiều năm, trong đó cam kết của Ganzi kéo dài năm năm.

Thực thi và Hướng đi Chiến lược

Colony Capital dự định thực hiện một số ưu tiên đồng thời: thúc đẩy tăng trưởng nền tảng kỹ thuật số, giảm chi phí quản lý doanh nghiệp, kiếm tiền từ các tài sản không cốt lõi như khách sạn và y tế qua bán hoặc liên doanh, duy trì trạng thái REIT và khả năng chi trả cổ tức, cũng như tiếp tục giảm thiểu rủi ro toàn bộ danh mục. Tổ chức hợp nhất tin rằng việc tập trung vào hạ tầng dựa trên kỹ thuật số này sẽ tạo ra giá trị đáng kể cho cổ đông đồng thời giúp công ty đi trước các xu hướng ngành khi nhu cầu kết nối tăng tốc trên toàn cầu.