Nền tảng tài sản kỹ thuật số tập trung vào Bitcoin hướng tới ra mắt công chúng thông qua sự hợp nhất chiến lược với SilverBox Capital

Một sự chuyển dịch đáng kể đang diễn ra trong lĩnh vực quản lý Bitcoin tổ chức khi SilverBox Corp IV tiến hành các kế hoạch đưa một hệ sinh thái quản lý tài sản kỹ thuật số đã được thiết lập ra thị trường công chúng cho các nhà đầu tư thị trường công. Công ty mua lại mục đích đặc biệt có trụ sở tại New York, được tài trợ bởi SilverBox Capital, đã ký một thư ý định không ràng buộc với Parataxis Holdings để thực hiện những gì có thể định hình lại cách các tổ chức tiếp cận Bitcoin và lựa chọn các tài sản kỹ thuật số thông qua một phương tiện giao dịch công khai.

Khung chiến lược đang hình thành

Edward Chin, Đồng sáng lập và CEO của Parataxis Capital Management, mô tả sự phát triển này như một bước tiến tự nhiên. “Trong vài năm qua, chúng tôi đã xây dựng một doanh nghiệp quản lý tài sản kỹ thuật số đa chiến lược nhằm đáp ứng các yêu cầu đầu tư của các nhà phân bổ tổ chức,” Chin giải thích. “Khi sự quan tâm đến Bitcoin như một tài sản dự trữ và chiến lược tiếp tục gia tăng trên toàn cầu, chúng tôi nhận thấy cơ hội lớn để cung cấp một nền tảng niêm yết công khai có khả năng mang lại sự tiếp xúc khác biệt với Bitcoin thông qua các chiến lược đầu tư sở hữu, được thực hiện với tính minh bạch và nghiêm ngặt cấp độ tổ chức.”

Giao dịch dự kiến dựa trên việc kết hợp hạ tầng SPAC của SilverBox Capital với hồ sơ thành tích đã được thiết lập của Parataxis Holdings trong việc triển khai tài sản kỹ thuật số tổ chức. Thực thể hợp nhất sẽ hoạt động như một nền tảng hàng đầu tập trung vào việc khởi xướng và quản lý các khoản đầu tư vốn vào Bitcoin và các tài sản kỹ thuật số được chọn lọc cẩn thận khác. Triết lý đầu tư tập trung vào việc tạo ra giá trị bền vững dài hạn thông qua một khung làm việc có thể lặp lại, hướng toàn cầu thay vì các phương pháp giao dịch đầu cơ.

Thâm nhập thị trường và mở rộng địa lý

Một thành phần đáng chú ý của đề xuất liên quan đến việc Parataxis Holdings đóng góp lợi ích kinh tế trong một giao dịch hiện đang phát triển tại Hàn Quốc. Điều này tạo nền tảng cho những sáng kiến khu vực tương tự có thể xảy ra trong tương lai. Các nhà tham gia thị trường xem Hàn Quốc là một thị trường chưa được phục vụ đầy đủ với nhu cầu lớn về tiếp xúc tài sản kỹ thuật số từ các tổ chức và cá nhân bán lẻ—một khoảng trống mà nền tảng mới này được định vị để giải quyết với hạ tầng và khung tuân thủ cấp tổ chức của mình.

Uy tín tổ chức và lịch sử thực thi

Joe Reece, Đồng quản lý đối tác của SilverBox Capital, nhấn mạnh tầm quan trọng của khả năng thực thi: “Chúng tôi xác định Parataxis là đối tác lựa chọn nhờ vào kiến thức sâu rộng trong lĩnh vực và hồ sơ thực thi đã được chứng minh qua các khoản đầu tư tổ chức. Nền tảng này thực sự khác biệt nhờ vào việc kết hợp đội ngũ lãnh đạo dày dạn kinh nghiệm, lộ trình chiến lược tập trung và phương pháp phân bổ vốn kỷ luật.”

Parataxis Capital Management được thành lập vào năm 2019 và hiện quản lý nhiều quỹ phòng hộ hợp nhất và các tài khoản quản lý riêng phục vụ các nhà phân bổ tổ chức, văn phòng gia đình, quỹ đa quỹ và nhà đầu tư có giá trị ròng cao. Cả PCM và Parataxis Holdings đều mang danh hiệu doanh nghiệp nhỏ do cựu chiến binh bị thương tật phục vụ, có trụ sở chính tại Thành phố New York.

Hạ tầng SPAC của SilverBox Capital

SilverBox Corp IV đã hoàn thành đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng $200 triệu vào tháng 8 năm 2024 và giao dịch trên NYSE dưới mã SBXD. SPAC này được cấu trúc như một phần của nền tảng tổ chức nhằm tài trợ cho một loạt các phương tiện mua lại. SilverBox Capital hoạt động như một công ty đầu tư chiến lược và tư vấn tích hợp vốn, hướng dẫn chiến lược và chuyên môn vận hành vào các cấu trúc nền tảng thống nhất.

Clear Street đã được giữ làm cố vấn tài chính chính cho SilverBox Corp IV trong suốt quá trình giao dịch.

Con đường đến thị trường công chúng và lịch trình

Các bên dự kiến sẽ công bố thêm các chi tiết giao dịch và các thỏa thuận tài chính liên quan khi đạt đến giai đoạn thực thi của thỏa thuận chính thức. Tuy nhiên, giao dịch vẫn phụ thuộc vào nhiều điều kiện đóng cửa bao gồm hoàn tất thẩm định lẫn nhau, ký kết các thỏa thuận chính thức ràng buộc, sự chấp thuận của cổ đông, phê duyệt của cơ quan quản lý và các điều kiện giao dịch thông thường.

Nếu được thực hiện, công ty mẹ mới thành lập—được gọi là PubCo—cùng với SBXD và Parataxis Holdings sẽ chuẩn bị và nộp hồ sơ đăng ký bao gồm bản tuyên bố ủy quyền/bản cáo bạch với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ. Các hồ sơ này sẽ được phân phát cho cổ đông của SBXD và sẽ chứa thông tin quan trọng về sự kết hợp đề xuất và lợi ích của các bên tham gia.

Hướng dẫn dự kiến và các rủi ro

Các bên tham gia cần lưu ý rằng việc hoàn tất thành công vẫn còn chưa chắc chắn. Việc thực thi một thỏa thuận chính thức ràng buộc không được đảm bảo, cũng như việc hoàn tất thành công theo các điều khoản dự kiến. Các rủi ro bao gồm khả năng không được sự chấp thuận của cổ đông, trở ngại pháp lý, điều kiện thị trường ảnh hưởng đến nhu cầu tài sản kỹ thuật số—đặc biệt tại Hàn Quốc—áp lực cạnh tranh, và khả năng giữ chân nhân sự chủ chốt trong quá trình tích hợp. Các bên quan tâm được khuyên xem xét Báo cáo 10-K hàng năm của SBXD và các hồ sơ SEC sau này để biết đầy đủ các rủi ro và lợi ích của các cán bộ.

Thực thể hợp nhất sẽ phải duy trì điều kiện niêm yết trên một sàn giao dịch chứng khoán quốc gia sau khi hợp nhất, điều này sẽ đặt ra các yêu cầu vận hành và pháp lý bổ sung cho việc quản lý liên tục của nền tảng.